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[2008-1-11]银河投资参考-080111

银河财经
专业资讯
银 河 投 资 参 考 2008 年 1 月 11 日 星期五
基金视点 亚太股指
基金市场 港股观察
权证市场 期货市场
国债市场 人民币汇率
〖基金视点〗
由于上市公司的业绩增长是支撑市场的核心驱动 招商先锋基金经理张冰认为: 力,考虑到美国次贷危机可能导致的外需放缓,招商基金将重点关注内需引导的公司业 绩增长,而由于奥运的因素,将使得一些企业的增长扩大,因此将给予奥运板块足够的 关注;此外,也将关注股指期货、创业板、央企整合和节能减排,以及股权激励和资产 注入等带来的主题投资机会。 对于去年底的一轮调整,张冰认为从A股市场长远发展的角度看,此次调整可视为是 对之前A股估值过高的一次健康调整。经过该轮调整,A股的估值趋向理性,这将更有利 于股市的长期健康发展。
汇添富:警惕多头博弈导致宏观调控过度
2008年中国宏观经济增长存在
更多不确定性,但总体仍偏乐观。美国次贷危机和中国经济会有一定“隔离” 。中国经济 增长动力将由外需转为内需。汇添富认为目前有两大问题需要警惕:一是成熟市场爆发 危机的可能;二是多头博弈导致宏观调控过度,而2008年上半年通胀不排除存在失控的 风险。 汇添富认为,在A股市场快速扩张的前提下,行业分布将发生结构性变化,值得重点 关注。汇添富主要看好高通胀预期下的产业结构机会、人民币升值背景下的消费与服务、 稀缺性的资源与能源、后股改时代的制度性激励因素释放等四大投资机会。
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招商先锋证券投资基金第三季度前十大重仓股 证券 代码 600000 601919 000829 601939 000002 000858 601318 600019 600694 600058
证券 简称 浦发银行 中国远洋 天音控股 建设银行 万科A 五粮液 中国平安 宝钢股份 大商股份 五矿发展
市值 (元) 365,780,572.50 309,183,020.10 295,114,251.04 233,749,588.60 220,458,067.20 212,664,694.05 202,425,000.00 181,900,000.00 165,980,312.50 162,944,519.04
占基金净 值比(%) 3.62 3.06 2.92 2.32 2.18 2.11 2.01 1.8 1.64 1.61
持股数 (股) 6,967,249 6,861,585 9,781,712 24,999,956 7,299,936 5,009,769 1,500,000 10,000,000 2,655,685 3,299,808
占公司总 股本(%) 0.16 0.08 1.85 0.01 0.11 0.13 0.02 0.06 0.9 0.4
较上期增 减(股) 2437988 6202465 5024753 24999956 5299936 5009769 702720 5195268 1183008 3299808
其它基金 持有(家) 116 59 4 35 111 34 130 46 8 7
建信优选成长新任基金经理曹雄飞指出:08年三大因素利好牛市 尽管 宏观调控的影响不容忽视,但基金业对今年股市的走势仍大为乐观。三大牛市基础仍未 动摇,好戏还在后头,08年股市的前景依然是值得期待的。 曹雄飞认为,首先中国经济持续高速增长,累积了大量的国民财富;其次,全球及 中国经济的巨大流动性,无疑将为股市的上涨提供充足的动力,巨额国内储蓄的"搬家" 远未结束,负利率条件下流动性的释放还将持续。此外,人民币持续升值、奥运会效应 都构成了国内股市的重大利好。这些因素的正面影响可以保证股市在未来一段时期依然 保持稳定发展的态势。 基于对中长期市场走势的判断,曹雄飞表示,暂时的股市波动虽然会给投资者造成 一定的损失,但投资者对牛市格局的信心不应动摇。对于理性投资者来说,应该坚信长 期投资的信念,保持良好的投资心态,因为要想完全准确地把握市场的短期走势是很困 难的,快进快出往往会得不偿失。
建信优选成长股票型证券投资基金第三季度前十大重仓股 证券 代码 600519 000012
证券 简称 贵州茅台 南玻A
市值 (元) 436,770,924.17 312,211,080.00
占基金净 值比(%) 4.85 3.47
持股数 (股) 2,902,711 13,008,795
占公司总 股本(%) 0.31 1.28
较上期增 减(股) 1175634 11008855
其它基金 持有(家) 52 6
银河财经 000983 000423 600376 000568 600748 600016 600266 600820 西山煤电 S 阿胶 天鸿宝业 泸州老窖 上实发展 民生银行 北京城建 隧道股份 278,811,000.00 275,940,000.00 252,759,792.38 241,548,735.60 240,000,000.00 221,340,000.00 220,400,000.00 214,071,003.29 3.09 3.06 2.81 2.68 2.66 2.46 2.45 2.38 3,900,000 9,000,000 6,360,337 3,858,606 5,000,000 14,000,000 10,000,000 14,396,167 0.32 1.72 2.45 0.44 0.85 0.1 1.35 2.44 -499985 -8000000 3023900 3358606 458563 -4078772 0 3901771
专业资讯 36 5 2 19 8 34 2 3
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〖基金市场〗
01月09日开放式偏股型基金综合揭示图(前35名) 基金净值 净值增长率 基金原值
基金净值 (元) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 华 夏 大 盘 鹏 中 光 华 中 华 小 大 富 银 动 板 红 优 增 力 利 选 长 瑞 福 进 取 上 投 优 势 益 民 红 利 易 基 成 长 深 1 0 0 E T F 上 投 先 锋 华 安 宏 利 国 投 创 新 华 商 领 先 红 利 E T F 华 宝 收 益 荷 银 首 选 合 丰 成 长 上 投 动 力 鹏 华 价 值 工 银 成 长 诺 德 价 值 万 家 公 用 国 上 东 华 兴 富 投 方 安 业 潜 精 中 全 力 选 国 球 A 股 α 华 宝 成 长 德 盛 优 势 国 泰 金 牛
净值增长率 (%) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 广 工 海 发 银 富 大 价 优 盘 值 势
2008 年基金在结构性牛市中大有可为 上图是根据最近一个月(07.12.10-08.1.9)的净值增长率列出的前35只偏股型基 金。周三中石油等权重股继续表现低迷,农林、商业、化工等近期政策扶持行业则持续
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走强。在资金推动作用下,偏股类基金净值再度全线上涨,与市场领涨龙头一致的是, 天冶品质、德盛精选、金鹰小盘、长信增利等成长型基金大幅增长。从月回报率看,增 长在10%以上的基金较前一日有明显增长,华夏大盘、鹏华动力、中小板3只基金表现在 前,分别为13.79%、13.24%和13.07%。 2008年度基金公司将在2007年的基础上进一步分化,基金公司优胜劣汰和品牌效应 将更为明显,资金将进一步向优质基金和基金公司集中。2008年度看好的基金公司有: 华夏、南方、易方达、嘉实、广发、华安、上投摩根、景顺长城等。选择历史业绩出色, 综合评价较好的基金。基金的长期业绩一直是投资者关注的焦点,由于基金属于一种长 期理财产品,于是投资者对其长期业绩的关注大大超过了短期,基金在较长时期内的表 现更能反映基金的投资能力,但基金的过往业绩并不能代表将来,投资者应以基金的过 往业绩作为投资参考,建议仍然以基金经理、分红能力及持仓配置作为选择标准,但对 其将来的投资业绩也应有清醒的认识。
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封闭式基金综合指标揭示图(01.10) 基金收盘价 基金净值 基金折价率
(元) 6.00 50%
5.00
40%
30% 4.00 20% 3.00 10% 2.00 0% 1.00
-10%
0.00 瑞 福 进 取 基 金 鸿 飞 基 金 科 汇 基 金 金 盛 基 金 科 翔 基 金 汉 鼎 基 金 泰 和 基 金 裕 泽 基 金 裕 隆 大 成 优 选 基 金 久 嘉 基 金 开 元 基 金 天 华 基 金 丰 和 基 金 兴 华 基 金 裕 阳 基 金 天 元 基 金 安 顺 基 金 银 丰 基 金 景 宏 基 金 金 泰 基 金 科 瑞 基 金 汉 盛 基 金 安 信 基 金 通 乾 基 金 金 鑫 基 金 普 惠 基 金 鸿 阳 基 金 兴 和 基 金 同 盛 基 金 同 益 基 金 普 丰 基 金 汉 兴 基 金 景 福 基 金 融 鑫
-20%
封闭式基金折价率排行(01.10) 基金 代码 150001 184700 184712 184703 184713 500025 500002 184705 184692 150002 基金 名称 瑞福进取 基金鸿飞 基金科汇 基金金盛 基金科翔 基金汉鼎 基金泰和 基金裕泽 基金裕隆 大成优选 收盘价 (元) 1.362 3.59 4.824 2.898 5.166 2.62 3.169 3.202 3.332 1.109 最新单位基金 净值(元) 1.2280 3.6628 4.9664 3.0035 5.4378 2.8229 3.4992 3.5467 3.7128 1.2370 基金份数 (亿份) 存续期 截至日
基金 折价率 -10.91% 1.99% 2.87% 3.51% 5.00% 7.19% 9.44% 9.72% 10.26% 10.35%
剩余 年限 4.52 0.26 0.93 1.89 0.93 0.97 6.24 3.39 6.43 4.56
0 5 8 5 8 5 20 5 30 0
2012-7-17 2008-4-14 2008-12-13 2009-11-30 2008-12-13 2008-12-31 2014-4-7 2011-5-31 2014-6-14 2012-8-1
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184722 184688 184706 184721 500008 500006 184698 500009 500058 184691 500001 500056 500005 500003 500038 500011 184689 184728 500018 184699 184690 184693 500015 184701 184719
基金久嘉 基金开元 基金天华 基金丰和 基金兴华 基金裕阳 基金天元 基金安顺 基金银丰 基金景宏 基金金泰 基金科瑞 基金汉盛 基金安信 基金通乾 基金金鑫 基金普惠 基金鸿阳 基金兴和 基金同盛 基金同益 基金普丰 基金汉兴 基金景福 基金融鑫
3.642 2.927 2.305 2.698 3.319 3.293 2.795 2.75 1.925 2.926 3.242 3.29 3.23 2.856 2.759 2.647 3.259 2.127 2.622 2.44 2.498 2.614 2.2 2.469 2.244
4.1062 3.3032 2.6031 3.0856 3.7971 3.8291 3.2866 3.2368 2.2680 3.4529 3.8437 3.9008 3.855 3.4273 3.3159 3.2007 3.9430 2.5761 3.1938 2.9976 3.0694 3.2247 2.7179 3.0674 3.6995
20 20 25 30 20 20 30 30 30 20 20 30 20 20 20 30 20 20 30 30 20 30 30 30 8
2017-7-4 2013-3-27 2009-7-11 2017-3-22 2013-4-28 2013-7-25 2014-8-25 2014-6-14 2017-8-14 2014-5-5 2013-3-27 2017-3-12 2014-5-17 2013-6-22 2016-8-28 2014-10-21 2014-1-6 2016-12-9 2014-7-13 2014-11-5 2014-4-8 2014-7-14 2014-12-30 2014-12-30 2008-2-4
11.30% 11.39% 11.45% 12.56% 12.59% 14.00% 14.96% 15.04% 15.12% 15.26% 15.65% 15.66% 16.21% 16.67% 16.79% 17.30% 17.35% 17.43% 17.90% 18.60% 18.62% 18.94% 19.06% 19.51% 39.34%
9.48 5.21 1.50 9.20 5.30 5.54 6.63 6.43 9.59 6.32 5.21 9.17 6.35 5.45 8.63 6.78 5.99 8.91 6.51 6.82 6.24 6.51 6.97 6.97 0.07
沪深基指震荡收涨
封基折价进一步缩小
受股市上涨影响,沪深基金指数周四日延续升势,高开高走,盘中维持窄幅震荡。 早盘开盘后两市基指探出低点后,随即震荡回升,在高点附近呈现弱势震荡格局,午盘 后两市基指冲向高点附近后小幅回落,但涨势不改,至收盘时均小幅上涨。封闭式基金 的折价率进一步缩小,开盘交易的基金几近全涨。沪基指收盘于5452.94点,上涨0.48%; 深基指收盘于5363.89点,上涨0.75%。两市成交金额32.30亿元,总成交量1409万手。盘 面看,开盘交易的34只基金,31只飘红,2只平盘,1只下跌。上涨的基金方面,创新封 基大涨3.42%,再度居涨幅第一位;基金汉兴和基金丰和收盘持平,分别平于2.200元和 2.698元。基金裕阳收盘报跌,跌0.03%。 2008年度,随着封转开基金的继续增加,可交易的封闭式基金数量进一步减少,封
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闭式基金逐渐成为市场中的稀缺筹码,更由于以下因素的作用,封闭式基金价值将会更 加凸现,引起市场各方的更大关注。从证券市场不同投资品种的估值比较看,封闭式基 金目前仍然具有很大的投资价值,一直是市场中难得的价值洼地,成为保险、QFII、券 商等机构的青睐。随着股指期货的渐行渐近,目前仍然处于折价状态的封闭式基金不失 为应对股指期货可能推出的安全品种。从目前折价的封闭式基金来看,大多重仓持有着 沪深300品种,而如果要实现风险套利,封闭式基金就可能成为较佳的配套品种。在这样 的背景下,封闭式基金回归净值就是大势所趋了。因此,2008年,我们仍然看好封闭式 基金的投资价值,应着重从四个角度进行选择:目前相对较高折价率,较高的分红预期、 持仓品种盈利能力和与沪深300指数的相关程度。
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〖权证市场〗
权证价值分析图(01.10) 内在价值 时间价值 权证价格 溢价率
价格 (元)
溢价率 (%)
70 60 50 40 30 20 10 0 武 钢 C W B 1 马 钢 C W B 1 钢 钒 G F C 1 五 粮 Y G C 1 云 化 C W B 1 深 发 S F C 2 日 照 C W B 1 国 安 G A C 1 上 汽 C W B 1 深 高 C W B 1 华 菱 J T P 1 南 航 J T P 1 五 粮 Y G P 1
100 80 60 40 20 0 -20 -40
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权证指标一览表(01.10) 权证 代码 580013 580010 031002 030002 580012 031004 580015 031005 580016 580014 038003 580989 038004 权证 简称 武钢 CWB1 马钢 CWB1 钢钒 GFC1 五粮 YGC1 云化 CWB1 深发 SFC2 日照 CWB1 国安 GAC1 上汽 CWB1 深高 CWB1 华菱 JTP1 南航 JTP1 五粮 YGP1 权证 收盘价 9.055 6.494 10.793 48.93 36.821 27.035 8.141 11.96 12.699 7.352 1.046 0.525 2 权证涨 跌幅(%) 4.8 1.94 1.34 2.51 -0.59 -0.2 -1.46 -0.96 -2.09 -1.75 -3.05 -3.13 0.15 成交量 (万手) 370.66 385.04 153.67 28.8 15.78 16.91 39.4 24.19 128.92 30.3 1243.25 4421.23 382.27 正股 收盘价 22.6 11.41 14.11 45.94 59.5 41.95 18.17 42.15 28.24 12.96 13.05 26.86 45.94 正股涨跌 幅(%) 4.72 3.63 1.51 2.4 0.42 2.04 1.11 0.35 3.06 -1.81 7.67 -1.39 2.4 换手率 (%) 50.95 40.03 25.04 9.66 29.23 16.2 63.96 25.28 56.84 28.05 196.35 35.34 122.07 内在 价值 12.69 8.07 13.11 57.54 41.54 22.95 3.92 3.32 0.8 0 0 0 0 时间 价值 0 0 0 0 0 4.08 4.22 8.64 11.89 7.35 1.04 0.52 2 溢价率 (%) -16.08 -13.9 -13.58 -13.36 -7.94 9.73 23.23 40.97 42.09 63.59 71.86 76.24 90.85 杠杆 比率 2.49 1.75 1.58 1.31 1.61 1.55 2.23 1.76 2.22 1.76 12.47 25.58 32.2 剩余 天数 462 323 336 83 422 169 327 623 728 658 51 162 83
武钢权证表现强劲
上汽权证走弱
周四大盘震荡后沪指收盘收阳。权证市场上,武钢CWB1表现较强,上汽CWB1走弱; 认沽权证多数下跌。武钢CWB1领涨权证市场,上涨4.80%;对应正股武钢股份涨4.73%。 上汽CWB1上市第二日,早盘曾有超2%的涨幅,但冲高后回落,收盘反跌2.10%,溢价率达 42%,走势与正股相反;对应正股上海汽车随汽车股涨3.07%。认沽权证表现一般,华菱 JTP1和南航JTP1跌3%,五粮YGP1微涨。 目前五粮YGC1、钢钒GFC1、武钢CWB1、马钢CWB1、云化CWB1溢价率处于严重低估状 态,溢价率分别为-13.38%、-13.58%、-16.08%、-13.90%和-7.95%,云化CWB1溢价率依 然具有下降可能。拥有正股且继续看好正股投资者用权证按比例替换正股,扣除0.5%交 易成本,可分别无条件降低持仓成本12.88%、13.08%、15.58%、13.40%和7.35%。其中武 钢CWB1目前价格为9.055元,价格价值比为0.68倍,杠杆倍数为2.50倍,剩余期限为15 个多月,溢价率为-16.08%极度低估,按业内机构给出的正股最高目标价26元计算,权证 内在价值为16.09元,按业内机构给出的正股目标价均值22.87元计算,权证内在价值为 12.96元。
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〖国债市场〗
上交所国债收益率揭示图(01.10) 剩余年限 到期收益率% 收益率曲线 一年定期利率
到期年 收益率 (%) 6.00%
剩余年限 (年) 20 18
5.00%
16 14 12
4.00%
3.00%
10 8
2.00%
6 4 2
1.00%
0.00% 2 0 0 2 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 1 7 5 1 4 2 9 4 2 3 5 3 5 3 6 4 4 1 1 4 2 5 5 5 6 3 5 6 2 5 1 3 5 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 3 0 8 1 3 1 8 8 1 1 3 7 1 1 5 4 7 1 1 1 3 5 9 1 1 8 1 3 1 1 7 3 4 9 5 0 5 1 1 0 2 0 3 3 2
0
上月CPI涨幅回落传闻激励国债指数续收高 上海证交所国债指数周四连续第四日收高,国债指数收于110.948点,升0.075点或
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0.07%。盘面看,剩余期限逾四年的固息国债CN010203券涨幅居首,收报94.60元,升0.50 元, 对应收益率3.9352%, 成交3.23万手。 市场中有传闻称去年12月居民消费价格指数(CPI) 同比涨幅回落,受此激励现券延续多日来升势,但成交量仍不济,表明市场追高意愿不 强。 据多位市场人士透露, 中国2007年12月CPI同比涨幅可能在6.5%左右, 而去年11月CPI 同比上涨6.9%,创近11年以来新高。交易员表示,如果(去年12月CPI)真的有所下滑,那 最近政策方面的压力应该会小一些。 不过昨日公开市场三年期央票中标利率较上周上涨, 表明目前市场心态仍不稳定,近期债市的向上空间有限。据悉中国人民银行发行的150 亿元人民币三年期央票,中标利率较上周升4个基点(bp)至4.56%。
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〖亚太股指〗
亚太主要股指市场表现(01.10) 名 称 道琼工业 日经指数 加权指数 恒生指数 沪深 300 开 盘 12733.5 14546.32 8153.08 27426 5631.65 最 高 12931 14584.7. 8177.13 27596.50 5707.67 最 低 12633.2 14388.11 8057.27 27115.82 5602.59 收 盘 12853.09 14388.11 8057.27 27230.86 5672.15 涨 跌 ▲117.78 ▼211.05 ▼27.79 ▼384.99 ▲58.40
道琼工业指数收高0.92%,Nasdaq综合股价指数上涨0.56% 路透纽约1月10日电---美国股市周四上涨,此前消息指美国银行正进一步洽商收购 处于困境的抵押贷款行Countrywide Financial Corp.初步数据显示,道琼工业指数收高 117.78 点 或 0.92%, 报 12,853.09; 标 准 普 尔 500 指 数 涨 11.20 点 或 0.79%, 报 1,420.33;Nasdaq综合股价指数则升13.97点或0.56%,报2,488.52。 日本股市周四收低,由地产股和汽车股领跌,因全球信贷紧缩冲击挥之不去,且美 国经济体质的情况令人存疑。高科技股和制药股等防御性股票浮现低接买盘,令跌势受 限,但日本经济阴霾日增的情况,由11月领先指标下滑中可见一斑,则令投资人不愿积
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极买进。日经指数收低1.45%或211.05点,至14,388.11;东证股价指数则跌1.61%至 1,401.36点。 台湾股市周四收低0.34%,受周末立委选举前的不确定性影响。加权股价指数收低 27.79点至8057.27点,前两个交易则升2.5%。根据统计,成交值为1342.40亿台币,上 日为1501.61亿。
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〖港股观察〗 恒指全日大跌385点 瑞银大幅下调港股目标
高盛称美国经济将陷入衰退,日本股市大幅下挫,从而打击港股投资者持股信心; 同时,中国国务院提出限价政策,拖累中资石油、电力等个股遭受重挫,加上中国移动 受到不利传闻的影响而大跌,共同带动港股市场周四大幅下调,恒生指数最终收市大跌 384点。各大机构对港股预期趋于谨慎,瑞银更将其2008年目标从32000点下调至28500 点。恒生指数收市报27230.86点,跌384.99点或1.39%,成交1233.24亿,较前一日同比 略有放大; 红筹指数收市报6032.93点, 跌22.62点或0.37%; 国企指数收市报16027.69点, 跌111.77点或0.69%。港股市场共有410涨320平544跌,其中涨幅居首的天下媒体继续大 涨100%,因有消息称其将引入战略投资者。43只蓝筹股中共有12只上涨,中国联通涨 7.22%,为表现最强的蓝筹股;中国石化跌6.43%,为表现最弱的蓝筹股。恒生地产指数 跌2.71%,是表现最弱的行业指数;恒生公用指数跌0.35%,是最为抗跌的行业指数。恒 生内地指数跌0.49%,远远跑赢恒生香港指数1.51%的跌幅。恒生小型股指数涨0.13%,分 别跑赢中型股指数0.77%、大型股指数1.98%的跌幅。 中资股表现分化,其中,中资金属、电信、地产、航空等均有造好,但中资电力股、 中资石油股受到国务院限价措施的打击而大幅下挫。另外,中资银行、保险、航运等亦 表现疲弱。传闻中国电信业重组方案已确定,刺激港股市场中资电信股午后狂飙。传闻 将被分拆的中国联通劲升7.22%,而将夺得中国联通资产的中国电信、中国网通分别上涨 6.06%、3.30%;另外,因传闻中国移动总经理王建宙将退休,导致其股价逆势下跌1.10%。
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当前港股市场前十大成交额个股包括:中国石化跌6.43%,中国电信涨6.06%,中国 移动跌1.10%, 汇丰控股跌1.25%, 建设银行跌1.21%, 长江实业跌3.42%, 中国石油跌1.97%, 中国人寿跌0.89%,工商银行跌0.37%,中海油涨1.58%。 瑞士信贷表示,尽管香港受惠于美国降息,但市场却难以避免受到中国市场振荡和 公司盈利增长放缓的影响,相信恒指2008年的回报水平将远远低于2007年;瑞信指出, 恒指的目标仅为30200点,并维持对港股的中性评级。另外,瑞银更将恒指2008年的合理 估值调低至28500点,而原先的目标为32000点;调低目标位的主要原因是将汇丰控股的 2008财年每股收益预期调低了6%,将中电控股的收益预期调低了5%,还考虑了中国石油、 中国神华和中国海外发展纳入恒指成份股的因素。同时,花旗亦指出,虽然香港会受到 美国经济放缓的影响,港股今年仍有机会重上30000点水平,但继续上升的空间有限;预 期今年港股的每股盈利增长仍有12.7%,同时看好与中国相关的股份。
A股与H股股价对比表 (01.10) H股 代码 390 914 168 177 3968 2318 995 347 1398 3328 2628 1088 939 1072 1171 548 763 525 2338 1138 3988
股票 名称 中国中铁 海螺水泥 青岛啤酒 宁沪高速 招商银行 中国平安 皖通高速 鞍钢股份 工商银行 交通银行 中国人寿 中国神华 建设银行 东方电气 兖州煤业 深高速 中兴通讯 广深铁路股份 潍柴动力 中海发展 中国银行
最新价 11.04 65.65 32.5 8.87 32.2 78.85 6.88 21.65 5.45 10.42 39.1 47.35 6.51 62.5 15.9 8.47 41.4 5.6 54.8 22.35 3.67
H 股涨跌幅 (%) -1.3 1.89 -8.19 -2.09 0.89 -1.1 -0.3 -0.7 -0.4 -0.4 -0.89 1.2 -1.2 -1.4 3.9 -0.8 3 -0.4 1.6 -2.2 -1.3
A股 代码 601390 600585 600600 600377 600036 601318 600012 898 601398 601328 601628 601088 601939 600875 600188 600548 63 601333 338 600026 601988
股票 名称 中国中铁 海螺水泥 青岛啤酒 宁沪高速 招商银行 中国平安 皖通高速 鞍钢股份 工商银行 交通银行 中国人寿 中国神华 建设银行 东方电气 兖州煤业 深高速 中兴通讯 广深铁路 潍柴动力 中海发展 中国银行
最新价 (元) 11.61 76.23 41.16 11.19 41.1 107.08 9.45 31.5 8.13 15.5 58.44 71 9.91 95.61 24.18 12.96 66 9.7 95.8 40.34 6.67
A 股涨跌幅 (%) -2.35 3.33 0.29 0.08 0.71 0.81 -1.25 2.67 0 -1.27 2.4 3.15 0.4 3.91 2.15 -1.81 6.19 -1.12 0.31 0.87 -0.29
AH 股 价格比 1.12 1.24 1.35 1.35 1.36 1.45 1.47 1.55 1.59 1.59 1.6 1.6 1.63 1.63 1.63 1.64 1.7 1.85 1.87 1.93 1.94
银河财经 902 2883 998 323 1919 857 386 300 317 1053 874 2866 753 1065 670 1071 358 350 2600 1055 719 588 991 338 42 187 1033 553 1108 921 华能国际 中海油田 中信银行 马钢股份 中国远洋 中国石油股份 中国石化 昆明机床 广船国际 重庆钢铁 广州药业 中海集运 中国国航 创业环保 东方航空 华电国际 江西铜业 经纬纺机 中国铝业 南方航空 新华制药 北京北辰 大唐发电 上海石化 东北电气 北人股份 仪征化纤 南京熊猫 洛阳玻璃 海信科龙 7.78 18 4.91 5.38 22.5 13.96 10.76 12.9 37.8 3.89 6.72 4.36 10.42 3.88 7.04 3.34 21.15 3.85 14.98 9.09 2.72 5.05 6.34 4.43 1.62 3.08 2.74 2.98 0.87 0.89 -4.9 0.2 -0.6 -1.1 -1.1 -2 -6.4 -0.8 -6.09 2.89 -4.8 -0.89 3.2 1.6 5.9 -7 2.89 -0.8 0.3 -1.79 -0.4 -1.79 -4.09 -1.3 -11.5 -2.2 3.4 3.79 0 0 600011 601808 601998 600808 601919 601857 600028 600806 600685 601005 600332 601866 601111 600874 600115 600027 600362 666 601600 600029 756 601588 601991 600688 585 600860 600871 600775 600876 921 华能国际 中海油服 中信银行 马钢股份 中国远洋 中国石油 中国石化 昆明机床 广船国际 重庆钢铁 广州药业 中海集运 中国国航 创业环保 东方航空 华电国际 江西铜业 经纬纺机 中国铝业 南方航空 新华制药 北辰实业 大唐发电 S 上石化 东北电气 北人股份 S 仪化 南京熊猫 洛阳玻璃 ST 科龙 14.93 35.76 10.34 11.41 48.49 30.56 23.7 28.88 86.97 8.97 16.9 11.71 28.02 10.78 19.63 9.38 60.77 11.1 43.46 26.86 8.72 16.5 22.16 16.49 6.18 11.79 11.28 12.77 8.72 9.11 -2.98 0.3 -0.48 3.63 2.99 -0.84 -2.78 0.27 7.06 2.86 -2.64 -1.59 -1.54 0.09 -3.15 -2.18 1.3 -1.24 2.69 -1.39 -0.9 1.28 7.46 0 -3.28 1.11 0 3.99 0.8 1.33
专业资讯 2.05 2.12 2.25 2.27 2.31 2.34 2.36 2.39 2.46 2.47 2.69 2.87 2.88 2.97 2.98 3.01 3.08 3.09 3.11 3.16 3.43 3.5 3.74 3.99 4.08 4.1 4.41 4.59 10.74 10.97
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〖期货市场〗 全球主要商品期货行情(01.10) 名 称 美原油 02(美元/桶)
开盘价 94.14
最高价 96.24
最低价 93.25
最新价 93.71
涨 跌 ▼1.96
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美黄金 02(美元/盎司) 伦敦锌(美元/吨) 伦敦锡(美元/吨) 伦敦镍(美元/吨) 伦敦铅(美元/吨) 伦敦铝(美元/吨) 伦敦铜(美元/吨)
894.7 2410 16300 28700 2535 2482 7140
897.30 2430 16300 28700 2570 2490 7220
867.80 2367 16350 28495 2535 2470 7140
893.60 2430 16300 28700 2565 2490 7190
▲11.90 ▼69.0 ▼100.0 ▼800 ▼40.0 ▼1.0 ▼30.0
NYMEX原油期货收挫2%,受经济衰退担忧拖累 路透纽约1月10日电---纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四连续第二个交易 日收低,因越来越多的迹象显示美国经济衰退的风险增加,对能源需求的忧虑升温.美国 联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克暗示,联储将采取行动提振经济成长,令油价脱 离日低。 NYMEX 2 月原油 期货 结算价跌1.96美元 , 或2.05%,报每桶93.71 美元,盘中 介 于 93.25-96.24.伦敦布兰特原油期货下挫2.15美元,或2.28%,结算价报92.22美元,盘中在 92.15-95.09之间交投.贝南克称,美国经济前景恶化,联储准备积极采取行动,以应威胁 经济成长的楼市加剧跌势以及信贷市场压力."鉴于经济成长前景及风险的近期转变,可 能需要额外降息政策."贝南克称."我们准备采取所需要的实质性额外行动,以支撑经济 成长,并为避免下档风险提供足够保障." 2月取暖油期货收低5.61美分,或2.15%,至每加 仑2.5573美元,盘中区间为2.5450-2.6245.2月汽油期货RBO8收挫7.54美分,或3.1%,报每 加仑2.3601美元,盘中在2.3541-2.4440之间交投.美国国家经济研究局主席费尔德斯坦 (Martin Feldstein)也表示,美国经济陷入衰退的可能性目前来看已超过50%,但并非铁定 如此。
COMEX期金收于900美元附近,因降息揣测利好金市 路透纽约1月10日电---纽约商品期货交易所(COMEX)期金周四创每盎司近900美元 的纪录高位,因在美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克的言论引发进一步降息 的揣测,并促使美元下滑,基金买进黄金.Midas Fund(投资组合经理Thomas Winmill称:" 降息(揣测)通过对美元的影响推动金市.我预计未来有更多此类影响。" 指标2月期金在电子盘中收升11.90美元,或1.4%,至每盎司893.60美元.盘初曾因获 利了结跌至867.80.周四贝南克称,美联储准备采取行动,对抗加剧的房市疲势和信贷市
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场紧缩环境.在贝南克发表讲话後,2月期金触及每盎司897.30美元的纪录高点,美元兑主 要货币因进一步降息的预期下滑.基金经理称,美联储若未能降息来提振经济成长,则可 能令投资者失望,并打压金价.美林欧洲、中东和非洲财富管理部门投资长Gary Dugan称, 随着全球经济回升,黄金当前的走势很可能结束.他说:"在1,000美元处有最终的限制." 他预计到今年年底金价在740美元左右,平价价格为750美元.周四交投狂热,COMEX期金成 交 量 预 计 为 217,046 口 .1915GMT, 现 货 金 报 889.90/890.60 美 元 , 周 三 纽 约 尾 盘 为 877.70/878.50.伦敦金午後定盘价为884.25美元.3月期银收升43.5美分,或2.8%,至每盎 司16.275美元,交投区间为15.415-16.355.现货银报16.12/16.17美元,周三纽约尾盘报 15.67/15.72.4月铂金(白金)合约收高3.70美元,至1,562.00.现货铂金报1,550/1,555. 美元.3月钯金跌1.80美元至每盎司380.80美元.现货钯金报373/376美元。
LME期铜小幅收低,续受美国经济成长忧虑影响 路透伦敦1月10日电---伦敦金属交易所(LME)期铜周四小幅下滑,分析师称对经济 陷入衰退的忧虑,抵消了对中国买盘的乐观情绪.三个月期铜收报每吨7,190美元,跌30美 元.周三触及每吨7,450美元,为11月7日来最高.瑞银分析师Robin Bhar称:"期铜触及两个 月高位後,出现一些抛盘."市场仍对美国经济衰退前景非常敏感.投资银行高盛周三预计 今年第二和第三季美国经济萎缩,该预警令金属和其他市场不安.瑞银下调了2008年铜、 铅、铝和锌等金属的价格预测,称其预计2008年需求增长将放缓,而这将打击基本金属的 表现。 三个月期锌收跌69美元或2.8%,至每吨2,430,盘中低见2,367美元.市场传闻称中国 不久将取消5%的锌出口退税政策,但有分析师表示,市场愈发担心这些计划可能被推迟. 三个月期镍跌2.7%,或800美元,报28,700美元.三个月期铝跌1美元至每吨2,490.三个月 期锡跌100美元,报16,300,三个月期铅报2,565美元,跌40美元。
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〖人民币汇率〗
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美元兑人民币中间价走势图 01月10日:100美元兑人民币728.05 770 760 750 740 730 720 710
2007年7月
2007年8月
2007年9月
2007年10月
2007年11月
2007年12月
连创新高后遇阻
人民币汇率回调
受美元兑人民币中间价以外大幅上扬,及美元在全球市场走强影响,人民币兑美元 询价系统周四收跌。美元兑人民币询价系统收于7.2713,较上一交易日的7.2622上涨91 点;自动撮合系统收于7.2710,较上一交易日的7.2671上涨39点。中国人民银行盘前授 权银行间外汇市场公布美元对人民币汇率的中间价为:1美元对人民币7.2805元,大大高 于上一交易日的7.2723。 交易员们表示,人民币中间价上扬可能意味着在人民币近期强劲上涨之后,中国政 府希望放缓其升值步伐。如果中国央行允许人民币保持08年以来的升值速度,那么人民 币兑美元的年涨幅将超过15%。 鉴于中间价上调, 部分银行有意建立美元多头头寸, 不过, 为市场普遍预期未来数月人民币会进一步升值,此类需求可能难以持续,美元也难以继 续走高。另一方面,受美国股市走强以及英国央行有可能在周四晚些时候减息的预期影 响,隔夜美元全线上涨,也对人民币的走势形成了压力。
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[2008-1-11]银河投资参考-080111

发布机构:
报告类型:晨会报告 发布日期:2008/1/11
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内容简介

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银 河 投 资 参 考 2008 年 1 月 11 日 星期五
基金视点 亚太股指
基金市场 港股观察
权证市场 期货市场
国债市场 人民币汇率
〖基金视点〗
由于上市公司的业绩增长是支撑市场的核心驱动 招商先锋基金经理张冰认为: 力,考虑到美国次贷危机可能导致的外需放缓,招商基金将重点关注内需引导的公司业 绩增长,而由于奥运的因素,将使得一些企业的增长扩大,因此将给予奥运板块足够的 关注;此外,也将关注股指期货、创业板、央企整合和节能减排,以及股权激励和资产 注入等带来的主题投资机会。 对于去年底的一轮调整,张冰认为从A股市场长远发展的角度看,此次调整可视为是 对之前A股估值过高的一次健康调整。经过该轮调整,A股的估值趋向理性,这将更有利 于股市的长期健康发展。
汇添富:警惕多头博弈导致宏观调控过度
2008年中国宏观经济增长存在
更多不确定性,但总体仍偏乐观。美国次贷危机和中国经济会有一定“隔离” 。中国经济 增长动力将由外需转为内需。汇添富认为目前有两大问题需要警惕:一是成熟市场爆发 危机的可能;二是多头博弈导致宏观调控过度,而2008年上半年通胀不排除存在失控的 风险。 汇添富认为,在A股市场快速扩张的前提下,行业分布将发生结构性变化,值得重点 关注。汇添富主要看好高通胀预期下的产业结构机会、人民币升值背景下的消费与服务、 稀缺性的资源与能源、后股改时代的制度性激励因素释放等四大投资机会。
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招商先锋证券投资基金第三季度前十大重仓股 证券 代码 600000 601919 000829 601939 000002 000858 601318 600019 600694 600058
证券 简称 浦发银行 中国远洋 天音控股 建设银行 万科A 五粮液 中国平安 宝钢股份 大商股份 五矿发展
市值 (元) 365,780,572.50 309,183,020.10 295,114,251.04 233,749,588.60 220,458,067.20 212,664,694.05 202,425,000.00 181,900,000.00 165,980,312.50 162,944,519.04
占基金净 值比(%) 3.62 3.06 2.92 2.32 2.18 2.11 2.01 1.8 1.64 1.61
持股数 (股) 6,967,249 6,861,585 9,781,712 24,999,956 7,299,936 5,009,769 1,500,000 10,000,000 2,655,685 3,299,808
占公司总 股本(%) 0.16 0.08 1.85 0.01 0.11 0.13 0.02 0.06 0.9 0.4
较上期增 减(股) 2437988 6202465 5024753 24999956 5299936 5009769 702720 5195268 1183008 3299808
其它基金 持有(家) 116 59 4 35 111 34 130 46 8 7
建信优选成长新任基金经理曹雄飞指出:08年三大因素利好牛市 尽管 宏观调控的影响不容忽视,但基金业对今年股市的走势仍大为乐观。三大牛市基础仍未 动摇,好戏还在后头,08年股市的前景依然是值得期待的。 曹雄飞认为,首先中国经济持续高速增长,累积了大量的国民财富;其次,全球及 中国经济的巨大流动性,无疑将为股市的上涨提供充足的动力,巨额国内储蓄的"搬家" 远未结束,负利率条件下流动性的释放还将持续。此外,人民币持续升值、奥运会效应 都构成了国内股市的重大利好。这些因素的正面影响可以保证股市在未来一段时期依然 保持稳定发展的态势。 基于对中长期市场走势的判断,曹雄飞表示,暂时的股市波动虽然会给投资者造成 一定的损失,但投资者对牛市格局的信心不应动摇。对于理性投资者来说,应该坚信长 期投资的信念,保持良好的投资心态,因为要想完全准确地把握市场的短期走势是很困 难的,快进快出往往会得不偿失。
建信优选成长股票型证券投资基金第三季度前十大重仓股 证券 代码 600519 000012
证券 简称 贵州茅台 南玻A
市值 (元) 436,770,924.17 312,211,080.00
占基金净 值比(%) 4.85 3.47
持股数 (股) 2,902,711 13,008,795
占公司总 股本(%) 0.31 1.28
较上期增 减(股) 1175634 11008855
其它基金 持有(家) 52 6
银河财经 000983 000423 600376 000568 600748 600016 600266 600820 西山煤电 S 阿胶 天鸿宝业 泸州老窖 上实发展 民生银行 北京城建 隧道股份 278,811,000.00 275,940,000.00 252,759,792.38 241,548,735.60 240,000,000.00 221,340,000.00 220,400,000.00 214,071,003.29 3.09 3.06 2.81 2.68 2.66 2.46 2.45 2.38 3,900,000 9,000,000 6,360,337 3,858,606 5,000,000 14,000,000 10,000,000 14,396,167 0.32 1.72 2.45 0.44 0.85 0.1 1.35 2.44 -499985 -8000000 3023900 3358606 458563 -4078772 0 3901771
专业资讯 36 5 2 19 8 34 2 3
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〖基金市场〗
01月09日开放式偏股型基金综合揭示图(前35名) 基金净值 净值增长率 基金原值
基金净值 (元) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 华 夏 大 盘 鹏 中 光 华 中 华 小 大 富 银 动 板 红 优 增 力 利 选 长 瑞 福 进 取 上 投 优 势 益 民 红 利 易 基 成 长 深 1 0 0 E T F 上 投 先 锋 华 安 宏 利 国 投 创 新 华 商 领 先 红 利 E T F 华 宝 收 益 荷 银 首 选 合 丰 成 长 上 投 动 力 鹏 华 价 值 工 银 成 长 诺 德 价 值 万 家 公 用 国 上 东 华 兴 富 投 方 安 业 潜 精 中 全 力 选 国 球 A 股 α 华 宝 成 长 德 盛 优 势 国 泰 金 牛
净值增长率 (%) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 广 工 海 发 银 富 大 价 优 盘 值 势
2008 年基金在结构性牛市中大有可为 上图是根据最近一个月(07.12.10-08.1.9)的净值增长率列出的前35只偏股型基 金。周三中石油等权重股继续表现低迷,农林、商业、化工等近期政策扶持行业则持续
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走强。在资金推动作用下,偏股类基金净值再度全线上涨,与市场领涨龙头一致的是, 天冶品质、德盛精选、金鹰小盘、长信增利等成长型基金大幅增长。从月回报率看,增 长在10%以上的基金较前一日有明显增长,华夏大盘、鹏华动力、中小板3只基金表现在 前,分别为13.79%、13.24%和13.07%。 2008年度基金公司将在2007年的基础上进一步分化,基金公司优胜劣汰和品牌效应 将更为明显,资金将进一步向优质基金和基金公司集中。2008年度看好的基金公司有: 华夏、南方、易方达、嘉实、广发、华安、上投摩根、景顺长城等。选择历史业绩出色, 综合评价较好的基金。基金的长期业绩一直是投资者关注的焦点,由于基金属于一种长 期理财产品,于是投资者对其长期业绩的关注大大超过了短期,基金在较长时期内的表 现更能反映基金的投资能力,但基金的过往业绩并不能代表将来,投资者应以基金的过 往业绩作为投资参考,建议仍然以基金经理、分红能力及持仓配置作为选择标准,但对 其将来的投资业绩也应有清醒的认识。
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封闭式基金综合指标揭示图(01.10) 基金收盘价 基金净值 基金折价率
(元) 6.00 50%
5.00
40%
30% 4.00 20% 3.00 10% 2.00 0% 1.00
-10%
0.00 瑞 福 进 取 基 金 鸿 飞 基 金 科 汇 基 金 金 盛 基 金 科 翔 基 金 汉 鼎 基 金 泰 和 基 金 裕 泽 基 金 裕 隆 大 成 优 选 基 金 久 嘉 基 金 开 元 基 金 天 华 基 金 丰 和 基 金 兴 华 基 金 裕 阳 基 金 天 元 基 金 安 顺 基 金 银 丰 基 金 景 宏 基 金 金 泰 基 金 科 瑞 基 金 汉 盛 基 金 安 信 基 金 通 乾 基 金 金 鑫 基 金 普 惠 基 金 鸿 阳 基 金 兴 和 基 金 同 盛 基 金 同 益 基 金 普 丰 基 金 汉 兴 基 金 景 福 基 金 融 鑫
-20%
封闭式基金折价率排行(01.10) 基金 代码 150001 184700 184712 184703 184713 500025 500002 184705 184692 150002 基金 名称 瑞福进取 基金鸿飞 基金科汇 基金金盛 基金科翔 基金汉鼎 基金泰和 基金裕泽 基金裕隆 大成优选 收盘价 (元) 1.362 3.59 4.824 2.898 5.166 2.62 3.169 3.202 3.332 1.109 最新单位基金 净值(元) 1.2280 3.6628 4.9664 3.0035 5.4378 2.8229 3.4992 3.5467 3.7128 1.2370 基金份数 (亿份) 存续期 截至日
基金 折价率 -10.91% 1.99% 2.87% 3.51% 5.00% 7.19% 9.44% 9.72% 10.26% 10.35%
剩余 年限 4.52 0.26 0.93 1.89 0.93 0.97 6.24 3.39 6.43 4.56
0 5 8 5 8 5 20 5 30 0
2012-7-17 2008-4-14 2008-12-13 2009-11-30 2008-12-13 2008-12-31 2014-4-7 2011-5-31 2014-6-14 2012-8-1
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184722 184688 184706 184721 500008 500006 184698 500009 500058 184691 500001 500056 500005 500003 500038 500011 184689 184728 500018 184699 184690 184693 500015 184701 184719
基金久嘉 基金开元 基金天华 基金丰和 基金兴华 基金裕阳 基金天元 基金安顺 基金银丰 基金景宏 基金金泰 基金科瑞 基金汉盛 基金安信 基金通乾 基金金鑫 基金普惠 基金鸿阳 基金兴和 基金同盛 基金同益 基金普丰 基金汉兴 基金景福 基金融鑫
3.642 2.927 2.305 2.698 3.319 3.293 2.795 2.75 1.925 2.926 3.242 3.29 3.23 2.856 2.759 2.647 3.259 2.127 2.622 2.44 2.498 2.614 2.2 2.469 2.244
4.1062 3.3032 2.6031 3.0856 3.7971 3.8291 3.2866 3.2368 2.2680 3.4529 3.8437 3.9008 3.855 3.4273 3.3159 3.2007 3.9430 2.5761 3.1938 2.9976 3.0694 3.2247 2.7179 3.0674 3.6995
20 20 25 30 20 20 30 30 30 20 20 30 20 20 20 30 20 20 30 30 20 30 30 30 8
2017-7-4 2013-3-27 2009-7-11 2017-3-22 2013-4-28 2013-7-25 2014-8-25 2014-6-14 2017-8-14 2014-5-5 2013-3-27 2017-3-12 2014-5-17 2013-6-22 2016-8-28 2014-10-21 2014-1-6 2016-12-9 2014-7-13 2014-11-5 2014-4-8 2014-7-14 2014-12-30 2014-12-30 2008-2-4
11.30% 11.39% 11.45% 12.56% 12.59% 14.00% 14.96% 15.04% 15.12% 15.26% 15.65% 15.66% 16.21% 16.67% 16.79% 17.30% 17.35% 17.43% 17.90% 18.60% 18.62% 18.94% 19.06% 19.51% 39.34%
9.48 5.21 1.50 9.20 5.30 5.54 6.63 6.43 9.59 6.32 5.21 9.17 6.35 5.45 8.63 6.78 5.99 8.91 6.51 6.82 6.24 6.51 6.97 6.97 0.07
沪深基指震荡收涨
封基折价进一步缩小
受股市上涨影响,沪深基金指数周四日延续升势,高开高走,盘中维持窄幅震荡。 早盘开盘后两市基指探出低点后,随即震荡回升,在高点附近呈现弱势震荡格局,午盘 后两市基指冲向高点附近后小幅回落,但涨势不改,至收盘时均小幅上涨。封闭式基金 的折价率进一步缩小,开盘交易的基金几近全涨。沪基指收盘于5452.94点,上涨0.48%; 深基指收盘于5363.89点,上涨0.75%。两市成交金额32.30亿元,总成交量1409万手。盘 面看,开盘交易的34只基金,31只飘红,2只平盘,1只下跌。上涨的基金方面,创新封 基大涨3.42%,再度居涨幅第一位;基金汉兴和基金丰和收盘持平,分别平于2.200元和 2.698元。基金裕阳收盘报跌,跌0.03%。 2008年度,随着封转开基金的继续增加,可交易的封闭式基金数量进一步减少,封
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闭式基金逐渐成为市场中的稀缺筹码,更由于以下因素的作用,封闭式基金价值将会更 加凸现,引起市场各方的更大关注。从证券市场不同投资品种的估值比较看,封闭式基 金目前仍然具有很大的投资价值,一直是市场中难得的价值洼地,成为保险、QFII、券 商等机构的青睐。随着股指期货的渐行渐近,目前仍然处于折价状态的封闭式基金不失 为应对股指期货可能推出的安全品种。从目前折价的封闭式基金来看,大多重仓持有着 沪深300品种,而如果要实现风险套利,封闭式基金就可能成为较佳的配套品种。在这样 的背景下,封闭式基金回归净值就是大势所趋了。因此,2008年,我们仍然看好封闭式 基金的投资价值,应着重从四个角度进行选择:目前相对较高折价率,较高的分红预期、 持仓品种盈利能力和与沪深300指数的相关程度。
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〖权证市场〗
权证价值分析图(01.10) 内在价值 时间价值 权证价格 溢价率
价格 (元)
溢价率 (%)
70 60 50 40 30 20 10 0 武 钢 C W B 1 马 钢 C W B 1 钢 钒 G F C 1 五 粮 Y G C 1 云 化 C W B 1 深 发 S F C 2 日 照 C W B 1 国 安 G A C 1 上 汽 C W B 1 深 高 C W B 1 华 菱 J T P 1 南 航 J T P 1 五 粮 Y G P 1
100 80 60 40 20 0 -20 -40
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权证指标一览表(01.10) 权证 代码 580013 580010 031002 030002 580012 031004 580015 031005 580016 580014 038003 580989 038004 权证 简称 武钢 CWB1 马钢 CWB1 钢钒 GFC1 五粮 YGC1 云化 CWB1 深发 SFC2 日照 CWB1 国安 GAC1 上汽 CWB1 深高 CWB1 华菱 JTP1 南航 JTP1 五粮 YGP1 权证 收盘价 9.055 6.494 10.793 48.93 36.821 27.035 8.141 11.96 12.699 7.352 1.046 0.525 2 权证涨 跌幅(%) 4.8 1.94 1.34 2.51 -0.59 -0.2 -1.46 -0.96 -2.09 -1.75 -3.05 -3.13 0.15 成交量 (万手) 370.66 385.04 153.67 28.8 15.78 16.91 39.4 24.19 128.92 30.3 1243.25 4421.23 382.27 正股 收盘价 22.6 11.41 14.11 45.94 59.5 41.95 18.17 42.15 28.24 12.96 13.05 26.86 45.94 正股涨跌 幅(%) 4.72 3.63 1.51 2.4 0.42 2.04 1.11 0.35 3.06 -1.81 7.67 -1.39 2.4 换手率 (%) 50.95 40.03 25.04 9.66 29.23 16.2 63.96 25.28 56.84 28.05 196.35 35.34 122.07 内在 价值 12.69 8.07 13.11 57.54 41.54 22.95 3.92 3.32 0.8 0 0 0 0 时间 价值 0 0 0 0 0 4.08 4.22 8.64 11.89 7.35 1.04 0.52 2 溢价率 (%) -16.08 -13.9 -13.58 -13.36 -7.94 9.73 23.23 40.97 42.09 63.59 71.86 76.24 90.85 杠杆 比率 2.49 1.75 1.58 1.31 1.61 1.55 2.23 1.76 2.22 1.76 12.47 25.58 32.2 剩余 天数 462 323 336 83 422 169 327 623 728 658 51 162 83
武钢权证表现强劲
上汽权证走弱
周四大盘震荡后沪指收盘收阳。权证市场上,武钢CWB1表现较强,上汽CWB1走弱; 认沽权证多数下跌。武钢CWB1领涨权证市场,上涨4.80%;对应正股武钢股份涨4.73%。 上汽CWB1上市第二日,早盘曾有超2%的涨幅,但冲高后回落,收盘反跌2.10%,溢价率达 42%,走势与正股相反;对应正股上海汽车随汽车股涨3.07%。认沽权证表现一般,华菱 JTP1和南航JTP1跌3%,五粮YGP1微涨。 目前五粮YGC1、钢钒GFC1、武钢CWB1、马钢CWB1、云化CWB1溢价率处于严重低估状 态,溢价率分别为-13.38%、-13.58%、-16.08%、-13.90%和-7.95%,云化CWB1溢价率依 然具有下降可能。拥有正股且继续看好正股投资者用权证按比例替换正股,扣除0.5%交 易成本,可分别无条件降低持仓成本12.88%、13.08%、15.58%、13.40%和7.35%。其中武 钢CWB1目前价格为9.055元,价格价值比为0.68倍,杠杆倍数为2.50倍,剩余期限为15 个多月,溢价率为-16.08%极度低估,按业内机构给出的正股最高目标价26元计算,权证 内在价值为16.09元,按业内机构给出的正股目标价均值22.87元计算,权证内在价值为 12.96元。
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〖国债市场〗
上交所国债收益率揭示图(01.10) 剩余年限 到期收益率% 收益率曲线 一年定期利率
到期年 收益率 (%) 6.00%
剩余年限 (年) 20 18
5.00%
16 14 12
4.00%
3.00%
10 8
2.00%
6 4 2
1.00%
0.00% 2 0 0 2 0 0 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 1 7 5 1 4 2 9 4 2 3 5 3 5 3 6 4 4 1 1 4 2 5 5 5 6 3 5 6 2 5 1 3 5 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 国 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 债 3 0 8 1 3 1 8 8 1 1 3 7 1 1 5 4 7 1 1 1 3 5 9 1 1 8 1 3 1 1 7 3 4 9 5 0 5 1 1 0 2 0 3 3 2
0
上月CPI涨幅回落传闻激励国债指数续收高 上海证交所国债指数周四连续第四日收高,国债指数收于110.948点,升0.075点或
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0.07%。盘面看,剩余期限逾四年的固息国债CN010203券涨幅居首,收报94.60元,升0.50 元, 对应收益率3.9352%, 成交3.23万手。 市场中有传闻称去年12月居民消费价格指数(CPI) 同比涨幅回落,受此激励现券延续多日来升势,但成交量仍不济,表明市场追高意愿不 强。 据多位市场人士透露, 中国2007年12月CPI同比涨幅可能在6.5%左右, 而去年11月CPI 同比上涨6.9%,创近11年以来新高。交易员表示,如果(去年12月CPI)真的有所下滑,那 最近政策方面的压力应该会小一些。 不过昨日公开市场三年期央票中标利率较上周上涨, 表明目前市场心态仍不稳定,近期债市的向上空间有限。据悉中国人民银行发行的150 亿元人民币三年期央票,中标利率较上周升4个基点(bp)至4.56%。
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〖亚太股指〗
亚太主要股指市场表现(01.10) 名 称 道琼工业 日经指数 加权指数 恒生指数 沪深 300 开 盘 12733.5 14546.32 8153.08 27426 5631.65 最 高 12931 14584.7. 8177.13 27596.50 5707.67 最 低 12633.2 14388.11 8057.27 27115.82 5602.59 收 盘 12853.09 14388.11 8057.27 27230.86 5672.15 涨 跌 ▲117.78 ▼211.05 ▼27.79 ▼384.99 ▲58.40
道琼工业指数收高0.92%,Nasdaq综合股价指数上涨0.56% 路透纽约1月10日电---美国股市周四上涨,此前消息指美国银行正进一步洽商收购 处于困境的抵押贷款行Countrywide Financial Corp.初步数据显示,道琼工业指数收高 117.78 点 或 0.92%, 报 12,853.09; 标 准 普 尔 500 指 数 涨 11.20 点 或 0.79%, 报 1,420.33;Nasdaq综合股价指数则升13.97点或0.56%,报2,488.52。 日本股市周四收低,由地产股和汽车股领跌,因全球信贷紧缩冲击挥之不去,且美 国经济体质的情况令人存疑。高科技股和制药股等防御性股票浮现低接买盘,令跌势受 限,但日本经济阴霾日增的情况,由11月领先指标下滑中可见一斑,则令投资人不愿积
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极买进。日经指数收低1.45%或211.05点,至14,388.11;东证股价指数则跌1.61%至 1,401.36点。 台湾股市周四收低0.34%,受周末立委选举前的不确定性影响。加权股价指数收低 27.79点至8057.27点,前两个交易则升2.5%。根据统计,成交值为1342.40亿台币,上 日为1501.61亿。
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〖港股观察〗 恒指全日大跌385点 瑞银大幅下调港股目标
高盛称美国经济将陷入衰退,日本股市大幅下挫,从而打击港股投资者持股信心; 同时,中国国务院提出限价政策,拖累中资石油、电力等个股遭受重挫,加上中国移动 受到不利传闻的影响而大跌,共同带动港股市场周四大幅下调,恒生指数最终收市大跌 384点。各大机构对港股预期趋于谨慎,瑞银更将其2008年目标从32000点下调至28500 点。恒生指数收市报27230.86点,跌384.99点或1.39%,成交1233.24亿,较前一日同比 略有放大; 红筹指数收市报6032.93点, 跌22.62点或0.37%; 国企指数收市报16027.69点, 跌111.77点或0.69%。港股市场共有410涨320平544跌,其中涨幅居首的天下媒体继续大 涨100%,因有消息称其将引入战略投资者。43只蓝筹股中共有12只上涨,中国联通涨 7.22%,为表现最强的蓝筹股;中国石化跌6.43%,为表现最弱的蓝筹股。恒生地产指数 跌2.71%,是表现最弱的行业指数;恒生公用指数跌0.35%,是最为抗跌的行业指数。恒 生内地指数跌0.49%,远远跑赢恒生香港指数1.51%的跌幅。恒生小型股指数涨0.13%,分 别跑赢中型股指数0.77%、大型股指数1.98%的跌幅。 中资股表现分化,其中,中资金属、电信、地产、航空等均有造好,但中资电力股、 中资石油股受到国务院限价措施的打击而大幅下挫。另外,中资银行、保险、航运等亦 表现疲弱。传闻中国电信业重组方案已确定,刺激港股市场中资电信股午后狂飙。传闻 将被分拆的中国联通劲升7.22%,而将夺得中国联通资产的中国电信、中国网通分别上涨 6.06%、3.30%;另外,因传闻中国移动总经理王建宙将退休,导致其股价逆势下跌1.10%。
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当前港股市场前十大成交额个股包括:中国石化跌6.43%,中国电信涨6.06%,中国 移动跌1.10%, 汇丰控股跌1.25%, 建设银行跌1.21%, 长江实业跌3.42%, 中国石油跌1.97%, 中国人寿跌0.89%,工商银行跌0.37%,中海油涨1.58%。 瑞士信贷表示,尽管香港受惠于美国降息,但市场却难以避免受到中国市场振荡和 公司盈利增长放缓的影响,相信恒指2008年的回报水平将远远低于2007年;瑞信指出, 恒指的目标仅为30200点,并维持对港股的中性评级。另外,瑞银更将恒指2008年的合理 估值调低至28500点,而原先的目标为32000点;调低目标位的主要原因是将汇丰控股的 2008财年每股收益预期调低了6%,将中电控股的收益预期调低了5%,还考虑了中国石油、 中国神华和中国海外发展纳入恒指成份股的因素。同时,花旗亦指出,虽然香港会受到 美国经济放缓的影响,港股今年仍有机会重上30000点水平,但继续上升的空间有限;预 期今年港股的每股盈利增长仍有12.7%,同时看好与中国相关的股份。
A股与H股股价对比表 (01.10) H股 代码 390 914 168 177 3968 2318 995 347 1398 3328 2628 1088 939 1072 1171 548 763 525 2338 1138 3988
股票 名称 中国中铁 海螺水泥 青岛啤酒 宁沪高速 招商银行 中国平安 皖通高速 鞍钢股份 工商银行 交通银行 中国人寿 中国神华 建设银行 东方电气 兖州煤业 深高速 中兴通讯 广深铁路股份 潍柴动力 中海发展 中国银行
最新价 11.04 65.65 32.5 8.87 32.2 78.85 6.88 21.65 5.45 10.42 39.1 47.35 6.51 62.5 15.9 8.47 41.4 5.6 54.8 22.35 3.67
H 股涨跌幅 (%) -1.3 1.89 -8.19 -2.09 0.89 -1.1 -0.3 -0.7 -0.4 -0.4 -0.89 1.2 -1.2 -1.4 3.9 -0.8 3 -0.4 1.6 -2.2 -1.3
A股 代码 601390 600585 600600 600377 600036 601318 600012 898 601398 601328 601628 601088 601939 600875 600188 600548 63 601333 338 600026 601988
股票 名称 中国中铁 海螺水泥 青岛啤酒 宁沪高速 招商银行 中国平安 皖通高速 鞍钢股份 工商银行 交通银行 中国人寿 中国神华 建设银行 东方电气 兖州煤业 深高速 中兴通讯 广深铁路 潍柴动力 中海发展 中国银行
最新价 (元) 11.61 76.23 41.16 11.19 41.1 107.08 9.45 31.5 8.13 15.5 58.44 71 9.91 95.61 24.18 12.96 66 9.7 95.8 40.34 6.67
A 股涨跌幅 (%) -2.35 3.33 0.29 0.08 0.71 0.81 -1.25 2.67 0 -1.27 2.4 3.15 0.4 3.91 2.15 -1.81 6.19 -1.12 0.31 0.87 -0.29
AH 股 价格比 1.12 1.24 1.35 1.35 1.36 1.45 1.47 1.55 1.59 1.59 1.6 1.6 1.63 1.63 1.63 1.64 1.7 1.85 1.87 1.93 1.94
银河财经 902 2883 998 323 1919 857 386 300 317 1053 874 2866 753 1065 670 1071 358 350 2600 1055 719 588 991 338 42 187 1033 553 1108 921 华能国际 中海油田 中信银行 马钢股份 中国远洋 中国石油股份 中国石化 昆明机床 广船国际 重庆钢铁 广州药业 中海集运 中国国航 创业环保 东方航空 华电国际 江西铜业 经纬纺机 中国铝业 南方航空 新华制药 北京北辰 大唐发电 上海石化 东北电气 北人股份 仪征化纤 南京熊猫 洛阳玻璃 海信科龙 7.78 18 4.91 5.38 22.5 13.96 10.76 12.9 37.8 3.89 6.72 4.36 10.42 3.88 7.04 3.34 21.15 3.85 14.98 9.09 2.72 5.05 6.34 4.43 1.62 3.08 2.74 2.98 0.87 0.89 -4.9 0.2 -0.6 -1.1 -1.1 -2 -6.4 -0.8 -6.09 2.89 -4.8 -0.89 3.2 1.6 5.9 -7 2.89 -0.8 0.3 -1.79 -0.4 -1.79 -4.09 -1.3 -11.5 -2.2 3.4 3.79 0 0 600011 601808 601998 600808 601919 601857 600028 600806 600685 601005 600332 601866 601111 600874 600115 600027 600362 666 601600 600029 756 601588 601991 600688 585 600860 600871 600775 600876 921 华能国际 中海油服 中信银行 马钢股份 中国远洋 中国石油 中国石化 昆明机床 广船国际 重庆钢铁 广州药业 中海集运 中国国航 创业环保 东方航空 华电国际 江西铜业 经纬纺机 中国铝业 南方航空 新华制药 北辰实业 大唐发电 S 上石化 东北电气 北人股份 S 仪化 南京熊猫 洛阳玻璃 ST 科龙 14.93 35.76 10.34 11.41 48.49 30.56 23.7 28.88 86.97 8.97 16.9 11.71 28.02 10.78 19.63 9.38 60.77 11.1 43.46 26.86 8.72 16.5 22.16 16.49 6.18 11.79 11.28 12.77 8.72 9.11 -2.98 0.3 -0.48 3.63 2.99 -0.84 -2.78 0.27 7.06 2.86 -2.64 -1.59 -1.54 0.09 -3.15 -2.18 1.3 -1.24 2.69 -1.39 -0.9 1.28 7.46 0 -3.28 1.11 0 3.99 0.8 1.33
专业资讯 2.05 2.12 2.25 2.27 2.31 2.34 2.36 2.39 2.46 2.47 2.69 2.87 2.88 2.97 2.98 3.01 3.08 3.09 3.11 3.16 3.43 3.5 3.74 3.99 4.08 4.1 4.41 4.59 10.74 10.97
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〖期货市场〗 全球主要商品期货行情(01.10) 名 称 美原油 02(美元/桶)
开盘价 94.14
最高价 96.24
最低价 93.25
最新价 93.71
涨 跌 ▼1.96
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美黄金 02(美元/盎司) 伦敦锌(美元/吨) 伦敦锡(美元/吨) 伦敦镍(美元/吨) 伦敦铅(美元/吨) 伦敦铝(美元/吨) 伦敦铜(美元/吨)
894.7 2410 16300 28700 2535 2482 7140
897.30 2430 16300 28700 2570 2490 7220
867.80 2367 16350 28495 2535 2470 7140
893.60 2430 16300 28700 2565 2490 7190
▲11.90 ▼69.0 ▼100.0 ▼800 ▼40.0 ▼1.0 ▼30.0
NYMEX原油期货收挫2%,受经济衰退担忧拖累 路透纽约1月10日电---纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四连续第二个交易 日收低,因越来越多的迹象显示美国经济衰退的风险增加,对能源需求的忧虑升温.美国 联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克暗示,联储将采取行动提振经济成长,令油价脱 离日低。 NYMEX 2 月原油 期货 结算价跌1.96美元 , 或2.05%,报每桶93.71 美元,盘中 介 于 93.25-96.24.伦敦布兰特原油期货下挫2.15美元,或2.28%,结算价报92.22美元,盘中在 92.15-95.09之间交投.贝南克称,美国经济前景恶化,联储准备积极采取行动,以应威胁 经济成长的楼市加剧跌势以及信贷市场压力."鉴于经济成长前景及风险的近期转变,可 能需要额外降息政策."贝南克称."我们准备采取所需要的实质性额外行动,以支撑经济 成长,并为避免下档风险提供足够保障." 2月取暖油期货收低5.61美分,或2.15%,至每加 仑2.5573美元,盘中区间为2.5450-2.6245.2月汽油期货RBO8收挫7.54美分,或3.1%,报每 加仑2.3601美元,盘中在2.3541-2.4440之间交投.美国国家经济研究局主席费尔德斯坦 (Martin Feldstein)也表示,美国经济陷入衰退的可能性目前来看已超过50%,但并非铁定 如此。
COMEX期金收于900美元附近,因降息揣测利好金市 路透纽约1月10日电---纽约商品期货交易所(COMEX)期金周四创每盎司近900美元 的纪录高位,因在美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克的言论引发进一步降息 的揣测,并促使美元下滑,基金买进黄金.Midas Fund(投资组合经理Thomas Winmill称:" 降息(揣测)通过对美元的影响推动金市.我预计未来有更多此类影响。" 指标2月期金在电子盘中收升11.90美元,或1.4%,至每盎司893.60美元.盘初曾因获 利了结跌至867.80.周四贝南克称,美联储准备采取行动,对抗加剧的房市疲势和信贷市
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场紧缩环境.在贝南克发表讲话後,2月期金触及每盎司897.30美元的纪录高点,美元兑主 要货币因进一步降息的预期下滑.基金经理称,美联储若未能降息来提振经济成长,则可 能令投资者失望,并打压金价.美林欧洲、中东和非洲财富管理部门投资长Gary Dugan称, 随着全球经济回升,黄金当前的走势很可能结束.他说:"在1,000美元处有最终的限制." 他预计到今年年底金价在740美元左右,平价价格为750美元.周四交投狂热,COMEX期金成 交 量 预 计 为 217,046 口 .1915GMT, 现 货 金 报 889.90/890.60 美 元 , 周 三 纽 约 尾 盘 为 877.70/878.50.伦敦金午後定盘价为884.25美元.3月期银收升43.5美分,或2.8%,至每盎 司16.275美元,交投区间为15.415-16.355.现货银报16.12/16.17美元,周三纽约尾盘报 15.67/15.72.4月铂金(白金)合约收高3.70美元,至1,562.00.现货铂金报1,550/1,555. 美元.3月钯金跌1.80美元至每盎司380.80美元.现货钯金报373/376美元。
LME期铜小幅收低,续受美国经济成长忧虑影响 路透伦敦1月10日电---伦敦金属交易所(LME)期铜周四小幅下滑,分析师称对经济 陷入衰退的忧虑,抵消了对中国买盘的乐观情绪.三个月期铜收报每吨7,190美元,跌30美 元.周三触及每吨7,450美元,为11月7日来最高.瑞银分析师Robin Bhar称:"期铜触及两个 月高位後,出现一些抛盘."市场仍对美国经济衰退前景非常敏感.投资银行高盛周三预计 今年第二和第三季美国经济萎缩,该预警令金属和其他市场不安.瑞银下调了2008年铜、 铅、铝和锌等金属的价格预测,称其预计2008年需求增长将放缓,而这将打击基本金属的 表现。 三个月期锌收跌69美元或2.8%,至每吨2,430,盘中低见2,367美元.市场传闻称中国 不久将取消5%的锌出口退税政策,但有分析师表示,市场愈发担心这些计划可能被推迟. 三个月期镍跌2.7%,或800美元,报28,700美元.三个月期铝跌1美元至每吨2,490.三个月 期锡跌100美元,报16,300,三个月期铅报2,565美元,跌40美元。
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〖人民币汇率〗
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美元兑人民币中间价走势图 01月10日:100美元兑人民币728.05 770 760 750 740 730 720 710
2007年7月
2007年8月
2007年9月
2007年10月
2007年11月
2007年12月
连创新高后遇阻
人民币汇率回调
受美元兑人民币中间价以外大幅上扬,及美元在全球市场走强影响,人民币兑美元 询价系统周四收跌。美元兑人民币询价系统收于7.2713,较上一交易日的7.2622上涨91 点;自动撮合系统收于7.2710,较上一交易日的7.2671上涨39点。中国人民银行盘前授 权银行间外汇市场公布美元对人民币汇率的中间价为:1美元对人民币7.2805元,大大高 于上一交易日的7.2723。 交易员们表示,人民币中间价上扬可能意味着在人民币近期强劲上涨之后,中国政 府希望放缓其升值步伐。如果中国央行允许人民币保持08年以来的升值速度,那么人民 币兑美元的年涨幅将超过15%。 鉴于中间价上调, 部分银行有意建立美元多头头寸, 不过, 为市场普遍预期未来数月人民币会进一步升值,此类需求可能难以持续,美元也难以继 续走高。另一方面,受美国股市走强以及英国央行有可能在周四晚些时候减息的预期影 响,隔夜美元全线上涨,也对人民币的走势形成了压力。
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