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美国科技观察周报:汽车是CES最大亮点,自然语言交互引爆智能家居

中金公司


证券研究报告
2017 年 1 月 10 日
热门美股 美国科技观察周报:汽车是 CES 最大亮点,自然语言交互引爆智能家居 海外观察 CES 总结 1:汽车为最大亮点 汽车科技再次成为本届 CES 的最大亮点。现代、Delphi/Mobileye、 英伟达和宝马都在拉斯维加斯进行了自动驾驶现场演示,其规模 和汽车自动控制能力比去年 CES 有显著进步。英伟达取得了传统 厂商阵营的认可,而 Mobileye 则反过来与初创公司合作,充分说 明自动驾驶的竞争将更加激烈。此外,我们也在相关公司的展台 上,验证了 LIDAR 成本下降和众包地图开始起步这两个自动驾驶 商业化的软硬件条件。车联网方面,数字化驾驶舱已随处可见, 比较新鲜的是将 AR 引入驾驶舱,以及 Alexa 等智能助手的植入, 形成车与家的互联互动。电动化方面,CES 上发布的概念车型都 是电动车,而在 CES 以外,特斯拉首次向投资者开放了内华达电 池工厂。 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 与前两年相比,智能家居是今年 CES 上进步最大的品类。我们认 为,经过多年徘徊之后,智能家居有望迎来转折点,而这一转折 来源于亚马逊 Echo/Alexa 等语音智能助手的出现。而家居和汽车 是自然语言交互最天然的应用场景。通过亚马逊 /谷歌为其 Echo/Home 大做广告,消费者对智能家居的知晓度和好感度也将 上升。在智能助手大战中,早走一年多的 Alexa 已有明显优势, 谷歌和微软正在奋力追赶,而苹果 Siri 已然落后。 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代 我们感觉最好的 VR 体验则是英特尔的 Project Alloy,它符合了一 体机化和与现实交融的发展方向。公司计划今年 4 季度将其产品 化,与我们对 VR 大众化的时点为 2018 年的预判较为吻合。而在 AR 方面,ODG、Lumus 等公司今年发布的新品与去年相比有明显 进步,而 Daqri 安全头盔等则显示了 AR 的企业应用前景。 总结 4:5G 时代即将到来 5G 第一次以主角的身份登上 CES 讲台,高通的主旨演讲就以 5G 为中心主题,英特尔发布了第一个 5G 调制解调器芯片,爱立信在 展台上展示 5G 传输下 VR 体育直播的效果。总的来说,5G 将于 今年明年开始测试,2020 年左右开始大规模铺设。5G 的展开将 为 VR/AR、物联网、自动驾驶汽车等提供良好条件。 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 总结 6:中国公司地位提高 其他要闻 AlphaGo 豪取 60 连胜;Uber 发布数据平台 Uber Movement ;亚 马逊在纽约曼哈顿地区开设实体书店;SpaceX 与波音再获 NASA 订单。 分析员
何玫,CFA SAC 执证编号:S0080512090005 SFC CE Ref:AVJ148 mei.he@ciccus.com
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
目录 CES 总结 1:汽车为最大亮点...................................................................................................... 3 英伟达与 Mobileye 竞争自动驾驶 ............................................................................................. 3 LIDAR 成本下降,众包地图起步 ............................................................................................... 6 车家互联和 AR 驾驶舱 ........................................................................................................... 8 特斯拉超级工厂首次对投资者开放,通用雪佛兰 Bolt 开局喜人 .........................................................11 现代和尼桑扩充新能源车产品线 ...............................................................................................12 丰田、克莱斯勒和本田推出概念车 ............................................................................................13 CES 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 ...................................................................................... 16 CES 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代............................................................................ 19 CES 总结 4:5G 时代即将到来 ................................................................................................. 23 CES 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 .................................................................. 25 CES 总结 6:中国公司地位提高 ................................................................................................. 30 其他要闻.............................................................................................................................. 31
图表 图表 1: 亲身体验英伟达自动驾驶在封闭环境下的表现 ........................................................................ 5 图表 2: 英伟达名为 BB8 的自动驾驶汽车道路测试 ............................................................................. 5 图表 3: AI Co-Pilot 软件平台同时具有外部环境感知和车内识别能力。可用于 ADAS 和自动驾驶 .................... 5 图表 4: 英伟达自动驾驶软硬件产品多样,可与客户进行不同程度的合作 .................................................. 6 图表 5: Mobileye 进行双道并线的驾驶策略模拟 ............................................................................... 7 图表 6: Mobileye 与 Delphi 合作项目进行现场体验 ........................................................................... 7 图表 7: 大陆集团正在研发的 3D Flash LIDAR 并不包含机械组件 .......................................................... 8 图表 8: 尼桑与微软合作,将 Cortana 引入车内................................................................................ 9 图表 9: 福特借助亚马逊 Alexa 实现车与家的互通 ............................................................................10 图表 10: 宝马发布 AR 操控系统 HoloActive Touch .........................................................................11 图表 11: 宝马现场演示无人驾驶倒车入库 ......................................................................................11 图表 12: 尼桑推出自动驾驶呼叫中心 ............................................................................................14 图表 13: 丰田发布概念车 i 爱 .....................................................................................................15 图表 14: 克莱斯勒发布概念车 Portal............................................................................................15 图表 15: 本田推出首款共享出行概念车 NeuV .................................................................................16 图表 16: 本田自平衡摩托车 .......................................................................................................16 图表 17: 自然语言交互是新的人机界面,为 Alexa 开发应用需要考虑特殊问题 .........................................17 图表 18: Alexa 是出镜率最高的非展品..........................................................................................18 图表 19: 玩具商 Mattel 推出的 Aristotle 用于照看婴儿 .....................................................................18 图表 20: 英伟达的电视盒子 Shield 和迷你话筒 Spot 内臵虚拟语音助手 Google Assistant .........................19 图表 21: 英特尔发布会现场观众体验 VR .......................................................................................20 图表 22: Project Alloy 现场演示双人射击游戏 ................................................................................21 图表 22: 亲身体验 Project Alloy ................................................................................................21 图表 24: ODG 推出消费级 AR/VR 眼镜 .........................................................................................22 图表 25: Lumus 发布两款 AR 镜片 ..............................................................................................22 图表 26: HoloLamp 展出了一款增强现实投影仪 ..............................................................................23 图表 27: 爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果 ......................................................................24 图表 28: 高通 Snapdragon Flight Drone Platform 现场展示 ............................................................25 图表 29: Ocean Medallion 类似迪士尼 Magic Band,可替代门卡和现金,更可带来个性化体验 ...................26 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 图表 30: 图表 31: 图表 32: 图表 33: 图表 34: 图表 35: 图表 36: 乐高可编程积木机器人 Lego Boost .................................................................................27 Kuri 被称为“轮子上的 Alexa”........................................................................................28 水下无人机 PowerRay .................................................................................................29 智能垃圾桶 GeniCan ...................................................................................................29 Jagger & Lewis 智能宠物项圈 .......................................................................................30 华为发布美国版 M9 和 VR 头盔 ......................................................................................31 Uber 发布数据平台 Uber Movement ...............................................................................32
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CES 总结 1:汽车为最大亮点 汽车科技再次成为本届 CES 的最大亮点,并且与本周开始的底特律车展(1 月 8 日至 22 日)交相辉映,奠定全年汽车行业的主基调。车联网、自动驾驶、电动化和共享化已成 为业界公认的大趋势。尼桑/雷诺 CEO 在主旨演讲中称,到 2025 年,全部汽车保有量都 将联网;到 2030 年,共享出行的里程将从目前的 4%提高到 25%,电动车渗透率将从 目前的 1%提高到 30%, 自动驾驶则是从无到有,届时 SAE-Level 4/5 全自动驾驶渗透率 将达 15%(我们在《电动化加速,汽车业迎 SEA 变革》中的预测是,到 2030 年,共享 出行的里程渗透率 48%,电动车新车(插电混动和纯电动)渗透率 12%,完全自动驾驶 新车渗透率 10%) 。自动驾驶方面,现代汽车、Delphi/Mobileye、英伟达和宝马都在拉 斯维加斯进行了现场演示,其规模和汽车自动控制能力比去年 CES 有显著进步。英伟达 通过与奥迪、奔驰、博世、ZF 等的合作,取得了传统厂商阵营的认可,而 Mobileye 则反 过来取得了初创公司 Lucid 和 NIO 的订单, 充分说明自动驾驶的竞争将更加激烈。 此外, 我们也在相关公司的展台上,验证了 LIDAR 成本下降和众包地图开始起步这两个自动驾 驶商业化的软硬件条件。 车联网方面, CES 现场, 在 我们看到数字化驾驶舱已随处可见, 比较新鲜的是将 AR 引入驾驶舱, 以及 Alexa 等智能助手的植入, 形成车与家的互联互动。 电动化方面,CES 上发布的概念车型都是电动车,而在 CES 以外,特斯拉首次向投资者 开放了内华达电池工厂。
英伟达与 Mobileye 竞争自动驾驶 【英伟达自动驾驶取得重大突破】在去年的 CES 上,英伟达发布了 DRIVE PX2,代表了 公司在自动驾驶方面正式起步。而今年 CES,公司则一口气宣布了与整车企业奥迪、奔 驰、汽车零部件公司博世和 ZF、地图厂商 HERE 和 Zenrin(日本公司)的合作。特别是 前三家是汽车产业链的传统主角, 很大程度上印证了公司技术的可行性, 毕竟在此之前, 英伟达自动驾驶的客户只有特斯拉和百度这两家非传统公司。与 ZF 合作的 ZF ProAI 是 DRIVE PX2 的第一个商业应用,已有样品,今年内可量产发货,可应用于采矿、工程机 械、农业机械、卡车和乘用车等多个领域。与奥迪的合作,计划 2020 年推出 SAE-L4 级 自动驾驶汽车(目前已有一辆奥迪 Q7 已进行了 4 天避障练习) 。与奔驰的合作中,将把 英伟达的人工智能技术引入奔驰车中,实现个性化的驾驶体验。新车将在未来 12 个月内 上路。 此外,英伟达还推出了 AI Co-Pilot 软件平台,不仅具有 360 度对外环境感知能力,还具 有对车内司机和乘客的脸部识别、头部眼部追踪和唇语识别能力。AI Co-Pilot 平台伸缩 性高,既可以在 ADAS 状态下进行辅助驾驶,也可以进阶到 L4/L5 全驾驶状态。公司也 更新了自动驾驶 SoC 系统 Xavier 的参数,计算能力 30 TOPS,功耗 30 瓦。 英伟达表示,公司在自动驾驶方面可提供不同模块构成的硬件、以及软件和算法,可以 与客户进行不同程度的合作,与 Mobileye 相比,灵活度更大。 公司在 CES 现场邀请参会者坐进一辆只装配有一个前视摄像头和 Drive PX2 系统的奥迪 车中,演示了在封闭固定环境下单靠视觉解决方案,就能完成一定的自动驾驶。我们亲 身做了体验,虽然车速不快,但转弯、避开障碍物、石子路上行驶等,都十分平稳。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 1: 亲身体验英伟达自动驾驶在封闭环境下的表现
资料来源:中金公司研究部摄于英伟达 CES 2017 展台 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/g03644hkmbf.html
图表 2: 英伟达名为 BB8 的自动驾驶汽车道路测试
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/page/i/b/4/i0362qft9b4.html
图表 3: AI Co-Pilot 软件平台同时具有外部环境感知和车内识别能力。可用于 ADAS 和自动驾驶
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 4: 英伟达自动驾驶软硬件产品多样,可与客户进行不同程度的合作
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演
【Mobileye 宣布自动驾驶新项目】CES 期间,Mobileye 宣布与电动车初创公司 NIO 签 订合作协议, 共同开发 L4 级别自动驾驶, 2019 年前将 Mobileye 解决方案用于 NIO USA 在 车辆中。Mobileye 将提供 EyeQ4/5 芯片、传感器融合技术、REM 地图服务和驾驶策略 Driving Policy 算法。这是 Mobileye 在 L4 层面上的第 5 个合作项目(之前已有奥迪、宝 马、德尔福、Lucid) 。与初创企业合作,虽然产量和收入贡献小,但可以使公司保持与 创业社群的联系,保证技术的领先性。 至此,公司在自动驾驶 L3 和 L4 上各有 5 个项目。其中与奥迪的 L3 合作项目中(其他 L3 合作项目包括尼桑、沃尔沃、本田、宝马) ,使人类驾驶员接管车辆的迟滞时间可长 达 10 秒,是目前最先进的 L3 系统。与宝马/英特尔合作的 L4 项目,将于今年下半年开 始,进行 40 辆的道路测试。 在投资者会议中,公司强调了 REM 地图服务的重要性,并表示到 2018 年将有 200 万车 辆为 REM 地图众包贡献数据。公司还与日本地图商 Zenrin 合作,在 2018 年 10 月前, 完成日本 3D 地图的绘制, 并在此之后通过一家未具名的亚洲整车企业的已售车辆对此地 图进行更新。我们认为 REM 地图服务是公司维持客户黏性的重要手段,但是否能够带来 额外收入贡献,尚未可知。 在驾驶策略 Driving Policy 方面,公司上月发表了研究论文,认为单纯依靠监督学习,无 法完成需要预判未来因而无法预先收集数据的驾驶策略,而且驾驶策略意味着己方的行 为会影响其他道路使用者的行为。 因此 Mobileye 采用增强学习 (reinforcement learning) , 针对双道并线(double lane merge)进行模拟。在 8 辆车的模拟中,10 万次模拟结果零 事故,99.8%的成功率,耗能 10hz,所需计算量只是环境感知的 1%。在与 Delphi 和宝 马的合作中,都涉及 Mobileye 提供的 Driving Policy。 在 CES 现场, Delphi 和 Mobileye 联合邀请记者和投资者坐进了其 CSLP 合作项目 (Central Sensing Localization and Planning,预计 2019 年可向整车厂商交付 L4 自动驾驶交钥匙 解决方案)的试验车中,在拉斯维加斯城内 6 英里公路上进行体验。该车辆配有 9 个摄 像头(其中包括一套基于 EyeQ4 芯片的三目摄像头) 个 LIDAR、6 个长波雷达、4 个 、6 短波雷达。而所经过的马路已有 REM 地图路书,并且交通信号灯上有 V2X 传感器。我们 未能及时报名参与体验,但根据多家媒体报道,车辆仅在少数极端情况下才报警要求人 工干预(如前方出现事故现场,并有警车挡道) 。其他时间中,车辆均在车道线中央平稳 行驶,并有效应对其他车辆加塞等常见现象。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 5: Mobileye 进行双道并线的驾驶策略模拟
资料来源:Mobileye 公司 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/y03636zjqhd.html
图表 6: Mobileye 与 Delphi 合作项目进行现场体验
资料来源:YouTube,Roadshow 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/r0364l315b4.html
LIDAR 成本下降,众包地图起步 【Waymo 将 Lidar 生产成本降低 90%】Waymo CEO John Krafcik 在底特律举行的 Automobili-D 会议上表示,Waymo 大幅降低了 Lidar 生产成本,仅为 2009 年 75,000 美 元的 10%。 成本控制主要归功于 Waymo 对各类自动驾驶软硬件的内部研发。 目前 Waymo 内部研发的硬件包括 2 种新类型的 Lidar 传感器(一种为近距离,另一种为远距离) 、此 前已经在使用的中距离 Lidar 传感器及其它相机和雷达等, 并表示这些硬件与此前使用的 产品相比,在分辨率、探测距离和精确性上都有提升。软件则包括传感器融合软件、图 像识别和其他方面的集成自驱动系统。内部研发除了降低成本外,其它的优势包括缩短 开发周期,聘请了各个传感器领域的专家,能够与人工智能工程团队合作更好的利用汽 车所收集的数据等。 目前公司已经和克莱斯勒合作, 将为 100 辆 Pacifica minivan 配备这些内部开发的自动驾 驶软硬件,并在本月底于亚利桑那州和加利福尼亚州上路,同时也在与本田接触商讨合 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 作。自 2009 年以来,谷歌自动驾驶累计行驶已经达到近 250 万英里,此次合作将加速 测试,预计将在 8 个月内超过 300 万英里。去年,车辆的安全性能较 2015 年提高了 4 倍,每千英里需要人类驾驶员接管的次数从 0.8 次降低至 0.2 次。尽管 Waymo 已经能够 自主生产自动驾驶驱动软件和硬件, 但暂时没有制造整车的计划。 (Recode, TechCrunch) 【Velodyne 通过规模生产可将成本下降至百元】 目前 Velodyne 的 LIDAR 售价数千美元, 但公司表示,仅仅通过生产规模的扩大和设计的简化,就可以把成本下降到百元水平, 而不需要技术的重大突破。公司目前与 10 家传统汽车厂商、10 家创业公司供货。公司 相信在 L4/L5 阶段的自动驾驶,LIDAR 是必须的技术冗余。 【Quanergy 2018 年开始量产】 Quanergy 推出的 S3 固态 LIDAR 获得了 CES 2017 Best Innovation Award。公司认为这是业界第一个低成本的紧凑型 LIDAR。目前所有设计工 作已完成,将与 Sensata 合作明年开始量产。公司计划价格 250 美元(4 个千元) ,预计 2020 年价格下降到 100 美元。 【大陆集团研发 Flash LIDAR】 全球最大的汽车零部件公司之一大陆集团 (Continental) 今年是第一次在 CES 上开发布会。公司宣布正在致力于下一代环境模型,将为整个车辆 的周围环境提供无缝、 真实的 360 度全景视图。 公司认为这是实现复杂级别的自动驾驶, 能够掌握从简单的高速公路驾驶到高度复杂的城市环境的唯一方法。可靠的环境模型需 要一系列信息,例如其他交通参与者的信息,静态对象的信息,包括道路边界,车辆自 身的精确位臵以及交通控制措施。为此,Continental 正在研究: ? 高分辨率 3D 闪光 LIDAR:该传感器捕获和处理实时 3D 机器视觉,并且不包含任何 机械组件, 仅包括两个关键部件: 以激光作为传输源 1) (好比像照相机的闪光灯) , 用来照亮车辆周围超过 200 米的范围;2)高度集成的接收芯片(类似于数字照相 机中的传感器芯片) 。公司计划于 2020 年开始生产这一核心组件,认为比现有的扫 描 LIDAR 和固态 LIDAR 都有优越性。 中央控制单元,以辅助构建和管理自动驾驶控制单元(ADCU)作为复杂车辆周围模 型的平台。作为评估和理解所获信息的中心点,Continental 的辅助和自动驾驶控制 单元每秒产生 50 多次的环境模型。 公司还强调具备电子制动和液压制动双重冗余的智能刹车系统,以及增强现实人机 界面。
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Continental 正在全球范围内开发和生产用于自动驾驶的必要部件和系统。参与的工程师 正在研究六个重要的技术组成部分,包括传感器技术、集群连接、人机对话、系统架构、 可靠性和自动驾驶的实用性。
图表 7: 大陆集团正在研发的 3D Flash LIDAR 并不包含机械组件
资料来源:Contiental 公司 CES 2017 演讲
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Civil Maps 众包地图】作为初创公司,Civil Maps 已与福特和 Uber 取得合作,未来将 利用这些公司自动驾驶车上的 LIDAR、摄像头等采集数据,并用公司自我开发的人工智 能模块在车内进行处理后,上传到云端,形成高清 3D 地图。与 Mobileye 的 REM 相比, 地图精度更高,但数据量也更多(传输时压缩到每公里 80kb,Mobileye 每公里 10kb) 。
车家互联和 AR 驾驶舱 【引入智能助手,车家互联】由于汽车也成为联网终端,科技巨头间的智能助手大战也 延伸到汽车。 福特和大众都宣布与亚马逊 Alexa 合作, 现代汽车与 Google Assistant 合作, 而尼桑与微软 Cortana 合作。 福特将 Alexa 语音助理技术嵌入自身的 SYNC 3 信息娱乐系统中,目前正在内部测试,预 计将在今年夏天正式向用户开放。 尽管许多汽车制造商也正在与亚马逊 Alexa 进行整合, 但主要集中在允许用户在家中利用 Echo 启动汽车等功能, 而福特则使用户能够在汽车中 享受到 Alexa 的智能服务。驾驶员可以利用语音控制,实现音乐播放、查询天气、指定 目的地并将地点加入车载导航系统等。目前,福特汽车与语音助手之间的通信仍需要一 款连接 SmartDeviceLink 允许开发人员创建兼容各种汽车系统的开源平台) ( 的移动应用。 此外, 福特也将在本月末允许用户利用家中的 Echo 设备控制汽车, 执行启动汽车、 熄火、 锁车等任务,最先支持的车型包括 Focus Electric、Fusion Energy 和 C-MAX Energi。 现代宣布与谷歌合作,将联合 Google Assistant 的实力为其汽车打造更具实用性的虚拟 语音助手。在本次 CES 大会上现代展示了如何命令谷歌为用户启动车辆、导入目的地、 锁车等动作。双方的合作是基于现代的 Blue Link 软件而完成的,它能够告诉 Google Assistant 如何与现代汽车配备的链接功能互动。而现代车主需要向 Google Assistant 提 供他们的 Blue Link 密码,从而将控制权交给谷歌。其他可能实现的控制包括:鸣笛、开 灯、停止或恢复充电等功能。目前,这项服务还未能投入量产,但将很快开始在汽车中 进行应用。
图表 8: 尼桑与微软合作,将 Cortana 引入车内
资料来源:尼桑 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/page/x/n/z/x0363rs7onz.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 9: 福特借助亚马逊 Alexa 实现车与家的互通
资料来源:福特公司 CES 2017 展台
【宝马发布 HoloActive Touch 操控系统】宝马发布并演示了其虚拟触屏 HoloActive Touch 技术。HoloActive Touch 技术不同于以往的 HUD 抬头显示技术,它可以不借助玻 璃等装臵, “凭空”在驾驶员附近投射出一块虚拟显示区域,然后再通过其他监视传感器 的配合,实现车辆功能的控制。HoloActive Touch 兼具平视显示器(head-up Display) 、 手势控制和直接触摸屏操作的优点,还添加了新的特性,创造了独有的新用户界面。虽 然该自由悬浮式触屏仅能在车内使用,无法将其投射到挡风玻璃上,但该设备能显示配 臵控制面板,面板靠近方向盘处,与中控面板高度相近。HoloActive Touch 技术使驾驶 员首次在不进行物理接触的前提下实现功能控制,通过传统的触屏实现人车互动,包括 可见和不可见的互动, 并允许用户访问由 BMW Connected 提供的各项智能网联服务应用, 便于驾驶员操作。 此外,宝马也在 CES 现场演示了车辆在无人驾驶的状态下倒车入库。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 10: 宝马发布 AR 操控系统 HoloActive Touch
资料来源:宝马公司 CES 2017 发布会 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/i0363pz759o.html
图表 11: 宝马现场演示无人驾驶倒车入库
资料来源:中金公司研究部摄于宝马公司 CES 2017 展台 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/g03649vvlnh.html
【高通在德国测试 V2X】本次 CES 大会上,高通继续推动汽车技术的发展,宣布与大众 合作、在德国开展汽车 V2X 测试、车载千兆级 LTE 等项目。 ? ? 高通将向大众提供其骁龙 820A 处理器,用以驱动大众汽车的导航、音频和联网的 车载信息娱乐系统 高通与奥迪、爱立信、SWARCO(城市交通解决方案供应商)以及德国 University of Kaiserslautern 合作一个称为“将汽车与未来的一切连接在一起” (the Connected Vehicle to Everything of Tomorrow,简称 ConVex)的新项目。该项目主要着眼于 研发一个汽车与汽车(V2V) 、汽车与基础设施(V2I)以及汽车与行人(V2P)互联 的蜂窝网络(Cellular-V2X) 。这项技术并不是为自动驾驶服务,而是旨在将汽车变 得更像一台手机,实现与环境的互联。 高通推出千兆级 LTE 平台, 基于骁龙 X16 LTE 调制解调器, 能够提供最高可达 1 Gbps 的下载速度。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【大众 CES 推出新款互联应用】 大众在 CES 上推出特殊应用, 允许个人通过大众 User ID 登录数字平台来管理所有的移动和信息娱乐服务。该功能目前已经在 Apple Store 和 Google Play 上推出,持有大众 User-ID 的展会参观者也可以现场体验车、驾驶员与环境 的智能交互。该应用将允许用户进行个人配臵,集成来自第三方的服务,无论使用哪款 大众汽车(个人汽车或租车) ,汽车都可以根据用户的历史设臵进行音乐播放、调节座椅 位臵、配臵显示屏幕等。 【Delphi 收购 Movimento】Delphi 收购 Movimento,后者的先进技术平台使制造商能 够在汽车生命周期的各个阶段快速有效地升级或修复软件,并搭载在线(OTA)功能为 终端消费者提供了软件更新的简易性和便利性,允许他们即时将新功能添加到汽车中, 同时降低汽车制造商的保修和服务成本。Delphi CEO 兼总裁 Kevin Clark 表示,收购 Movimento 将增强 Delphi 作为行业领先的端到端系统和软件提供商的地位。Delphi 的系 统和软件专业知识、Movimento 的 OTA 功能以及去年收购的 Control-Tec 的数据分析能 力将完美结合,使 Delphi 能够利用大数据为客户提供全面的产品改进并节约服务成本, 建立端到端汽车互联平台, 实现车辆性能数据和消费者行为数据管理、 维护、 系统升级、 移动服务和第三方辅助服务等功能。 (Delphi) 【福特和丰田联盟建立 SmartDeviceLink Consortium】CES 大会第二天,福特和丰 田宣布正在共同建立一个名为 SmartDeviceLink Consortium 的联盟,欲加速车载系统开 源软件的开发并由此设定行业标准, 统一车载系统平台。 该联盟是一是个非营利性组织, 通过建立一个管理开放软件的平台,其愿景是为了向消费者提供更多通过智能手机应用 连接和控制汽车的选择,让驾驶者可以更自由的使用智能手机与车载系统连接,控制中 控以及语音系统。同时,各大上下游厂商的加入也意味着行业标准的建立,开放的平台 将能够吸引大批软件开发者打造整体性车载软件解决方案。 SmartDeviceLink 技术基于福 特 2013 年便开源的 AppLink 软件,目前在全球超过 500 万辆汽车上可用,因此 SmartDeviceLink 初步计划应用于全球数以百万计的汽车。同时,丰田还计划在 2018 年 完成 SDL 远程信息处理系统的商业化。联盟成立之初还有包括马自达、PSA、富士和铃 木等在内的汽车厂商, Elecktrobit、 Luxoft 和 Xevo 等供应商已经加入, 另外哈曼、 松下、 先锋、QNX 等其他品牌也已经签署了加入联盟的意向书。 同一天福特还宣布投资 7 亿美元(同天宣布取消投资 16 亿美元在墨西哥建厂的计划) , 将在其位于密西根州的工厂生产一系列新的纯电动和混合动力电动汽车。公司计划在未 来五年推出 13 款电动汽车车型中的 7 款,车型包括全电动小型 SUV 和完全自动驾驶汽 车。 为其计划在 2021 年上路的共享出行电动汽车队伍打下基础。 福特的新车计划还包括 混合动力 F-150,并计划在 2020 年推出新的全电动卡车和混合型野马。其他车辆,包括 专供警察使用的插电定制和混合动力汽车将会在芝加哥工厂生产。 (Ford IR、 TechCrunch)
特斯拉超级工厂首次对投资者开放,通用雪佛兰 Bolt 开局喜人 【特斯拉超级工厂已开始量产电池】1 月 4 日特斯拉邀请投资者参观了内华达电池超级 工厂。该工厂已于去年底开工,目前已开工的部分占地面积 190 万平方英尺,使用面积 490 万平方英尺,但还有 70%尚未投入使用。2018 年可实现产能 50GWh(35GWh 用于 汽车,15GWh 用于储能) ,长期可达 150GWh。其出产电芯尺寸为 21 毫米× 70 毫米,因 此称为 “2170” 比上一代电池产品更厚更高。 , 该电池最先将在 Powerwall 2 和 Powerpack 2 储能产品中投入使用,而 Model 3 使用的电池则将在今年 2 季度开始生产。 特斯拉表示,其总体目标是将电池组成本降低 30%以上。通过供应链整合可以消除中间 产品、物流和包装成本并降低关税。此外,大规模量产该电池将优化生产自动化和生产 工艺,提高产量的同时实现规模经济,从而降低生产每 kWh 电池容量的资本投入。但是 尽管 Elon Musk 声称该电池拥有全球最高的能量密度和最低成本,但依然没有提供具体 数字。此外,公司也明确了该电池工厂可以在不同尺寸电芯之间进行切换,而不带来大 笔额外改型支出。 就 Model 3 的达产情况,公司表示将主要取决于下半年冲压和座椅的生产状况,目前公 司正在 Fremont 工厂进行调试。但是针对具体时间表、资本开支、成本控制等,Elon 表 示会在日后其他场合宣布。特斯拉方面对 Model 3 的销量持乐观态度,表示可以全部售 空。而针对具体的时间表、资本支出、车辆成本控制等特斯拉并未作出回应。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 12
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 针对原材料供应链问题,公司表示不会存在原料短缺情况,也不会带来原料成本的大幅 上涨。2017 年全年所需的锂用量已提前预定,且公司使用的是氢氧化锂而非碳化锂。镍 在电芯中用量最多,但近年来因为中国不锈钢需求放缓等因素,使镍的全球需求有所减 弱。公司 2017 年全年所需的镍用量已提前预定,而且即使整个超级工厂全面达产,所需 镍量也只是全球供应量的 3%。钴价在电动车需求的刺激下正从底部回升,但供给也有 增加。主要问题是市场透明度不高,有金融投机者参与其中。石墨用量在满产时占全球 供应量 1%-2%。 Elon Musk 认为特斯拉的竞争优势主要在于生产的垂直一体化和自动化水平,在于 “machines that makes the machines” ,而电池电芯的化学成分和物理构造不是主要的。 特斯拉车型的亮点短期在于自动驾驶能力,长期在于制造过程的先进性。 Elon Musk 同时还被问及新政府相关问题,他的回答非常有趣: “Trump 强调美国制造, 与我们正在建立世界上最大的工厂来创造美国就业的行为不谋而合。尽管我们都认为下 任政府不会对传统化石燃料采取负面举措,但他们在可再生能源方面的行动可能令大家 吃惊。 在特斯拉新闻稿中, ” 公司宣称, 内华达电池工厂将在美国创造 6500 个工作岗位, 并间接在周围地区创造了 2 万到 3 万个工作岗位。 【特斯拉更新 Autopilot】去年 10 月,特斯拉曾宣布此后生产的所有特斯拉汽车将采用 硬件 2(HW2) ,可支持完全自动驾驶。但当时宣布的与之搭配的 Autopilot 系统功能并 不完善,许多功能仍在测试。近日,Elon Musk 宣布,将针对部分特斯拉汽车(去年 10 月后生产)搭载的 Autopilot 系统进行更新。新增的功能包括交通感知巡航控制功能 (Traffic Aware Cruise Control) ,前方碰撞警告(Forward Collision Warning)和自动转 向(Autosteer) ,后者将只能在低速时启用。首批受益车辆数量为 1000 辆,一周内将推 广 至 更 多 汽 车 。 特 斯 拉 同 时 表 示 , 将 在 2017 年 底 前 进 行 完 全 自 动 驾 驶 的 测 试 。 (TechCrunch) 【特斯拉 4 季度交车量不及预期,盘后跌 2%】特斯拉公布四季度产量数据,该季度共 生产 24,882 辆,2016 全年总产量为 83,922 辆,较 2015 年增长 64%。四季度特斯拉交 车 22,200 辆,其中 12,700 辆为 Model S,9500 辆为 Model X;2016 年全年总交车量为 76,230 辆,不及公司此前预计的 80,000 辆。公司解释称交车量不及预期主要因为 10 月 底至 12 月初经历了升级版 Autopilot 硬件带来的短期生产挑战。 四季度末 6450 辆车在仍 在运输途中,这部分数据将被记入 2017 年一季度。Model S 和 Model X 车型的净订单数 量在去年第四季度创下了历史新高,与此前一年同期相比增长了 52%,环比增长 24%。 (Tesla IR) 【雪佛兰 Bolt 去年销量 579 辆】通用汽车的经济型纯电动车 Bolt 从去年 12 月月中开 始发售,因产能问题比预计的 10 月有所推迟。且目前只在加州和俄勒冈州进行销售。公 司宣布 2016 年销量 579 辆。今年上半年将陆续扩张到其他州,而下半年将开始投放国 际市场, (Electrek)
现代和尼桑扩充新能源车产品线 【现代汽车扩充新能源车产品线,展示外骨骼项目】在现代汽车的发布会上,公司再次 强调对清洁交通、自由出行和联网驾驶的三大重点。在清洁交通方面,公司计划在 2020 年以前,推出 5 款 HEV、4 款 PHEV、4 款 EV 和 1 款 FCEV。在会场上,公司 tease 了一 款 SUV 车型的 FCEV,但表示细节还有待公布。在自由车型方面,IONIQ 自动驾驶汽车 在 CES 期间将行驶于赌城的街道上,媒体记者或投资者可预约试驾。在联网驾驶方面, 公司与思科宣布合作,以利用思科在 IoT、云和信息安全方面的技术和经验。 此外,公司也展示了前不久宣布的进军外骨骼市场的几个项目,HUMA(通用活动协助、 H-WEX(腰部外骨骼,协助抬举重物)和 H-MEX(医用外骨骼,帮助残疾人行走) 。公 司将外骨骼业务统称为 wearable robots, 认为自身在自动驾驶研究中积累的关于传感器、 机器人等方面的经验,可加以利用。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【尼桑推出自动驾驶呼叫中心】尼桑和雷诺的 CEO 在主旨演讲中表示,汽车业正在向科 技业靠拢。到 2025 年,全部汽车保有量都将联网;到 2030 年,共享出行的里程将从目 前的 4%提高到 25%,电动车渗透率将从目前的 1%提高到 30%,自动驾驶则是从无到 有,届时 SAE-Level 4/5 全自动驾驶渗透率将达 15%。 他宣布即将推出的新版 LEAF 将不仅是高续航里程的全电动车, 还可以提供车电互联服务, 为家庭提供夜间电力的新来源。而且,新版 LEAF 将标配 L2 自动驾驶的 ProPilot。 此外,公司还推出了与 NASA 合作的 Seamless Autonomous Mobility 项目。尽管大多数 汽车制造商认为完全自动驾驶将在 5 年内推出,尼桑认为自动驾驶 5 年内无法解决所有 道路情况,因此仍需要 5~10 年才能实现。Seamless Autonomous Mobility 的主要特征是 人机结合,配有自动驾驶呼叫中心。当汽车遇到不明情况时,将会自动停止并与自动驾 驶呼叫中心取得联系,位于呼叫中心的人类操作员将通过汽车周围的相机和传感器获得 现场情况,此后对汽车发出操作指令。尼桑下一步的工作将是确定一个人类员工可以处 理多少辆自动驾驶汽车,在保证可靠性的同时提高效率,降低成本。
图表 12: 尼桑推出自动驾驶呼叫中心
资料来源:尼桑 CES 2017 演讲 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/m0363y6f1s4.html
丰田、克莱斯勒和本田推出概念车 【丰田发布概念车 i 爱】丰田推出 Concept-i 爱概念车,由丰田在加利福尼亚的设计中心 和用户体验科技研发中心打造。该款车的特性包括:拥有三个剪刀门;可以学习驾驶者 的驾驶风格、操作习惯和日程,以便更好的服务用户;可与驾驶员通过光、声音和手势 触摸进行交流;车身上的灯光可用于与乘客、路人和其它司机交流。 在自动驾驶方面,公司采取双重战略,既研发 L2 和 L3 的半自动驾驶,称为 Guardian, 由研发 L4/5 的全自动驾驶,称为 Chauffeur。此前谷歌计划跳过 L2/3 直接进入完全自动 驾驶,因为半自动驾驶的难点在于人类司机的反应时间和过度信任。丰田对此将进行专 门研究加以克服。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 13: 丰田发布概念车 i 爱
资料来源:丰田公司 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/u0362prruej.html
【克莱斯勒发布概念车 Portal】概念车 Portal 是一款全电动、搭载半自动驾驶功能、可 个性化配臵的 Minivan。公司宣称这是一款由千禧族设计,为千禧族设计的车型。Portal 使用的电池安装在汽车底部以增加汽车的使用空间和舒适度,电池容量 100kWh,续航 里程可达 250 英里,充电 20 分钟可行驶 150 英里。Portal 的自动驾驶级别达到 SAE 3 级,搭载摄像机、雷达、激光雷达和超声波技术,方向盘可以折叠或完全缩入仪表盘中。 该汽车的其它特性包括:对开的双滑动门,座椅可以前后移动使车内空间布局随用途而 不同;车身外部配臵多色彩的 LED 灯,使用更多的 USB 充电口及设备扩展站;允许乘客 观看流媒体、音乐和图像;拥有分区音频系统使乘客能够在不戴耳机的情况下听到不同 内容;搭载面部识别和语音生物识别系统;能够接收碰撞警告、识别交通标志和对周围 车辆发出警报等。
图表 14: 克莱斯勒发布概念车 Portal
资料来源:克莱斯勒公司网站 视频链接地址 http://v.qq.com/page/w/9/8/w0362d5cv98.html
【本田推出首款共享出行概念车 NeuV】本田推出首款专为共享出行设计的电动概念车 NeuV,支持自动驾驶。NeuV 的一些比较特别的功能包括:在车主不需要使用它时,可 以设臵让它自动接送乘客或者将剩余电量卖回给电网;配备“情感引擎”及自动个人助 理(该人工智能技术是和软银合作开发) ,能够通过了解车主日常驾驶习惯推荐音乐等; 汽车储物箱中配有电动滑板,帮助车主在离开汽车后完成“Last Mile”的路程。公司还 推出具有自平衡功能的摩托车,使用称作 Ride Assist 的机器人技术使摩托车能够在不使 用时保持直立。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,本田在 CES 上展示了“合作移动生态系统(Cooperative Mobility Ecosystem), ” 利用人工智能、机器人和大数据的力量改变移动体验。其中包括:减少交通拥堵、创造 新的车内连接模式、配备“情感引擎”人工智能技术的概念自动电动车 NeuV 等。此外 本田也继续追求开放创新和协作,宣布与创业公司和全球品牌的合作计划,以创造更高 效和愉快的移动体验。
图表 15: 本田推出首款共享出行概念车 NeuV
资料来源:本田公司
图表 16: 本田自平衡摩托车
资料来源:中金公司研究部摄于本田 CES 2017 展台 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/y0363spmt1v.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 与前两年相比,智能家居是今年 CES 上进步最大的品类。不仅展区和各公司的展台面积 显著扩大,参观人群更拥挤,而且主要公司的展示重点已从单件产品的功能性转移到全 套解决方案的易用性和灵活性。我们认为,经过多年徘徊之后,智能家居有望迎来转折 点,而这一转折来源于亚马逊 Echo/Alexa 等语音智能助手的出现。如果说去年的 CES, Alexa 只是崭露头角,而今年则已是耀眼明星。此外,去年刚刚推出的 Google Assistant 也有所表现。我们在《人工智能,魔鬼还是忠仆?》报告中预言的自然语言交互是新的 人机界面,已越来越成为现实。而家居和汽车是自然语言交互最天然的应用场景。通过 亚马逊/谷歌为其 Echo/Home 大做广告, 消费者对智能家居的知晓度和好感度也将上升。 在家用/车用智能助手大战中,早走一年多的 Alexa 已有明显优势,谷歌和微软正在奋力 追赶,而苹果 Siri 已然落后。消费级智能助手的决胜因素除了语音/语义识别的硬实力以 外,连接第三方服务的生态系统广度,也是重要因素。Alexa 目前已有 7000 多个应用, 并且在 API 开放和第三方支持方面最为给力。 但是,随着 Alexa 的强大和 Voice UI 的流行,苹果 iOS 和谷歌安卓作为移动互联网时代 的操作系统和应用商店的地位将受到挑战。 【亚马逊 Alexa 在 CES 上召开专门研讨会】 虽然亚马逊不是 CES 的正式参展单位, 1 但 月 5 日有连续 6 场由公司人员和合作伙伴主讲的 Alexa 研讨会。公司 Alexa/Echo 负责人 Dave Isbitski 表示,Voice UI 是继手机、网页、GUI 之后的新一个人机界面。通过语音, 可以实现从完成指令动作到搜索特定信息等复杂度不一的功能。第三方在为 Alexa 设计 应用时, 需要消费者能否自然的用语言表达需求, Alexa 能否用语言合适回应等特殊问题。 此外,在 CES 期间,亚马逊恰好宣布了 Alexa 最新一项技能是点餐。这项新技能允许用 户通过语音命令 Alexa 在 20 多个城市的亚马逊餐厅网络中完成重复订餐, 最多一小时用 户就能享用上美味大餐,且该服务并不会收取额外费用,同时送餐对 Prime 会员也是免 费的。订餐时,用户只需要向 Alexa 说明餐馆的名字、美食种类。例如“Alexa,帮我从 亚马逊餐馆中订些寿司” ,那么 Alexa 便会向用户列出订餐记录中餐馆的名字,完成点餐 后 Alexa 便会自动完成预定并通知餐馆将食物送至用户默认地址。
图表 17: 自然语言交互是新的人机界面,为 Alexa 开发应用需要考虑特殊问题
资料来源:亚马逊 CES 2017 演讲
【Alexa 是出镜率最高的非展品】从去年 CES 开始,Alexa 就已成为与苹果 HomeKit 并 驾齐驱的智能家居操控中心。而今年,Alexa 已远远超过 HomeKit 成为出镜率最高的非 展品,在众多展台上现身或现声。联想就发布了智能音箱 Smart Assistant,内臵亚马逊 Alexa 虚拟语音助手。该智能音箱外观与亚马逊 Echo 类似,并且能够利用 Alexa 进行阅 读新闻、 播放音乐、 定时等功能。 Echo 不同之处在于, 与 配色拥有浅绿色、 灰色和橙色, 扬声器臵于顶部并且拥有 8 个麦克风(Echo 为 7 个) ,售价 150 美元。此外,联想还提 供了其 Smart Assistant 的 Harman Kardon 版本,功能类似,但外观更加好看,价格也更 加昂贵为 180 美元。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 17
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,LG 将 Alexa 加入冰箱,GE 推出搭载 Alexa 的台灯,Omakar 推出搭载 Alexa 的移 动扬声器,Whirlpool 开发了能够利用 Alexa 控制的洗衣机、烘干机、冰箱和烤箱,三星 生产的智能扫地机器人可以利用 Alexa 启动控制,Westinghouse、Element 和 Seiki 开发 集成 Alexa 语音控制的电视,Linksys 的 Velop 路由器与 Alexa 整合,使后者能够播放路 由器 WiFi 密码。而 Mattel 生产的 Aristotle 与 Echo 类似,但主要用于婴儿的照看,能够 实现购买尿布、阅读睡前故事、安抚婴儿睡觉、教外语等功能。
图表 18: Alexa 是出镜率最高的非展品
资料来源:The Wall Street Journal 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/i03635e5juz.html
图表 19: 玩具商 Mattel 推出的 Aristotle 用于照看婴儿
资料来源:Mattel 公司
【英伟达发布智能话筒】在家用人工智能方面,英伟达与谷歌合作,将谷歌的 AI 虚拟助 手 Google Assistant 内臵于公司新推出的适合游戏玩家的电视盒子 Shield 及其迷你话筒 Spot 中。 这是 Google Assistant 第一次放入谷歌以外的第三方设备之中。 英伟达构想中, Shield/Spot 加语音助手 Google Assistant 加智能家居平台 SmartThings(被三星收购) 就能实现人人都可以享受的智能管家 Jarvis(扎克伯格只为自己打造) 。Shield 售价 199 美元,本月发货。Spot 单价 49.99 美元,可在家中各个角落安装多个,以延伸语音控制 的听力范围,并可通过 triangulation 判定主人所处具体位臵。
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 18
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,公司推出云端 GeForce 服务 GeForce NOW,使目前未能达到 PC 游戏级别的 10 亿电脑用户,有机会通过云端获取 GeForce 能力。但是,我们不认为这会侵蚀游戏级 PC 市场。每 20 小时 25 美元的价格不适合游戏发烧友,而只吸引偶尔玩玩的休闲用户,因 此可以与公司主营的游戏显卡形成差别市场。
图表 20: 英伟达的电视盒子 Shield 和迷你话筒 Spot 内臵虚拟语音助手 Google Assistant
资料来源:英伟达 CES 2017 演讲
视频链接地址 http://v.qq.com/page/r/g/8/r0362502hg8.html
【Google Assistant 将登陆多款安卓智能电视和机顶盒】谷歌正将其语音助手平台 Google Assistant 扩展至客厅电视屏幕上,CES 2017 上谷歌宣布 Google Assistant 将会 在数月内登陆多款支持 Android TV 系统的智能电视和智能机顶盒设备上。功能将要求设 备至少运行 Android 6.0 Marshmallow 以上的 Android TV 系统和机顶盒系统,目前已经 公布的确认适配设备包括:AirTV 播放器、所有美国区销售的 Android TV 智能电视 (Android 6.0/Android 7.0 以上,包括所有索尼 Bravia 和夏普 Aquos 智能电视) 、Nvidia Shield 系列和小米盒子。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代 虽然 Oculus 和 HTC 都未参展, 但它们的 VR 设备被众多其他参展商作为产品展示的媒介。 但我们感觉最好的 VR 体验则是英特尔的 Project Alloy,它符合了一体机化和与现实交融 (英特尔称其为融合现实 Merged Reality)的 VR 产业发展方向。公司计划今年 4 季度将 其产品化, 与我们对 VR 大众化的时点为 2018 年的预判较为吻合。 而在 AR 方面, ODG、 Lumus 等公司今年发布的新品与去年相比有明显进步, Daqri 安全头盔等则显示了 AR 而 在企业市场的应用前景。 【英特尔 VR 一体机今年 4 季度产品化】 英特尔由前几年的主旨演讲缩减为新闻发布会, 以至于主会场之外还应需要增加了两个分流会场。但主会场上公司为每个参会者配备了 全套的 Oculus Rift 加 Touch 手柄。让观众分别体验了 VR 旅行(去越南) 、VR 游戏(名 为 Arizona Sunshine 的僵尸游戏) 、VR 体育(看了一场篮球赛片段)和 VR 的企业级应用 (检修太阳能屋顶) 。其中 VR 体育是由公司此前收购的创业企业 Voke 开创的。我们感 觉与 NextVR 相比,效果更好,至少减少了晕眩感。公司表示 Voke 已经在 GearVR 上可 看,今年晚些时候也会到 Rift 上。 更重要的是, 公司宣布其 VR 一体机 Project Alloy 将与今年 4 季度产品化 (productize) 。 我们在《2017 年 7 大预测》中,认为 VR 一体机的成熟是 VR 大众化的必要条件之一, 试点可能在 2018 年。Project Alloy 的产品化时点(参考设计、开源平台,需要其他硬件 厂商采纳后进行量产)也我们的判断也较为吻合。在发布会上,公司展示了 Project Alloy 的多人游戏效果。在真实世界和虚拟世界都处于一个房间的两个人,进行了双人射击游 戏。 我们随后在公司展台也亲身体验了 Project Alloy。画面效果和沉浸感与 Oculus Rift、HTC Vive 并无明显不同。头盔重量不重,在约 3 分钟的游戏过程中并无眩晕感,更减少了电 线缠绕的后顾之忧。当然,与 Vive 类似,在虚拟景象中能看到绿色框格,表明其传感器 能测到的物理范围。更重要的是,通过头盔前方的 RealSense 实感摄像头,可以让手势 进入虚拟景象中。也会在画面中标示出现实中的障碍物。
图表 21: 英特尔发布会现场观众体验 VR
资料来源:中金公司研究部摄于英特尔公司 CES 2017 发布会
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 22: Project Alloy 现场演示双人射击游戏
资料来源:英特尔公司 CES 2017 发布会
图表 22: 亲身体验 Project Alloy
资料来源:中金公司摄于英特尔公司 CES 2017 展台
【三星 VR 已售出 5 百万,推出多款新品】在 CES 2017 开展前的三星 CES 新品发布会 上,三星一举发布了全新 QLED TV、四合一洗衣机、Family Hub 2.0、智能嵌入式厨电 及单体 Soundbar 等家电产品。但最具新闻性的是公司“顺便”宣布的 GearVR 累计销量 500 万。 【ODG 推出消费级 AR 眼镜】AR 设备公司 Osterhout Design Group(ODG)去年 12 月 份完成了 5,800 万美元的融资,主要以为美国军方等组织制造智能眼镜和其他设备而闻 名。 此次 CES 大会上, ODG 正式进军消费者市场, 推出首款消费级 AR 眼镜----R8 和 R9。 R8 和 R9 是首款搭载高通骁龙 835 芯片的智能眼镜,均建立在 Android 7.0 Recticle 操作 系统之上。对比来说,R9 的性能更加强大。 ? R9 基于 Project Horizon 平台,售价为 1799 美元。其主要参数包括:拥有超过 50 度的视角,屏幕分辨率为 1080p,配备有一个可以录制 4K 视频的 1300 万前臵摄像 头,内存 128GB。此外,R9 配备的扩展接口允许其他公司连接特定的传感器模块, 增加类似暗光视觉或提升环境扫描这样的功能。R9 将于今年 2 季度正式发售,主要 针对轻型公司和高端专业用户。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 21
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 ? R8 的售价将在 1000 美元以下,其主要参数包括:可视角度为 40 度,屏幕分辨率 为 720p, 没有扩展接口, 两个可以用来录制 1080p 3D 视频的前臵摄像头, 内存 64GB。 其开发者套件将于今年下半年寄出, 主攻消费者市场, 用于看电影、 玩游戏、 导航、 教育等用途。
图表 24: ODG 推出消费级 AR/VR 眼镜
资料来源:ODG 公司展台
【Lumus 发布两款 AR 镜片】Lumus 公司公布了两款增强现实眼镜镜片——Maximus 和 Sleek。目前其合作伙伴包括推出 AR 安全头盔的公司 Daqri、仓储公司 Knapp 等。 Maximus 具备十分利于健康的 55 度视野,可用于游戏或其他高端消费用途。而 Sleek 的 外形则更像普通眼镜,除了一边有一个块状物和普通眼镜不太一样,它可用于日常的佩 戴使用。
图表 25: Lumus 发布两款 AR 镜片
资料来源:Lumus 公司展台
【HoloLamp 增强现实投影仪】HoloLamp 公司展出了一款增强现实投影仪系统。这款 投影仪可以让用户不用佩戴特殊眼镜,裸眼就能观看到增强现实影像。无需手持,也不 用特殊镜片帮助。HoloLamp 会通过计算机、摄像头和微型投影仪在不同的物体表面创建 3D 影像。这意味着该设备能够营造类似于 AR 头显的逼真体验。HoloLamp 使用了 Unity 来创建展示的物体。实际上,该设备并不会投影 3D 物体,而是通过图像扭曲,让肉眼看 上去像是 3D 影像。据悉,HoloLamp 投影机内臵了一款棋盘游戏,类似于星球大战电影 中的动画象棋,用户可以通过索尼 PlayStation 4 的控制器来进一步操纵呈现对象。 HoloLamp 团队表示未来用户将实现直接的手触控制。此外,HoloLamp 的技术还能让用 户在轻松使用 AR 的同时不妨碍与周围环境进行互动, 这一特性使其成为众多商业和个人 环境下的理想解决方案。该产品定于今年第一季度发售,但价格位臵,需要使用 HDMI 线缆配合 Win 10 或 Mac 电脑使用。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 22
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 26: HoloLamp 展出了一款增强现实投影仪
资料来源:HoloLamp 公司展台
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 23
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 4:5G 时代即将到来 5G 第一次以主角的身份登上 CES 讲台, 高通的主旨演讲就以 5G 为中心主题。 高通认为, 到 2035 年 5G 可带来 120 万亿美元的产品和服务价值,产业链收入规模可达 35 万亿, 相关工作岗位 2200 万个。高通宣布与 AT&T 和爱立信合作今年进行测试,英特尔发布了 第一个 5G 调制解调器芯片,爱立信在展台上展示 5G 传输下 VR 体育直播的效果。我们 认为,5G 也将是今年巴塞罗那展的最大看点,将于今年明年开始测试,2020 年左右开 始大规模铺设。5G 的展开将为 VR/AR、物联网、自动驾驶汽车等提供良好条件。 【爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果】爱立信在其展台上直接放臵了一个 5G 基站,将英特尔展台上正在进行的篮球赛,通过 Voke VR 摄像机拍摄后,实时传输,以 便观众观看实时 VR 直播。我们体验后,确实比此前在家中通过 WiFi 和 GearVR 观看的 效果改善极多。
图表 27: 爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果
资料来源:爱立信公司展台
【英特尔发布 5G 调制解调器芯片】英特尔推出 5G 调制解调器芯片, 预计将在今年下半 年推出样品,旨在在电信运营商推出类似服务前强占智能手机新一代通讯市场,并将在 汽车、家庭网络和其它移动设备中使用。该款芯片提供 5 Gbps 的数据传输速率,约为目 前 LTE 峰值速度的 100 倍。英特尔表示,新产品将与当前的 LTE 调制解调芯片配合,使 设备同时兼容 4G 和 5G 网络。英特尔 5G 调制解调芯片将主要被用于汽车、家庭网络, 以及移动设备。例如,英特尔同时公布了汽车平台,其中包括硬件和软件,5G 连接就是 该平台的一部分。目前,Verizon 公司已经计划在今年推出 5G 产品,韩国电信运营商预 计将于 2018 年 2 月冬季奥运会提供 5G 级服务。然而,大多数电信运营商预计在 2020 年推出类似服务。 (The Wall Street Journal) 【高通主旨演讲以 5G 为主题,并公布骁龙 835 更多细节】在主旨演讲中,高通 CEO 表示,到 2035 年 5G 可带来 120 万亿美元的产品和服务价值,产业链收入规模可达 35 万亿,相关工作岗位 2200 万个。公司宣布与 AT&T 和爱立信合作今年下半年开展 5G 测 试,主要在 28GHz 和 39GHz 频段,符合 3GPP 发布的 Release 15 中关于 5G New Radio 的标准。在主旨演讲中,高通还邀请了 NextVR 的 CEO 和飞利浦医疗的 CEO 上台帮助解 说,5G 在 VR 视频传输和医疗 IoT 中的关键作用。 但是,演讲中最引入注目的是对无人机解决方案 Snapdragon Flight Drone Platform 的现 场展示。其芯片重量只有 12 克,却可以完成飞行控制和机器视觉等功能。由于融合了机 器学习算法,无人机可以自行感知新环境,躲避障碍物,或者跟随移动物体或人。 此外,高通也对今年上半年将发货的骁龙 835 芯片披露了更多细节:
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 ? 与上一代旗舰处理器骁龙 820 相比, 骁龙 835 的封装尺寸减小 35%, 并实现了 25% 的功耗降低,意味着能够预留更多的空间给电池设备,使用 VR/AR 等耗电应用时可 以额外增加 2.5 小时续航时间。此外,最新版本的快速充电 Quick Charge (4)将提 供充电 5 分钟通话 5 小时的能力。 提高视频和音频质量, 延迟降低 15 毫秒, 拥有眼睛和手部跟踪能力。 目前支持 Google DayDream 以及高通自己的 VR 相关产品。 缩放和图像质量得到改善,提供自动对焦和低光拍照功能等。 骁龙 835 集成了 X16 LTE 调制解调器,同时还集成 2x2 802.11ac Wave-2 和支持多 千兆比特 Wi-Fi 的 802.11ad。 得益于三星 Galaxy Note 7 事件, 芯片的安全性能有所改善。 针对手机的隐私安全, 将支持眼部和面部生物识别、声纹和指纹读取,并为移动支付和网上银行进行安全 性能优化。 (TechCrunch)
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图表 28: 高通 Snapdragon Flight Drone Platform 现场展示
资料来源:高通 CES 2017 演讲
视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/v0363knqv1j.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 游轮公司嘉年华和运动用品公司 Under Armour 进行了主旨演讲, 3000 多家参展商中, 而 也不乏乐高、运通等其他行业的公司身影。在展区设臵中,今年还新增了 Sleep Tech、 Baby Tech、Beauty Tech 等区域。可以说,各行各业都离不开科技,所有公司都是科技 公司。另一方面,各展区中最有意思的还是针对初创企业的 Eureka Park,一个摊位一个 摊位走过去,总有创业者热情主动的向你讲解公司产品。机器人似乎是 Eureka Park 最 常见到的物种。 【嘉年华游轮公司推出首个互动宾客体验平台】全球最大的游轮公司嘉年华在 CES 上宣 布推出全球首个互动宾客体验平台,希望能将度假旅行转化为高度个性化的定制服务。 该平台需要宾客佩戴一款名为 Ocean Medallion 的可穿戴设备(大小似一枚 25 美分的硬 币,重 1.8 盎司) ,可作为配饰、架子或钥匙扣被宾客随身携带。乘坐邮轮的游客在度假 之前,可以创建个人资料,填写喜欢的游戏或烹饪艺术,以及爱好和生活方式,甚至娱 乐的偏好。这样不仅可以简化登船手续,在登船后可以替代房间门卡进入客房,可以替 代信用卡现金进行支付,可以快速找到同行伙伴的位臵,更加可以在食物饮料点单、互 动游戏时享受到个性化服务。Ocean Medallion 将基于 NFC 和 BLE(低能蓝牙) ,与遍布 船舱的 7000 多个传感器沟通。将首先于今年 11 月在 Regal Princess 号游轮上启用,明 年扩展到 Royal Princess and Caribbean Princess 号游轮,并最终拓展到公司整个舰队。 我们认为,Ocean Medallion 与迪士尼主题乐园中的 Magic Band 十分类似,Magic Band 成功帮助迪士尼乐园缩短了游客排队时间(与 FastPass 结合) 、增加了客单价。而游轮旅 行时间跨度更长,饮食与娱乐活动的选择更多样,Ocean Medallion 有潜力在个性化体验 上发挥更大作用。
图表 29: Ocean Medallion 类似迪士尼 Magic Band,可替代门卡和现金,更可带来个性化体验
资料来源:嘉年华 CES 2017 演讲 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/a0363izgn5i.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Under Armour 推出特殊睡衣】 继去年与 IBM Watson 联合发布名为 Record 的运动健 身手机 App 后,Under Armour 今年发布了一款睡衣。公司与专业运动员(Tom Brady) 及研究人员合作,通过分析近 2 亿的用户数据,研发了一款有助于睡眠和恢复的睡衣 UA Athlete Recovery Sleepwear。 该睡衣的图案衬里由具有远红外属性的生物陶瓷材料制成, 能够以帮助身体更快恢复并优化睡眠的方式传递热量。远红外能量能够减少炎症,改善 血液的氧合作用和调节细胞代谢。同时 UA 还为用户打造了一款 VR 内容体验,使他们更 好的了解如何使用这一新款睡衣达到最好睡眠效果。除去睡衣外,Under Armour 还更新 了其 UA Record 应用,这款应用与 UA Band 及其它记录个人睡眠数据的设备配合,利用 约翰霍普金斯医学研究对数据进行分析,得出个人的睡眠质量报告并给出建议。此外, Under Armour 更 新 了上个 月发 布的 搭载 UA Record 应用 的跑 鞋, 鞋内 的芯 片与 MapMyRun 同步,能够测量肌肉疲劳并给出即时指导。 (Under Armour) 【乐高可编程积木机器人 Lego Boost】乐高在今日的 CES 大会上发布了子品牌 Lego Boost,将推出允许 7 岁以上孩子玩乐的可编程积木机器人。Boost 主要包括了一个名为 Move Hub 的机动模块,它由六节 AAA 电池供电,同时还配备一个倾角传感器、一个电 机、距离传感器和 843 块传统乐高零部件。这些电机和传感器积木能够感知周围的颜色 和距离。用户可以使用配套的应用程序来查看组装指南,以及使用编程工具控制玩具的 活动。这款应用程序通过简单的编程界面(无需输入代码,移动界面上的方块即可完成 机器人的动作设计) ,帮助用户利用 Move Hub 继木进行创作和组建。另外该应用还能允 许用户添加语音录音从而让积木机器人发出声音。 例如, 机器猫 Frankie 通过其嘴上的传 感器检测到不同颜色后就可以吹奏乐高口琴,通过尝试不同编程,Frankie 还能做出各种 像猫一样的动作和反应。此外此次展出的四种积木机器人设计还有吉他、太空车、工厂 等。Lego Boost 预计在今年下半年上市,定价为 160 美元。
图表 30: 乐高可编程积木机器人 Lego Boost
资料来源:华尔街日报 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/d0362mexdp0.html
【机器人助手受关注】今年 CES 展会上除了一直以来被广泛关注的全能型机器人助手之 外, 专注于少量任务、 能力有限的机器人助手也吸引了不少眼球。 例如, Mayfield Robotics 公司推出了一款外观设计简洁、模样可爱的智慧家用机器人 Kuri,它被称为“轮子上的 Alexa” 。作为语音控制的机器人助手,它内臵四组麦克风装臵与声音侦测系统,能精确 的辨别声音来源并回应指令。功能方面,它与 Alexa 类似,同样以 Wi-Fi 网络或蓝牙连接 操控家中智能设备,也可以通过内臵的双扬声器播放音乐或发出声音与人们互动;Kuri 眼镜后方有一个 1090p 摄像头,不仅可以捕捉高清影像,还具备面部识别的能力,允许 用户通过应用程序就可以遥控 Kuri 进行安全巡逻;它还具备环境构建传感器,能够自动 导航、学习或记忆家中物体的位臵;它有情绪反应,用户只要摸摸它的头,位于头顶的 触摸传感器就会让 Kuri 发出声音回应,同时胸前的心跳灯也会以不同颜色表达各种情绪 变化。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 由 Ubtech Robotics 打造的 Lynx 机器人基于亚马逊 Alexa, 其功能和特点包括人脸识别、 语音交互及动作展示,根据站在 Lynx 面前的人来触发诸如问候或音乐之类的程序。使用 简单的语音命令来播放亚马逊音乐、iHeartRadio、TuneIn 等。另外还可以通过 Wi-Fi 联 系,进行视频通话、拍照、安排约会、搜索和购买商品,在旅途中访问 Lynx 视频,查看 家中宠物情况,以及加入家庭活动。 来自中国 Ewaybot 机器人公司打造的 MORO 是一款集交流、视觉、移动、运动等多种 技能于一身的机器人助手。它重达 77 磅(约合 34.93 千克) ,外形有点像亚马逊 Alexa 语音助手加了手臂和底座,配备英特尔 RealSense 摄像头,价格 3 万美元。 (MIT Technology Review、CNET)
图表 31: Kuri 被称为“轮子上的 Alexa”
资料来源:Mayfield Robotics 公司 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/d0363ms8uv2.html
【多款睡眠设备在 CES 上展出】 为失眠人群提供治疗和缓解方案逐渐开始成为科技公司 们涉足的新领域。一家名为 nuCalm 的公司在 CES 上让参展者躺在舒适的椅子,给他们 一个氨基酸的专有配方,再让他们佩戴上带有“亚感应微电流贴片” ,以及眼罩和播放着 可调节脑电波阿尔法和 Theta 频率的舒缓音乐,从而让人们能够在完全放松、自然的环 境下进行身体修复和放松减压。以专业医用睡眠治疗设备文明的 ResMed 公司,在 CES 上展示了最新的消费级睡眠检测设备 S+, 与依赖加速度计来测量人们睡眠活动的其它睡 眠跟踪器不同, S+使用无线电波来测量活动和呼吸, 从而能够全面检测用户的睡眠规律。 (Sleep Review) 【水下无人机 PowerRay】PowerRay 无人潜艇是一款水下无人机,它能潜进最深 30 米 的水底下拍摄最高 4K 画质的超高清视频。 有趣的是这台 PowerRay 更可选加配 Fishfinder 声纳配件来侦测周遭 40 米的鱼群, 也可以通过其鱼类吸引灯来发出能吸引鱼游近的蓝色 灯光。作为无人机的 PowerRay 还有可选购的遥控器,让使用者能留在更安全舒适的地 方操作。 而无人机自身也能通过 Wi-Fi 传输其 4K 视频和水底的环境信息 (温度、 深度等) 传回智能手机上。使用者还可以使用 VR 眼镜来观赏 PowerRay 在水下拍摄到的景象,而 且更能直接通过体感控制来操作无人机的移动。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 32: 水下无人机 PowerRay
资料来源:Power Vision 公司
【智能垃圾桶 GeniCan】智能垃圾桶 GeniCan 可以安装在现有垃圾桶上, 在你将某件东 西扔进垃圾桶以后,GeniCan 会对它进行扫描,然后自动从亚马逊网站上预订替代品。 GeniCan 的价格为 149 美元,将于今年晚些时候上市销售。
图表 33: 智能垃圾桶 GeniCan
资料来源:GeniCan 公司
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Jagger & Lewis 智能宠物项圈】虽然它不能将狗狗的叫声“翻译”成人类能懂的语 言,但这款智能项圈的确可以告诉你狗狗的情绪,因为上面的传感器可以测量饮水、睡 眠等活动。Jagger & Lewis 智能项圈售价约 200 美元。
图表 34: Jagger & Lewis 智能宠物项圈
资料来源:Jagger & Lewis 公司
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 6:中国公司地位提高 中国公司在参展数量上多年占优,但今年地位明显提高。华为成为首个在 CES 上进行主 旨的中国公司,小米和柔宇也第一次召开新闻发布会。在无人机和 VR 展区,中国公司不 仅数量占优,其产品创新力也令人称道。我们认为,科技公司已成为中国企业走出去的 最有竞争力的力量。 【华为作为首个主旨演讲的中国公司】华为作为第一家开 CES 主旨演讲的中国公司,发 布了 M9 手机、 和与 M9 Pro 兼容的 VR 头盔。 美国版 M9 是第一台第三方的 Daydream VR ready 手机,也是第一个内臵亚马逊 Alexa 的手机。亚马逊和谷歌的相关部门负责人也登 台捧场。在硬件配臵上,与两个月前上市的国内版大致相同,采用麒麟 960 八核芯片, 5.9 英寸超窄边框屏幕,4GB 运存,并可通过 MicroSD 卡扩展存储,最高支持 64GB。该 机支持双卡双待,并采用第二代莱卡双摄像头。此外,美国版机器采用 4000mAh 电池, 可支持两天的使用时间,通过 5A 超级充电技术,可以在 20 分钟内充至支持全天使用的 电量。谷歌方面表示,公司与华为共享了 Daydream 设备的设计,用户可通过华为 Mate 9 使用 Daydream 平台上的游戏和应用。此外,谷歌还表示正在与华为在 Tango Project 上进行动作追踪、环境感知和深度感知相关的深度合作。美国版 Mate 9 将提供灰、银两 种颜色,1 月 7 日开始将在亚马逊、百思买、B&H、NewEgg 等美国主要渠道开售,裸机 售价 599.99 美元,但 Alexa 并不包含在首发版新机当中,而是会在 2017 年第一季度以 App 形式提供。 主旨演讲中, 华为消费者业务 CEO 余承东 Richard Yu 称, 华为在过去 10 年间投资逾 380 亿美元进行研发,希望打造出完美的硬件设备。华为年出货量达到 1.39 亿部,已经成为 世界前三的智能手机品牌。而华为消费者事业群去年也实现了 42%的增长。
图表 35: 华为发布美国版 M9 和 VR 头盔
资料来源:华为公司 CES 2017 演讲
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
其他要闻 【AlphaGo 豪取 60 连胜】一个名为“Master”的围棋玩家在围棋在线对弈平台上横扫 中日韩顶尖高手豪取 60 连胜, 甚至战胜了称为当今围棋排名第一的柯杰。 近日 DeepMind 发表声明,Master 背后正是 AlphaGo。AlphaGo 此次取得的 60 连胜基本上是采取的 30 秒一手的快棋, 但之后或将采用正式比赛规则继续挑战人类围棋高手。DeepMind 的声明 中表示“此次非正式挑战告一段落,今年晚些时候将继续与围棋协会合作,进行一些正 式比赛。(The Wall Street Journal) ” 【Uber 发布数据平台 Uber Movement】上周,Uber 发布数据平台 Uber Movement, 提供其业务覆盖城市的交通流量数据,以便城市规划人员和研究人员寻找改善城市交通 的办法。该服务最初将对申请了早期试用的特定组织开放,之后将对大众公开。使用 Movement 的用户可以设臵需要查询的日期、 具体时间以及区域, 从而获取特定的数据, 并能够下载时间序列图表和原始格式的数据,前者提供直观的数据表现,后者能够方便 用户将数据输入自己的模型。关于隐私和数据安全性问题,Uber 表示这些数据将被整合 并匿名化因此一般不涉及个人数据,并且不会提供因数据量较小而无法保护驾驶员和乘 客信息的部分城市地区数据。目前,可以帮助 Uber 与其运营的城市中的市政府建立更密 切的关系,这将有助于其业务成熟。Uber 在共享出行业务中的核心竞争优势之一就是能 够通过交通状况数据预测交通供需, 对此 Uber 表示此次公开数据的原因是希望为城市作 出一些贡献,并且未来将从城市基础设施的改善中受益。此外,此举也将有利于 Uber 与其运营的城市市政府建立更密切的关系, 从而有助于业务的进一步成熟。 TechCrunch) (
图表 36: Uber 发布数据平台 Uber Movement
资料来源:Uber
【Lyft 4 季度订单量达 5,260 万】 4 季度订单量达到 5,260 万, Lyft 较上一年同期 (2,160 万)增长超过 1 倍。其中 12 月订单数量为 1,870 万,同比增长超过 100%,比 11 月增 长 13%,但仍与 Uber 由一定差距,后者 12 月订单数量为 7,800 万。2016 年全年,Lyft 订单总数量达到 1.625 亿, 同比增长超过 200%, 用户数量为 1,200 万, 司机数量 70 万。 Lyft 总裁兼联合创始人 John Zimmer 表示,公司 2017 年将减少司机及乘客补贴,逐渐 走向盈利的道路,并称公司的最终计划是上市。目前,Lyft 聘请了精品投行 Qatalyst Partners,后者以帮助公司寻找买家闻名,使得市场对其长期健康表现出一定的担忧。 (The Wall Street Journal)
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【亚马逊在纽约曼哈顿地区开设实体书店】亚马逊将于今年在纽约曼哈顿 Time Warner Center 大型商场内开设实体书店。此前,亚马逊书店曾于 2015 年底登陆西雅图,并陆 续在美国西海岸增设了 2 家,今年除纽约外还计划扩张至芝加哥和波士顿。亚马逊目前 已有的书店中主要销售用户评分在 4 分以上(满分 5 分)的精选畅销书,并提供例如 Amazon Echo 等小型设备供到店客户体验。 (Recode) 【亚马逊进军运动服装市场】亚马逊此前曾推出了自主品牌的西装、裙子和鞋子等 8 个 产品线,而目前把目标瞄准包括瑜伽裤和跑步紧身衣等在内的运动服饰。自主品牌对于 亚马逊来说,既不需要花费较大的研发资金,同时不需要像传统消费品牌一样花费大量 的营销资金,可以直接利用自己的零售平台进行推广销售。此外,亚马逊也可以通过庞 大的交易数据和用户浏览习惯数据库来更好的满足用户需求。除去服装外,亚马逊自主 品牌产品还包括 Amazon Basics 名下的 100 多款产品(包括厨房用刀、电池等) ,Happy Belly 和 Presto 等品牌下的零食或清洁剂等。 (Recode) 【苹果确认 10 亿美元加入软银 Vision Fund】苹果确认加入软银发起的 Vision Fund, 投资额 10 亿美元, 后者主要投资领域为新兴技术, 投资总额将达到 1000 亿美元。 目前, 软银已经向 Vision Fund 投入 250 亿美元,沙特阿拉伯投资 450 亿美元,富士康,高通 和 Larry Ellison 家族均计划加入,但投资额暂不确定。 (TechCrunch,The Wall Street Journal) 【SpaceX 与波音再获 NASA 订单】NASA 与 SpaceX 及波音扩大合作,增签了 4 份关于 往返国际空间站载人飞船的合约,目前 SpaceX 和波音在 NASA 处的订单数均为 6 份。 NASA 商业航天飞行发展部部长 Phil McAlister 表示,增加订单是为了保证未来空间站的 轮转稳定性,降低飞船提供商的技术及财务不确定性。 (Fortune)
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中金公司研究部
法律声明 一般声明 本报告由中国国际金融股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但中国国际金 融股份有限公司及其关联机构(以下统称“中金公司” )对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,不构成所述证 券买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当 对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,中金公司不向客户提供税务、会计或法律意见。我们建议所有投资者 均应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,中金公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,中金公司可能会发出与本报告所载意 见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与中金公司的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券市场价格产生短期影响的催化剂或 事件进行交易策略的讨论。这种短期影响可能与分析师已发布的关于相关证券的目标价预期方向相反,相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证 券的基本面评级。 中金公司的销售人员、 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交 易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意 见或建议不一致的投资决策。 除非另行说明,本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证,任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指,投资决策是投资者自身基于对潜在投资 的机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 本报告由受香港证券和期货委员会监管的中国国际金融香港证券有限公司于香港提供。香港的投资者若有任何关于中金公司研究报告的问题请直接联系中国国际金融 香港证券有限公司的销售交易代表。本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在报告首页的作者姓名旁。 本报告由受新加坡金融管理局监管的中国国际金融(新加坡)有限公司 (“中金新加坡”) 于新加坡向符合新加坡《证券期货法》定义下的认可投资者及/或机构投资 者提供。提供本报告于此类投资者, 有关财务顾问将无需根据新加坡之《财务顾问法》第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。有关本报告之任何 查询,在新加坡获得本报告的人员可向中金新加坡提出。 本报告由受金融服务监管局监管的中国国际金融(英国)有限公司( “中金英国” )于英国提供。本报告有关的投资和服务仅向符合《2000 年金融服务和市场法 2005 年(金融推介)令》第 19(5)条、 38 条、 47 条以及 49 条规定的人士提供。本报告并未打算提供给零售客户使用。在其他欧洲经济区国家,本报告向被其本国 认定为专业投资者(或相当性质)的人士提供。 本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下,中金公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此,投资者应当考虑到中金公司及/或其相关人员可能存在影响 本报告观点客观性的潜在利益冲突。 与本报告所含具体公司相关的披露信息请访 http://research.cicc.com/disclosure_cn,亦可参见近期已发布的关于该等公司的具体研究报告。 研究报告评级分布可从http://www.cicc.com.cn/CICC/chinese/operation/page4-4.htm 获悉。 个股评级标准: 确信买入” (Conviction BUY): “ 分析员估测未来 6~12 个月, 某个股的绝对收益在 30%以上; 绝对收益在 20%以上的个股为 “推荐” 在-10%~20% 、 之间的为“中性” 、在-10%以下的为“回避” ;绝对收益在-20%以下“确信卖出”(Conviction SELL)。星号代表首次覆盖或者评级发生其它除上、下方向外的变 更(如*确信卖出 - 纳入确信卖出、*回避 - 移出确信卖出、*推荐 - 移出确信买入、*确信买入 - 纳入确信买入) 。 行业评级标准: “超配” ,估测未来 6~12 个月某行业会跑赢大盘 10%以上; “标配” ,估测未来 6~12 个月某行业表现与大盘的关系在-10%与 10%之间; “低配” , 估测未来 6~12 个月某行业会跑输大盘 10%以上。 本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 V160908
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美国科技观察周报:汽车是CES最大亮点,自然语言交互引爆智能家居

发布机构:中金公司
报告类型:宏观经济 发布日期:2017/1/10
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内容简介


证券研究报告
2017 年 1 月 10 日
热门美股 美国科技观察周报:汽车是 CES 最大亮点,自然语言交互引爆智能家居 海外观察 CES 总结 1:汽车为最大亮点 汽车科技再次成为本届 CES 的最大亮点。现代、Delphi/Mobileye、 英伟达和宝马都在拉斯维加斯进行了自动驾驶现场演示,其规模 和汽车自动控制能力比去年 CES 有显著进步。英伟达取得了传统 厂商阵营的认可,而 Mobileye 则反过来与初创公司合作,充分说 明自动驾驶的竞争将更加激烈。此外,我们也在相关公司的展台 上,验证了 LIDAR 成本下降和众包地图开始起步这两个自动驾驶 商业化的软硬件条件。车联网方面,数字化驾驶舱已随处可见, 比较新鲜的是将 AR 引入驾驶舱,以及 Alexa 等智能助手的植入, 形成车与家的互联互动。电动化方面,CES 上发布的概念车型都 是电动车,而在 CES 以外,特斯拉首次向投资者开放了内华达电 池工厂。 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 与前两年相比,智能家居是今年 CES 上进步最大的品类。我们认 为,经过多年徘徊之后,智能家居有望迎来转折点,而这一转折 来源于亚马逊 Echo/Alexa 等语音智能助手的出现。而家居和汽车 是自然语言交互最天然的应用场景。通过亚马逊 /谷歌为其 Echo/Home 大做广告,消费者对智能家居的知晓度和好感度也将 上升。在智能助手大战中,早走一年多的 Alexa 已有明显优势, 谷歌和微软正在奋力追赶,而苹果 Siri 已然落后。 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代 我们感觉最好的 VR 体验则是英特尔的 Project Alloy,它符合了一 体机化和与现实交融的发展方向。公司计划今年 4 季度将其产品 化,与我们对 VR 大众化的时点为 2018 年的预判较为吻合。而在 AR 方面,ODG、Lumus 等公司今年发布的新品与去年相比有明显 进步,而 Daqri 安全头盔等则显示了 AR 的企业应用前景。 总结 4:5G 时代即将到来 5G 第一次以主角的身份登上 CES 讲台,高通的主旨演讲就以 5G 为中心主题,英特尔发布了第一个 5G 调制解调器芯片,爱立信在 展台上展示 5G 传输下 VR 体育直播的效果。总的来说,5G 将于 今年明年开始测试,2020 年左右开始大规模铺设。5G 的展开将 为 VR/AR、物联网、自动驾驶汽车等提供良好条件。 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 总结 6:中国公司地位提高 其他要闻 AlphaGo 豪取 60 连胜;Uber 发布数据平台 Uber Movement ;亚 马逊在纽约曼哈顿地区开设实体书店;SpaceX 与波音再获 NASA 订单。 分析员
何玫,CFA SAC 执证编号:S0080512090005 SFC CE Ref:AVJ148 mei.he@ciccus.com
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
目录 CES 总结 1:汽车为最大亮点...................................................................................................... 3 英伟达与 Mobileye 竞争自动驾驶 ............................................................................................. 3 LIDAR 成本下降,众包地图起步 ............................................................................................... 6 车家互联和 AR 驾驶舱 ........................................................................................................... 8 特斯拉超级工厂首次对投资者开放,通用雪佛兰 Bolt 开局喜人 .........................................................11 现代和尼桑扩充新能源车产品线 ...............................................................................................12 丰田、克莱斯勒和本田推出概念车 ............................................................................................13 CES 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 ...................................................................................... 16 CES 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代............................................................................ 19 CES 总结 4:5G 时代即将到来 ................................................................................................. 23 CES 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 .................................................................. 25 CES 总结 6:中国公司地位提高 ................................................................................................. 30 其他要闻.............................................................................................................................. 31
图表 图表 1: 亲身体验英伟达自动驾驶在封闭环境下的表现 ........................................................................ 5 图表 2: 英伟达名为 BB8 的自动驾驶汽车道路测试 ............................................................................. 5 图表 3: AI Co-Pilot 软件平台同时具有外部环境感知和车内识别能力。可用于 ADAS 和自动驾驶 .................... 5 图表 4: 英伟达自动驾驶软硬件产品多样,可与客户进行不同程度的合作 .................................................. 6 图表 5: Mobileye 进行双道并线的驾驶策略模拟 ............................................................................... 7 图表 6: Mobileye 与 Delphi 合作项目进行现场体验 ........................................................................... 7 图表 7: 大陆集团正在研发的 3D Flash LIDAR 并不包含机械组件 .......................................................... 8 图表 8: 尼桑与微软合作,将 Cortana 引入车内................................................................................ 9 图表 9: 福特借助亚马逊 Alexa 实现车与家的互通 ............................................................................10 图表 10: 宝马发布 AR 操控系统 HoloActive Touch .........................................................................11 图表 11: 宝马现场演示无人驾驶倒车入库 ......................................................................................11 图表 12: 尼桑推出自动驾驶呼叫中心 ............................................................................................14 图表 13: 丰田发布概念车 i 爱 .....................................................................................................15 图表 14: 克莱斯勒发布概念车 Portal............................................................................................15 图表 15: 本田推出首款共享出行概念车 NeuV .................................................................................16 图表 16: 本田自平衡摩托车 .......................................................................................................16 图表 17: 自然语言交互是新的人机界面,为 Alexa 开发应用需要考虑特殊问题 .........................................17 图表 18: Alexa 是出镜率最高的非展品..........................................................................................18 图表 19: 玩具商 Mattel 推出的 Aristotle 用于照看婴儿 .....................................................................18 图表 20: 英伟达的电视盒子 Shield 和迷你话筒 Spot 内臵虚拟语音助手 Google Assistant .........................19 图表 21: 英特尔发布会现场观众体验 VR .......................................................................................20 图表 22: Project Alloy 现场演示双人射击游戏 ................................................................................21 图表 22: 亲身体验 Project Alloy ................................................................................................21 图表 24: ODG 推出消费级 AR/VR 眼镜 .........................................................................................22 图表 25: Lumus 发布两款 AR 镜片 ..............................................................................................22 图表 26: HoloLamp 展出了一款增强现实投影仪 ..............................................................................23 图表 27: 爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果 ......................................................................24 图表 28: 高通 Snapdragon Flight Drone Platform 现场展示 ............................................................25 图表 29: Ocean Medallion 类似迪士尼 Magic Band,可替代门卡和现金,更可带来个性化体验 ...................26 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 图表 30: 图表 31: 图表 32: 图表 33: 图表 34: 图表 35: 图表 36: 乐高可编程积木机器人 Lego Boost .................................................................................27 Kuri 被称为“轮子上的 Alexa”........................................................................................28 水下无人机 PowerRay .................................................................................................29 智能垃圾桶 GeniCan ...................................................................................................29 Jagger & Lewis 智能宠物项圈 .......................................................................................30 华为发布美国版 M9 和 VR 头盔 ......................................................................................31 Uber 发布数据平台 Uber Movement ...............................................................................32
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CES 总结 1:汽车为最大亮点 汽车科技再次成为本届 CES 的最大亮点,并且与本周开始的底特律车展(1 月 8 日至 22 日)交相辉映,奠定全年汽车行业的主基调。车联网、自动驾驶、电动化和共享化已成 为业界公认的大趋势。尼桑/雷诺 CEO 在主旨演讲中称,到 2025 年,全部汽车保有量都 将联网;到 2030 年,共享出行的里程将从目前的 4%提高到 25%,电动车渗透率将从 目前的 1%提高到 30%, 自动驾驶则是从无到有,届时 SAE-Level 4/5 全自动驾驶渗透率 将达 15%(我们在《电动化加速,汽车业迎 SEA 变革》中的预测是,到 2030 年,共享 出行的里程渗透率 48%,电动车新车(插电混动和纯电动)渗透率 12%,完全自动驾驶 新车渗透率 10%) 。自动驾驶方面,现代汽车、Delphi/Mobileye、英伟达和宝马都在拉 斯维加斯进行了现场演示,其规模和汽车自动控制能力比去年 CES 有显著进步。英伟达 通过与奥迪、奔驰、博世、ZF 等的合作,取得了传统厂商阵营的认可,而 Mobileye 则反 过来取得了初创公司 Lucid 和 NIO 的订单, 充分说明自动驾驶的竞争将更加激烈。 此外, 我们也在相关公司的展台上,验证了 LIDAR 成本下降和众包地图开始起步这两个自动驾 驶商业化的软硬件条件。 车联网方面, CES 现场, 在 我们看到数字化驾驶舱已随处可见, 比较新鲜的是将 AR 引入驾驶舱, 以及 Alexa 等智能助手的植入, 形成车与家的互联互动。 电动化方面,CES 上发布的概念车型都是电动车,而在 CES 以外,特斯拉首次向投资者 开放了内华达电池工厂。
英伟达与 Mobileye 竞争自动驾驶 【英伟达自动驾驶取得重大突破】在去年的 CES 上,英伟达发布了 DRIVE PX2,代表了 公司在自动驾驶方面正式起步。而今年 CES,公司则一口气宣布了与整车企业奥迪、奔 驰、汽车零部件公司博世和 ZF、地图厂商 HERE 和 Zenrin(日本公司)的合作。特别是 前三家是汽车产业链的传统主角, 很大程度上印证了公司技术的可行性, 毕竟在此之前, 英伟达自动驾驶的客户只有特斯拉和百度这两家非传统公司。与 ZF 合作的 ZF ProAI 是 DRIVE PX2 的第一个商业应用,已有样品,今年内可量产发货,可应用于采矿、工程机 械、农业机械、卡车和乘用车等多个领域。与奥迪的合作,计划 2020 年推出 SAE-L4 级 自动驾驶汽车(目前已有一辆奥迪 Q7 已进行了 4 天避障练习) 。与奔驰的合作中,将把 英伟达的人工智能技术引入奔驰车中,实现个性化的驾驶体验。新车将在未来 12 个月内 上路。 此外,英伟达还推出了 AI Co-Pilot 软件平台,不仅具有 360 度对外环境感知能力,还具 有对车内司机和乘客的脸部识别、头部眼部追踪和唇语识别能力。AI Co-Pilot 平台伸缩 性高,既可以在 ADAS 状态下进行辅助驾驶,也可以进阶到 L4/L5 全驾驶状态。公司也 更新了自动驾驶 SoC 系统 Xavier 的参数,计算能力 30 TOPS,功耗 30 瓦。 英伟达表示,公司在自动驾驶方面可提供不同模块构成的硬件、以及软件和算法,可以 与客户进行不同程度的合作,与 Mobileye 相比,灵活度更大。 公司在 CES 现场邀请参会者坐进一辆只装配有一个前视摄像头和 Drive PX2 系统的奥迪 车中,演示了在封闭固定环境下单靠视觉解决方案,就能完成一定的自动驾驶。我们亲 身做了体验,虽然车速不快,但转弯、避开障碍物、石子路上行驶等,都十分平稳。
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图表 1: 亲身体验英伟达自动驾驶在封闭环境下的表现
资料来源:中金公司研究部摄于英伟达 CES 2017 展台 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/g03644hkmbf.html
图表 2: 英伟达名为 BB8 的自动驾驶汽车道路测试
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/page/i/b/4/i0362qft9b4.html
图表 3: AI Co-Pilot 软件平台同时具有外部环境感知和车内识别能力。可用于 ADAS 和自动驾驶
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演
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图表 4: 英伟达自动驾驶软硬件产品多样,可与客户进行不同程度的合作
资料来源:英伟达公司 CES 2017 讲演
【Mobileye 宣布自动驾驶新项目】CES 期间,Mobileye 宣布与电动车初创公司 NIO 签 订合作协议, 共同开发 L4 级别自动驾驶, 2019 年前将 Mobileye 解决方案用于 NIO USA 在 车辆中。Mobileye 将提供 EyeQ4/5 芯片、传感器融合技术、REM 地图服务和驾驶策略 Driving Policy 算法。这是 Mobileye 在 L4 层面上的第 5 个合作项目(之前已有奥迪、宝 马、德尔福、Lucid) 。与初创企业合作,虽然产量和收入贡献小,但可以使公司保持与 创业社群的联系,保证技术的领先性。 至此,公司在自动驾驶 L3 和 L4 上各有 5 个项目。其中与奥迪的 L3 合作项目中(其他 L3 合作项目包括尼桑、沃尔沃、本田、宝马) ,使人类驾驶员接管车辆的迟滞时间可长 达 10 秒,是目前最先进的 L3 系统。与宝马/英特尔合作的 L4 项目,将于今年下半年开 始,进行 40 辆的道路测试。 在投资者会议中,公司强调了 REM 地图服务的重要性,并表示到 2018 年将有 200 万车 辆为 REM 地图众包贡献数据。公司还与日本地图商 Zenrin 合作,在 2018 年 10 月前, 完成日本 3D 地图的绘制, 并在此之后通过一家未具名的亚洲整车企业的已售车辆对此地 图进行更新。我们认为 REM 地图服务是公司维持客户黏性的重要手段,但是否能够带来 额外收入贡献,尚未可知。 在驾驶策略 Driving Policy 方面,公司上月发表了研究论文,认为单纯依靠监督学习,无 法完成需要预判未来因而无法预先收集数据的驾驶策略,而且驾驶策略意味着己方的行 为会影响其他道路使用者的行为。 因此 Mobileye 采用增强学习 (reinforcement learning) , 针对双道并线(double lane merge)进行模拟。在 8 辆车的模拟中,10 万次模拟结果零 事故,99.8%的成功率,耗能 10hz,所需计算量只是环境感知的 1%。在与 Delphi 和宝 马的合作中,都涉及 Mobileye 提供的 Driving Policy。 在 CES 现场, Delphi 和 Mobileye 联合邀请记者和投资者坐进了其 CSLP 合作项目 (Central Sensing Localization and Planning,预计 2019 年可向整车厂商交付 L4 自动驾驶交钥匙 解决方案)的试验车中,在拉斯维加斯城内 6 英里公路上进行体验。该车辆配有 9 个摄 像头(其中包括一套基于 EyeQ4 芯片的三目摄像头) 个 LIDAR、6 个长波雷达、4 个 、6 短波雷达。而所经过的马路已有 REM 地图路书,并且交通信号灯上有 V2X 传感器。我们 未能及时报名参与体验,但根据多家媒体报道,车辆仅在少数极端情况下才报警要求人 工干预(如前方出现事故现场,并有警车挡道) 。其他时间中,车辆均在车道线中央平稳 行驶,并有效应对其他车辆加塞等常见现象。
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图表 5: Mobileye 进行双道并线的驾驶策略模拟
资料来源:Mobileye 公司 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/y03636zjqhd.html
图表 6: Mobileye 与 Delphi 合作项目进行现场体验
资料来源:YouTube,Roadshow 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/r0364l315b4.html
LIDAR 成本下降,众包地图起步 【Waymo 将 Lidar 生产成本降低 90%】Waymo CEO John Krafcik 在底特律举行的 Automobili-D 会议上表示,Waymo 大幅降低了 Lidar 生产成本,仅为 2009 年 75,000 美 元的 10%。 成本控制主要归功于 Waymo 对各类自动驾驶软硬件的内部研发。 目前 Waymo 内部研发的硬件包括 2 种新类型的 Lidar 传感器(一种为近距离,另一种为远距离) 、此 前已经在使用的中距离 Lidar 传感器及其它相机和雷达等, 并表示这些硬件与此前使用的 产品相比,在分辨率、探测距离和精确性上都有提升。软件则包括传感器融合软件、图 像识别和其他方面的集成自驱动系统。内部研发除了降低成本外,其它的优势包括缩短 开发周期,聘请了各个传感器领域的专家,能够与人工智能工程团队合作更好的利用汽 车所收集的数据等。 目前公司已经和克莱斯勒合作, 将为 100 辆 Pacifica minivan 配备这些内部开发的自动驾 驶软硬件,并在本月底于亚利桑那州和加利福尼亚州上路,同时也在与本田接触商讨合 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 7
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 作。自 2009 年以来,谷歌自动驾驶累计行驶已经达到近 250 万英里,此次合作将加速 测试,预计将在 8 个月内超过 300 万英里。去年,车辆的安全性能较 2015 年提高了 4 倍,每千英里需要人类驾驶员接管的次数从 0.8 次降低至 0.2 次。尽管 Waymo 已经能够 自主生产自动驾驶驱动软件和硬件, 但暂时没有制造整车的计划。 (Recode, TechCrunch) 【Velodyne 通过规模生产可将成本下降至百元】 目前 Velodyne 的 LIDAR 售价数千美元, 但公司表示,仅仅通过生产规模的扩大和设计的简化,就可以把成本下降到百元水平, 而不需要技术的重大突破。公司目前与 10 家传统汽车厂商、10 家创业公司供货。公司 相信在 L4/L5 阶段的自动驾驶,LIDAR 是必须的技术冗余。 【Quanergy 2018 年开始量产】 Quanergy 推出的 S3 固态 LIDAR 获得了 CES 2017 Best Innovation Award。公司认为这是业界第一个低成本的紧凑型 LIDAR。目前所有设计工 作已完成,将与 Sensata 合作明年开始量产。公司计划价格 250 美元(4 个千元) ,预计 2020 年价格下降到 100 美元。 【大陆集团研发 Flash LIDAR】 全球最大的汽车零部件公司之一大陆集团 (Continental) 今年是第一次在 CES 上开发布会。公司宣布正在致力于下一代环境模型,将为整个车辆 的周围环境提供无缝、 真实的 360 度全景视图。 公司认为这是实现复杂级别的自动驾驶, 能够掌握从简单的高速公路驾驶到高度复杂的城市环境的唯一方法。可靠的环境模型需 要一系列信息,例如其他交通参与者的信息,静态对象的信息,包括道路边界,车辆自 身的精确位臵以及交通控制措施。为此,Continental 正在研究: ? 高分辨率 3D 闪光 LIDAR:该传感器捕获和处理实时 3D 机器视觉,并且不包含任何 机械组件, 仅包括两个关键部件: 以激光作为传输源 1) (好比像照相机的闪光灯) , 用来照亮车辆周围超过 200 米的范围;2)高度集成的接收芯片(类似于数字照相 机中的传感器芯片) 。公司计划于 2020 年开始生产这一核心组件,认为比现有的扫 描 LIDAR 和固态 LIDAR 都有优越性。 中央控制单元,以辅助构建和管理自动驾驶控制单元(ADCU)作为复杂车辆周围模 型的平台。作为评估和理解所获信息的中心点,Continental 的辅助和自动驾驶控制 单元每秒产生 50 多次的环境模型。 公司还强调具备电子制动和液压制动双重冗余的智能刹车系统,以及增强现实人机 界面。
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Continental 正在全球范围内开发和生产用于自动驾驶的必要部件和系统。参与的工程师 正在研究六个重要的技术组成部分,包括传感器技术、集群连接、人机对话、系统架构、 可靠性和自动驾驶的实用性。
图表 7: 大陆集团正在研发的 3D Flash LIDAR 并不包含机械组件
资料来源:Contiental 公司 CES 2017 演讲
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Civil Maps 众包地图】作为初创公司,Civil Maps 已与福特和 Uber 取得合作,未来将 利用这些公司自动驾驶车上的 LIDAR、摄像头等采集数据,并用公司自我开发的人工智 能模块在车内进行处理后,上传到云端,形成高清 3D 地图。与 Mobileye 的 REM 相比, 地图精度更高,但数据量也更多(传输时压缩到每公里 80kb,Mobileye 每公里 10kb) 。
车家互联和 AR 驾驶舱 【引入智能助手,车家互联】由于汽车也成为联网终端,科技巨头间的智能助手大战也 延伸到汽车。 福特和大众都宣布与亚马逊 Alexa 合作, 现代汽车与 Google Assistant 合作, 而尼桑与微软 Cortana 合作。 福特将 Alexa 语音助理技术嵌入自身的 SYNC 3 信息娱乐系统中,目前正在内部测试,预 计将在今年夏天正式向用户开放。 尽管许多汽车制造商也正在与亚马逊 Alexa 进行整合, 但主要集中在允许用户在家中利用 Echo 启动汽车等功能, 而福特则使用户能够在汽车中 享受到 Alexa 的智能服务。驾驶员可以利用语音控制,实现音乐播放、查询天气、指定 目的地并将地点加入车载导航系统等。目前,福特汽车与语音助手之间的通信仍需要一 款连接 SmartDeviceLink 允许开发人员创建兼容各种汽车系统的开源平台) ( 的移动应用。 此外, 福特也将在本月末允许用户利用家中的 Echo 设备控制汽车, 执行启动汽车、 熄火、 锁车等任务,最先支持的车型包括 Focus Electric、Fusion Energy 和 C-MAX Energi。 现代宣布与谷歌合作,将联合 Google Assistant 的实力为其汽车打造更具实用性的虚拟 语音助手。在本次 CES 大会上现代展示了如何命令谷歌为用户启动车辆、导入目的地、 锁车等动作。双方的合作是基于现代的 Blue Link 软件而完成的,它能够告诉 Google Assistant 如何与现代汽车配备的链接功能互动。而现代车主需要向 Google Assistant 提 供他们的 Blue Link 密码,从而将控制权交给谷歌。其他可能实现的控制包括:鸣笛、开 灯、停止或恢复充电等功能。目前,这项服务还未能投入量产,但将很快开始在汽车中 进行应用。
图表 8: 尼桑与微软合作,将 Cortana 引入车内
资料来源:尼桑 CES 2017 讲演 视频链接地址 http://v.qq.com/page/x/n/z/x0363rs7onz.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 9: 福特借助亚马逊 Alexa 实现车与家的互通
资料来源:福特公司 CES 2017 展台
【宝马发布 HoloActive Touch 操控系统】宝马发布并演示了其虚拟触屏 HoloActive Touch 技术。HoloActive Touch 技术不同于以往的 HUD 抬头显示技术,它可以不借助玻 璃等装臵, “凭空”在驾驶员附近投射出一块虚拟显示区域,然后再通过其他监视传感器 的配合,实现车辆功能的控制。HoloActive Touch 兼具平视显示器(head-up Display) 、 手势控制和直接触摸屏操作的优点,还添加了新的特性,创造了独有的新用户界面。虽 然该自由悬浮式触屏仅能在车内使用,无法将其投射到挡风玻璃上,但该设备能显示配 臵控制面板,面板靠近方向盘处,与中控面板高度相近。HoloActive Touch 技术使驾驶 员首次在不进行物理接触的前提下实现功能控制,通过传统的触屏实现人车互动,包括 可见和不可见的互动, 并允许用户访问由 BMW Connected 提供的各项智能网联服务应用, 便于驾驶员操作。 此外,宝马也在 CES 现场演示了车辆在无人驾驶的状态下倒车入库。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 10: 宝马发布 AR 操控系统 HoloActive Touch
资料来源:宝马公司 CES 2017 发布会 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/i0363pz759o.html
图表 11: 宝马现场演示无人驾驶倒车入库
资料来源:中金公司研究部摄于宝马公司 CES 2017 展台 视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/g03649vvlnh.html
【高通在德国测试 V2X】本次 CES 大会上,高通继续推动汽车技术的发展,宣布与大众 合作、在德国开展汽车 V2X 测试、车载千兆级 LTE 等项目。 ? ? 高通将向大众提供其骁龙 820A 处理器,用以驱动大众汽车的导航、音频和联网的 车载信息娱乐系统 高通与奥迪、爱立信、SWARCO(城市交通解决方案供应商)以及德国 University of Kaiserslautern 合作一个称为“将汽车与未来的一切连接在一起” (the Connected Vehicle to Everything of Tomorrow,简称 ConVex)的新项目。该项目主要着眼于 研发一个汽车与汽车(V2V) 、汽车与基础设施(V2I)以及汽车与行人(V2P)互联 的蜂窝网络(Cellular-V2X) 。这项技术并不是为自动驾驶服务,而是旨在将汽车变 得更像一台手机,实现与环境的互联。 高通推出千兆级 LTE 平台, 基于骁龙 X16 LTE 调制解调器, 能够提供最高可达 1 Gbps 的下载速度。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【大众 CES 推出新款互联应用】 大众在 CES 上推出特殊应用, 允许个人通过大众 User ID 登录数字平台来管理所有的移动和信息娱乐服务。该功能目前已经在 Apple Store 和 Google Play 上推出,持有大众 User-ID 的展会参观者也可以现场体验车、驾驶员与环境 的智能交互。该应用将允许用户进行个人配臵,集成来自第三方的服务,无论使用哪款 大众汽车(个人汽车或租车) ,汽车都可以根据用户的历史设臵进行音乐播放、调节座椅 位臵、配臵显示屏幕等。 【Delphi 收购 Movimento】Delphi 收购 Movimento,后者的先进技术平台使制造商能 够在汽车生命周期的各个阶段快速有效地升级或修复软件,并搭载在线(OTA)功能为 终端消费者提供了软件更新的简易性和便利性,允许他们即时将新功能添加到汽车中, 同时降低汽车制造商的保修和服务成本。Delphi CEO 兼总裁 Kevin Clark 表示,收购 Movimento 将增强 Delphi 作为行业领先的端到端系统和软件提供商的地位。Delphi 的系 统和软件专业知识、Movimento 的 OTA 功能以及去年收购的 Control-Tec 的数据分析能 力将完美结合,使 Delphi 能够利用大数据为客户提供全面的产品改进并节约服务成本, 建立端到端汽车互联平台, 实现车辆性能数据和消费者行为数据管理、 维护、 系统升级、 移动服务和第三方辅助服务等功能。 (Delphi) 【福特和丰田联盟建立 SmartDeviceLink Consortium】CES 大会第二天,福特和丰 田宣布正在共同建立一个名为 SmartDeviceLink Consortium 的联盟,欲加速车载系统开 源软件的开发并由此设定行业标准, 统一车载系统平台。 该联盟是一是个非营利性组织, 通过建立一个管理开放软件的平台,其愿景是为了向消费者提供更多通过智能手机应用 连接和控制汽车的选择,让驾驶者可以更自由的使用智能手机与车载系统连接,控制中 控以及语音系统。同时,各大上下游厂商的加入也意味着行业标准的建立,开放的平台 将能够吸引大批软件开发者打造整体性车载软件解决方案。 SmartDeviceLink 技术基于福 特 2013 年便开源的 AppLink 软件,目前在全球超过 500 万辆汽车上可用,因此 SmartDeviceLink 初步计划应用于全球数以百万计的汽车。同时,丰田还计划在 2018 年 完成 SDL 远程信息处理系统的商业化。联盟成立之初还有包括马自达、PSA、富士和铃 木等在内的汽车厂商, Elecktrobit、 Luxoft 和 Xevo 等供应商已经加入, 另外哈曼、 松下、 先锋、QNX 等其他品牌也已经签署了加入联盟的意向书。 同一天福特还宣布投资 7 亿美元(同天宣布取消投资 16 亿美元在墨西哥建厂的计划) , 将在其位于密西根州的工厂生产一系列新的纯电动和混合动力电动汽车。公司计划在未 来五年推出 13 款电动汽车车型中的 7 款,车型包括全电动小型 SUV 和完全自动驾驶汽 车。 为其计划在 2021 年上路的共享出行电动汽车队伍打下基础。 福特的新车计划还包括 混合动力 F-150,并计划在 2020 年推出新的全电动卡车和混合型野马。其他车辆,包括 专供警察使用的插电定制和混合动力汽车将会在芝加哥工厂生产。 (Ford IR、 TechCrunch)
特斯拉超级工厂首次对投资者开放,通用雪佛兰 Bolt 开局喜人 【特斯拉超级工厂已开始量产电池】1 月 4 日特斯拉邀请投资者参观了内华达电池超级 工厂。该工厂已于去年底开工,目前已开工的部分占地面积 190 万平方英尺,使用面积 490 万平方英尺,但还有 70%尚未投入使用。2018 年可实现产能 50GWh(35GWh 用于 汽车,15GWh 用于储能) ,长期可达 150GWh。其出产电芯尺寸为 21 毫米× 70 毫米,因 此称为 “2170” 比上一代电池产品更厚更高。 , 该电池最先将在 Powerwall 2 和 Powerpack 2 储能产品中投入使用,而 Model 3 使用的电池则将在今年 2 季度开始生产。 特斯拉表示,其总体目标是将电池组成本降低 30%以上。通过供应链整合可以消除中间 产品、物流和包装成本并降低关税。此外,大规模量产该电池将优化生产自动化和生产 工艺,提高产量的同时实现规模经济,从而降低生产每 kWh 电池容量的资本投入。但是 尽管 Elon Musk 声称该电池拥有全球最高的能量密度和最低成本,但依然没有提供具体 数字。此外,公司也明确了该电池工厂可以在不同尺寸电芯之间进行切换,而不带来大 笔额外改型支出。 就 Model 3 的达产情况,公司表示将主要取决于下半年冲压和座椅的生产状况,目前公 司正在 Fremont 工厂进行调试。但是针对具体时间表、资本开支、成本控制等,Elon 表 示会在日后其他场合宣布。特斯拉方面对 Model 3 的销量持乐观态度,表示可以全部售 空。而针对具体的时间表、资本支出、车辆成本控制等特斯拉并未作出回应。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 12
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 针对原材料供应链问题,公司表示不会存在原料短缺情况,也不会带来原料成本的大幅 上涨。2017 年全年所需的锂用量已提前预定,且公司使用的是氢氧化锂而非碳化锂。镍 在电芯中用量最多,但近年来因为中国不锈钢需求放缓等因素,使镍的全球需求有所减 弱。公司 2017 年全年所需的镍用量已提前预定,而且即使整个超级工厂全面达产,所需 镍量也只是全球供应量的 3%。钴价在电动车需求的刺激下正从底部回升,但供给也有 增加。主要问题是市场透明度不高,有金融投机者参与其中。石墨用量在满产时占全球 供应量 1%-2%。 Elon Musk 认为特斯拉的竞争优势主要在于生产的垂直一体化和自动化水平,在于 “machines that makes the machines” ,而电池电芯的化学成分和物理构造不是主要的。 特斯拉车型的亮点短期在于自动驾驶能力,长期在于制造过程的先进性。 Elon Musk 同时还被问及新政府相关问题,他的回答非常有趣: “Trump 强调美国制造, 与我们正在建立世界上最大的工厂来创造美国就业的行为不谋而合。尽管我们都认为下 任政府不会对传统化石燃料采取负面举措,但他们在可再生能源方面的行动可能令大家 吃惊。 在特斯拉新闻稿中, ” 公司宣称, 内华达电池工厂将在美国创造 6500 个工作岗位, 并间接在周围地区创造了 2 万到 3 万个工作岗位。 【特斯拉更新 Autopilot】去年 10 月,特斯拉曾宣布此后生产的所有特斯拉汽车将采用 硬件 2(HW2) ,可支持完全自动驾驶。但当时宣布的与之搭配的 Autopilot 系统功能并 不完善,许多功能仍在测试。近日,Elon Musk 宣布,将针对部分特斯拉汽车(去年 10 月后生产)搭载的 Autopilot 系统进行更新。新增的功能包括交通感知巡航控制功能 (Traffic Aware Cruise Control) ,前方碰撞警告(Forward Collision Warning)和自动转 向(Autosteer) ,后者将只能在低速时启用。首批受益车辆数量为 1000 辆,一周内将推 广 至 更 多 汽 车 。 特 斯 拉 同 时 表 示 , 将 在 2017 年 底 前 进 行 完 全 自 动 驾 驶 的 测 试 。 (TechCrunch) 【特斯拉 4 季度交车量不及预期,盘后跌 2%】特斯拉公布四季度产量数据,该季度共 生产 24,882 辆,2016 全年总产量为 83,922 辆,较 2015 年增长 64%。四季度特斯拉交 车 22,200 辆,其中 12,700 辆为 Model S,9500 辆为 Model X;2016 年全年总交车量为 76,230 辆,不及公司此前预计的 80,000 辆。公司解释称交车量不及预期主要因为 10 月 底至 12 月初经历了升级版 Autopilot 硬件带来的短期生产挑战。 四季度末 6450 辆车在仍 在运输途中,这部分数据将被记入 2017 年一季度。Model S 和 Model X 车型的净订单数 量在去年第四季度创下了历史新高,与此前一年同期相比增长了 52%,环比增长 24%。 (Tesla IR) 【雪佛兰 Bolt 去年销量 579 辆】通用汽车的经济型纯电动车 Bolt 从去年 12 月月中开 始发售,因产能问题比预计的 10 月有所推迟。且目前只在加州和俄勒冈州进行销售。公 司宣布 2016 年销量 579 辆。今年上半年将陆续扩张到其他州,而下半年将开始投放国 际市场, (Electrek)
现代和尼桑扩充新能源车产品线 【现代汽车扩充新能源车产品线,展示外骨骼项目】在现代汽车的发布会上,公司再次 强调对清洁交通、自由出行和联网驾驶的三大重点。在清洁交通方面,公司计划在 2020 年以前,推出 5 款 HEV、4 款 PHEV、4 款 EV 和 1 款 FCEV。在会场上,公司 tease 了一 款 SUV 车型的 FCEV,但表示细节还有待公布。在自由车型方面,IONIQ 自动驾驶汽车 在 CES 期间将行驶于赌城的街道上,媒体记者或投资者可预约试驾。在联网驾驶方面, 公司与思科宣布合作,以利用思科在 IoT、云和信息安全方面的技术和经验。 此外,公司也展示了前不久宣布的进军外骨骼市场的几个项目,HUMA(通用活动协助、 H-WEX(腰部外骨骼,协助抬举重物)和 H-MEX(医用外骨骼,帮助残疾人行走) 。公 司将外骨骼业务统称为 wearable robots, 认为自身在自动驾驶研究中积累的关于传感器、 机器人等方面的经验,可加以利用。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【尼桑推出自动驾驶呼叫中心】尼桑和雷诺的 CEO 在主旨演讲中表示,汽车业正在向科 技业靠拢。到 2025 年,全部汽车保有量都将联网;到 2030 年,共享出行的里程将从目 前的 4%提高到 25%,电动车渗透率将从目前的 1%提高到 30%,自动驾驶则是从无到 有,届时 SAE-Level 4/5 全自动驾驶渗透率将达 15%。 他宣布即将推出的新版 LEAF 将不仅是高续航里程的全电动车, 还可以提供车电互联服务, 为家庭提供夜间电力的新来源。而且,新版 LEAF 将标配 L2 自动驾驶的 ProPilot。 此外,公司还推出了与 NASA 合作的 Seamless Autonomous Mobility 项目。尽管大多数 汽车制造商认为完全自动驾驶将在 5 年内推出,尼桑认为自动驾驶 5 年内无法解决所有 道路情况,因此仍需要 5~10 年才能实现。Seamless Autonomous Mobility 的主要特征是 人机结合,配有自动驾驶呼叫中心。当汽车遇到不明情况时,将会自动停止并与自动驾 驶呼叫中心取得联系,位于呼叫中心的人类操作员将通过汽车周围的相机和传感器获得 现场情况,此后对汽车发出操作指令。尼桑下一步的工作将是确定一个人类员工可以处 理多少辆自动驾驶汽车,在保证可靠性的同时提高效率,降低成本。
图表 12: 尼桑推出自动驾驶呼叫中心
资料来源:尼桑 CES 2017 演讲 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/m0363y6f1s4.html
丰田、克莱斯勒和本田推出概念车 【丰田发布概念车 i 爱】丰田推出 Concept-i 爱概念车,由丰田在加利福尼亚的设计中心 和用户体验科技研发中心打造。该款车的特性包括:拥有三个剪刀门;可以学习驾驶者 的驾驶风格、操作习惯和日程,以便更好的服务用户;可与驾驶员通过光、声音和手势 触摸进行交流;车身上的灯光可用于与乘客、路人和其它司机交流。 在自动驾驶方面,公司采取双重战略,既研发 L2 和 L3 的半自动驾驶,称为 Guardian, 由研发 L4/5 的全自动驾驶,称为 Chauffeur。此前谷歌计划跳过 L2/3 直接进入完全自动 驾驶,因为半自动驾驶的难点在于人类司机的反应时间和过度信任。丰田对此将进行专 门研究加以克服。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 13: 丰田发布概念车 i 爱
资料来源:丰田公司 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/u0362prruej.html
【克莱斯勒发布概念车 Portal】概念车 Portal 是一款全电动、搭载半自动驾驶功能、可 个性化配臵的 Minivan。公司宣称这是一款由千禧族设计,为千禧族设计的车型。Portal 使用的电池安装在汽车底部以增加汽车的使用空间和舒适度,电池容量 100kWh,续航 里程可达 250 英里,充电 20 分钟可行驶 150 英里。Portal 的自动驾驶级别达到 SAE 3 级,搭载摄像机、雷达、激光雷达和超声波技术,方向盘可以折叠或完全缩入仪表盘中。 该汽车的其它特性包括:对开的双滑动门,座椅可以前后移动使车内空间布局随用途而 不同;车身外部配臵多色彩的 LED 灯,使用更多的 USB 充电口及设备扩展站;允许乘客 观看流媒体、音乐和图像;拥有分区音频系统使乘客能够在不戴耳机的情况下听到不同 内容;搭载面部识别和语音生物识别系统;能够接收碰撞警告、识别交通标志和对周围 车辆发出警报等。
图表 14: 克莱斯勒发布概念车 Portal
资料来源:克莱斯勒公司网站 视频链接地址 http://v.qq.com/page/w/9/8/w0362d5cv98.html
【本田推出首款共享出行概念车 NeuV】本田推出首款专为共享出行设计的电动概念车 NeuV,支持自动驾驶。NeuV 的一些比较特别的功能包括:在车主不需要使用它时,可 以设臵让它自动接送乘客或者将剩余电量卖回给电网;配备“情感引擎”及自动个人助 理(该人工智能技术是和软银合作开发) ,能够通过了解车主日常驾驶习惯推荐音乐等; 汽车储物箱中配有电动滑板,帮助车主在离开汽车后完成“Last Mile”的路程。公司还 推出具有自平衡功能的摩托车,使用称作 Ride Assist 的机器人技术使摩托车能够在不使 用时保持直立。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,本田在 CES 上展示了“合作移动生态系统(Cooperative Mobility Ecosystem), ” 利用人工智能、机器人和大数据的力量改变移动体验。其中包括:减少交通拥堵、创造 新的车内连接模式、配备“情感引擎”人工智能技术的概念自动电动车 NeuV 等。此外 本田也继续追求开放创新和协作,宣布与创业公司和全球品牌的合作计划,以创造更高 效和愉快的移动体验。
图表 15: 本田推出首款共享出行概念车 NeuV
资料来源:本田公司
图表 16: 本田自平衡摩托车
资料来源:中金公司研究部摄于本田 CES 2017 展台 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/y0363spmt1v.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 2:自然语言交互引爆智能家居 与前两年相比,智能家居是今年 CES 上进步最大的品类。不仅展区和各公司的展台面积 显著扩大,参观人群更拥挤,而且主要公司的展示重点已从单件产品的功能性转移到全 套解决方案的易用性和灵活性。我们认为,经过多年徘徊之后,智能家居有望迎来转折 点,而这一转折来源于亚马逊 Echo/Alexa 等语音智能助手的出现。如果说去年的 CES, Alexa 只是崭露头角,而今年则已是耀眼明星。此外,去年刚刚推出的 Google Assistant 也有所表现。我们在《人工智能,魔鬼还是忠仆?》报告中预言的自然语言交互是新的 人机界面,已越来越成为现实。而家居和汽车是自然语言交互最天然的应用场景。通过 亚马逊/谷歌为其 Echo/Home 大做广告, 消费者对智能家居的知晓度和好感度也将上升。 在家用/车用智能助手大战中,早走一年多的 Alexa 已有明显优势,谷歌和微软正在奋力 追赶,而苹果 Siri 已然落后。消费级智能助手的决胜因素除了语音/语义识别的硬实力以 外,连接第三方服务的生态系统广度,也是重要因素。Alexa 目前已有 7000 多个应用, 并且在 API 开放和第三方支持方面最为给力。 但是,随着 Alexa 的强大和 Voice UI 的流行,苹果 iOS 和谷歌安卓作为移动互联网时代 的操作系统和应用商店的地位将受到挑战。 【亚马逊 Alexa 在 CES 上召开专门研讨会】 虽然亚马逊不是 CES 的正式参展单位, 1 但 月 5 日有连续 6 场由公司人员和合作伙伴主讲的 Alexa 研讨会。公司 Alexa/Echo 负责人 Dave Isbitski 表示,Voice UI 是继手机、网页、GUI 之后的新一个人机界面。通过语音, 可以实现从完成指令动作到搜索特定信息等复杂度不一的功能。第三方在为 Alexa 设计 应用时, 需要消费者能否自然的用语言表达需求, Alexa 能否用语言合适回应等特殊问题。 此外,在 CES 期间,亚马逊恰好宣布了 Alexa 最新一项技能是点餐。这项新技能允许用 户通过语音命令 Alexa 在 20 多个城市的亚马逊餐厅网络中完成重复订餐, 最多一小时用 户就能享用上美味大餐,且该服务并不会收取额外费用,同时送餐对 Prime 会员也是免 费的。订餐时,用户只需要向 Alexa 说明餐馆的名字、美食种类。例如“Alexa,帮我从 亚马逊餐馆中订些寿司” ,那么 Alexa 便会向用户列出订餐记录中餐馆的名字,完成点餐 后 Alexa 便会自动完成预定并通知餐馆将食物送至用户默认地址。
图表 17: 自然语言交互是新的人机界面,为 Alexa 开发应用需要考虑特殊问题
资料来源:亚马逊 CES 2017 演讲
【Alexa 是出镜率最高的非展品】从去年 CES 开始,Alexa 就已成为与苹果 HomeKit 并 驾齐驱的智能家居操控中心。而今年,Alexa 已远远超过 HomeKit 成为出镜率最高的非 展品,在众多展台上现身或现声。联想就发布了智能音箱 Smart Assistant,内臵亚马逊 Alexa 虚拟语音助手。该智能音箱外观与亚马逊 Echo 类似,并且能够利用 Alexa 进行阅 读新闻、 播放音乐、 定时等功能。 Echo 不同之处在于, 与 配色拥有浅绿色、 灰色和橙色, 扬声器臵于顶部并且拥有 8 个麦克风(Echo 为 7 个) ,售价 150 美元。此外,联想还提 供了其 Smart Assistant 的 Harman Kardon 版本,功能类似,但外观更加好看,价格也更 加昂贵为 180 美元。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 17
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,LG 将 Alexa 加入冰箱,GE 推出搭载 Alexa 的台灯,Omakar 推出搭载 Alexa 的移 动扬声器,Whirlpool 开发了能够利用 Alexa 控制的洗衣机、烘干机、冰箱和烤箱,三星 生产的智能扫地机器人可以利用 Alexa 启动控制,Westinghouse、Element 和 Seiki 开发 集成 Alexa 语音控制的电视,Linksys 的 Velop 路由器与 Alexa 整合,使后者能够播放路 由器 WiFi 密码。而 Mattel 生产的 Aristotle 与 Echo 类似,但主要用于婴儿的照看,能够 实现购买尿布、阅读睡前故事、安抚婴儿睡觉、教外语等功能。
图表 18: Alexa 是出镜率最高的非展品
资料来源:The Wall Street Journal 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/i03635e5juz.html
图表 19: 玩具商 Mattel 推出的 Aristotle 用于照看婴儿
资料来源:Mattel 公司
【英伟达发布智能话筒】在家用人工智能方面,英伟达与谷歌合作,将谷歌的 AI 虚拟助 手 Google Assistant 内臵于公司新推出的适合游戏玩家的电视盒子 Shield 及其迷你话筒 Spot 中。 这是 Google Assistant 第一次放入谷歌以外的第三方设备之中。 英伟达构想中, Shield/Spot 加语音助手 Google Assistant 加智能家居平台 SmartThings(被三星收购) 就能实现人人都可以享受的智能管家 Jarvis(扎克伯格只为自己打造) 。Shield 售价 199 美元,本月发货。Spot 单价 49.99 美元,可在家中各个角落安装多个,以延伸语音控制 的听力范围,并可通过 triangulation 判定主人所处具体位臵。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 此外,公司推出云端 GeForce 服务 GeForce NOW,使目前未能达到 PC 游戏级别的 10 亿电脑用户,有机会通过云端获取 GeForce 能力。但是,我们不认为这会侵蚀游戏级 PC 市场。每 20 小时 25 美元的价格不适合游戏发烧友,而只吸引偶尔玩玩的休闲用户,因 此可以与公司主营的游戏显卡形成差别市场。
图表 20: 英伟达的电视盒子 Shield 和迷你话筒 Spot 内臵虚拟语音助手 Google Assistant
资料来源:英伟达 CES 2017 演讲
视频链接地址 http://v.qq.com/page/r/g/8/r0362502hg8.html
【Google Assistant 将登陆多款安卓智能电视和机顶盒】谷歌正将其语音助手平台 Google Assistant 扩展至客厅电视屏幕上,CES 2017 上谷歌宣布 Google Assistant 将会 在数月内登陆多款支持 Android TV 系统的智能电视和智能机顶盒设备上。功能将要求设 备至少运行 Android 6.0 Marshmallow 以上的 Android TV 系统和机顶盒系统,目前已经 公布的确认适配设备包括:AirTV 播放器、所有美国区销售的 Android TV 智能电视 (Android 6.0/Android 7.0 以上,包括所有索尼 Bravia 和夏普 Aquos 智能电视) 、Nvidia Shield 系列和小米盒子。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 3:VR 一体机雏形已现,AR 快速迭代 虽然 Oculus 和 HTC 都未参展, 但它们的 VR 设备被众多其他参展商作为产品展示的媒介。 但我们感觉最好的 VR 体验则是英特尔的 Project Alloy,它符合了一体机化和与现实交融 (英特尔称其为融合现实 Merged Reality)的 VR 产业发展方向。公司计划今年 4 季度将 其产品化, 与我们对 VR 大众化的时点为 2018 年的预判较为吻合。 而在 AR 方面, ODG、 Lumus 等公司今年发布的新品与去年相比有明显进步, Daqri 安全头盔等则显示了 AR 而 在企业市场的应用前景。 【英特尔 VR 一体机今年 4 季度产品化】 英特尔由前几年的主旨演讲缩减为新闻发布会, 以至于主会场之外还应需要增加了两个分流会场。但主会场上公司为每个参会者配备了 全套的 Oculus Rift 加 Touch 手柄。让观众分别体验了 VR 旅行(去越南) 、VR 游戏(名 为 Arizona Sunshine 的僵尸游戏) 、VR 体育(看了一场篮球赛片段)和 VR 的企业级应用 (检修太阳能屋顶) 。其中 VR 体育是由公司此前收购的创业企业 Voke 开创的。我们感 觉与 NextVR 相比,效果更好,至少减少了晕眩感。公司表示 Voke 已经在 GearVR 上可 看,今年晚些时候也会到 Rift 上。 更重要的是, 公司宣布其 VR 一体机 Project Alloy 将与今年 4 季度产品化 (productize) 。 我们在《2017 年 7 大预测》中,认为 VR 一体机的成熟是 VR 大众化的必要条件之一, 试点可能在 2018 年。Project Alloy 的产品化时点(参考设计、开源平台,需要其他硬件 厂商采纳后进行量产)也我们的判断也较为吻合。在发布会上,公司展示了 Project Alloy 的多人游戏效果。在真实世界和虚拟世界都处于一个房间的两个人,进行了双人射击游 戏。 我们随后在公司展台也亲身体验了 Project Alloy。画面效果和沉浸感与 Oculus Rift、HTC Vive 并无明显不同。头盔重量不重,在约 3 分钟的游戏过程中并无眩晕感,更减少了电 线缠绕的后顾之忧。当然,与 Vive 类似,在虚拟景象中能看到绿色框格,表明其传感器 能测到的物理范围。更重要的是,通过头盔前方的 RealSense 实感摄像头,可以让手势 进入虚拟景象中。也会在画面中标示出现实中的障碍物。
图表 21: 英特尔发布会现场观众体验 VR
资料来源:中金公司研究部摄于英特尔公司 CES 2017 发布会
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 22: Project Alloy 现场演示双人射击游戏
资料来源:英特尔公司 CES 2017 发布会
图表 22: 亲身体验 Project Alloy
资料来源:中金公司摄于英特尔公司 CES 2017 展台
【三星 VR 已售出 5 百万,推出多款新品】在 CES 2017 开展前的三星 CES 新品发布会 上,三星一举发布了全新 QLED TV、四合一洗衣机、Family Hub 2.0、智能嵌入式厨电 及单体 Soundbar 等家电产品。但最具新闻性的是公司“顺便”宣布的 GearVR 累计销量 500 万。 【ODG 推出消费级 AR 眼镜】AR 设备公司 Osterhout Design Group(ODG)去年 12 月 份完成了 5,800 万美元的融资,主要以为美国军方等组织制造智能眼镜和其他设备而闻 名。 此次 CES 大会上, ODG 正式进军消费者市场, 推出首款消费级 AR 眼镜----R8 和 R9。 R8 和 R9 是首款搭载高通骁龙 835 芯片的智能眼镜,均建立在 Android 7.0 Recticle 操作 系统之上。对比来说,R9 的性能更加强大。 ? R9 基于 Project Horizon 平台,售价为 1799 美元。其主要参数包括:拥有超过 50 度的视角,屏幕分辨率为 1080p,配备有一个可以录制 4K 视频的 1300 万前臵摄像 头,内存 128GB。此外,R9 配备的扩展接口允许其他公司连接特定的传感器模块, 增加类似暗光视觉或提升环境扫描这样的功能。R9 将于今年 2 季度正式发售,主要 针对轻型公司和高端专业用户。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 21
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 ? R8 的售价将在 1000 美元以下,其主要参数包括:可视角度为 40 度,屏幕分辨率 为 720p, 没有扩展接口, 两个可以用来录制 1080p 3D 视频的前臵摄像头, 内存 64GB。 其开发者套件将于今年下半年寄出, 主攻消费者市场, 用于看电影、 玩游戏、 导航、 教育等用途。
图表 24: ODG 推出消费级 AR/VR 眼镜
资料来源:ODG 公司展台
【Lumus 发布两款 AR 镜片】Lumus 公司公布了两款增强现实眼镜镜片——Maximus 和 Sleek。目前其合作伙伴包括推出 AR 安全头盔的公司 Daqri、仓储公司 Knapp 等。 Maximus 具备十分利于健康的 55 度视野,可用于游戏或其他高端消费用途。而 Sleek 的 外形则更像普通眼镜,除了一边有一个块状物和普通眼镜不太一样,它可用于日常的佩 戴使用。
图表 25: Lumus 发布两款 AR 镜片
资料来源:Lumus 公司展台
【HoloLamp 增强现实投影仪】HoloLamp 公司展出了一款增强现实投影仪系统。这款 投影仪可以让用户不用佩戴特殊眼镜,裸眼就能观看到增强现实影像。无需手持,也不 用特殊镜片帮助。HoloLamp 会通过计算机、摄像头和微型投影仪在不同的物体表面创建 3D 影像。这意味着该设备能够营造类似于 AR 头显的逼真体验。HoloLamp 使用了 Unity 来创建展示的物体。实际上,该设备并不会投影 3D 物体,而是通过图像扭曲,让肉眼看 上去像是 3D 影像。据悉,HoloLamp 投影机内臵了一款棋盘游戏,类似于星球大战电影 中的动画象棋,用户可以通过索尼 PlayStation 4 的控制器来进一步操纵呈现对象。 HoloLamp 团队表示未来用户将实现直接的手触控制。此外,HoloLamp 的技术还能让用 户在轻松使用 AR 的同时不妨碍与周围环境进行互动, 这一特性使其成为众多商业和个人 环境下的理想解决方案。该产品定于今年第一季度发售,但价格位臵,需要使用 HDMI 线缆配合 Win 10 或 Mac 电脑使用。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 22
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 26: HoloLamp 展出了一款增强现实投影仪
资料来源:HoloLamp 公司展台
请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 23
中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 4:5G 时代即将到来 5G 第一次以主角的身份登上 CES 讲台, 高通的主旨演讲就以 5G 为中心主题。 高通认为, 到 2035 年 5G 可带来 120 万亿美元的产品和服务价值,产业链收入规模可达 35 万亿, 相关工作岗位 2200 万个。高通宣布与 AT&T 和爱立信合作今年进行测试,英特尔发布了 第一个 5G 调制解调器芯片,爱立信在展台上展示 5G 传输下 VR 体育直播的效果。我们 认为,5G 也将是今年巴塞罗那展的最大看点,将于今年明年开始测试,2020 年左右开 始大规模铺设。5G 的展开将为 VR/AR、物联网、自动驾驶汽车等提供良好条件。 【爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果】爱立信在其展台上直接放臵了一个 5G 基站,将英特尔展台上正在进行的篮球赛,通过 Voke VR 摄像机拍摄后,实时传输,以 便观众观看实时 VR 直播。我们体验后,确实比此前在家中通过 WiFi 和 GearVR 观看的 效果改善极多。
图表 27: 爱立信展示 5G 传输体育赛事 VR 直播的效果
资料来源:爱立信公司展台
【英特尔发布 5G 调制解调器芯片】英特尔推出 5G 调制解调器芯片, 预计将在今年下半 年推出样品,旨在在电信运营商推出类似服务前强占智能手机新一代通讯市场,并将在 汽车、家庭网络和其它移动设备中使用。该款芯片提供 5 Gbps 的数据传输速率,约为目 前 LTE 峰值速度的 100 倍。英特尔表示,新产品将与当前的 LTE 调制解调芯片配合,使 设备同时兼容 4G 和 5G 网络。英特尔 5G 调制解调芯片将主要被用于汽车、家庭网络, 以及移动设备。例如,英特尔同时公布了汽车平台,其中包括硬件和软件,5G 连接就是 该平台的一部分。目前,Verizon 公司已经计划在今年推出 5G 产品,韩国电信运营商预 计将于 2018 年 2 月冬季奥运会提供 5G 级服务。然而,大多数电信运营商预计在 2020 年推出类似服务。 (The Wall Street Journal) 【高通主旨演讲以 5G 为主题,并公布骁龙 835 更多细节】在主旨演讲中,高通 CEO 表示,到 2035 年 5G 可带来 120 万亿美元的产品和服务价值,产业链收入规模可达 35 万亿,相关工作岗位 2200 万个。公司宣布与 AT&T 和爱立信合作今年下半年开展 5G 测 试,主要在 28GHz 和 39GHz 频段,符合 3GPP 发布的 Release 15 中关于 5G New Radio 的标准。在主旨演讲中,高通还邀请了 NextVR 的 CEO 和飞利浦医疗的 CEO 上台帮助解 说,5G 在 VR 视频传输和医疗 IoT 中的关键作用。 但是,演讲中最引入注目的是对无人机解决方案 Snapdragon Flight Drone Platform 的现 场展示。其芯片重量只有 12 克,却可以完成飞行控制和机器视觉等功能。由于融合了机 器学习算法,无人机可以自行感知新环境,躲避障碍物,或者跟随移动物体或人。 此外,高通也对今年上半年将发货的骁龙 835 芯片披露了更多细节:
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 ? 与上一代旗舰处理器骁龙 820 相比, 骁龙 835 的封装尺寸减小 35%, 并实现了 25% 的功耗降低,意味着能够预留更多的空间给电池设备,使用 VR/AR 等耗电应用时可 以额外增加 2.5 小时续航时间。此外,最新版本的快速充电 Quick Charge (4)将提 供充电 5 分钟通话 5 小时的能力。 提高视频和音频质量, 延迟降低 15 毫秒, 拥有眼睛和手部跟踪能力。 目前支持 Google DayDream 以及高通自己的 VR 相关产品。 缩放和图像质量得到改善,提供自动对焦和低光拍照功能等。 骁龙 835 集成了 X16 LTE 调制解调器,同时还集成 2x2 802.11ac Wave-2 和支持多 千兆比特 Wi-Fi 的 802.11ad。 得益于三星 Galaxy Note 7 事件, 芯片的安全性能有所改善。 针对手机的隐私安全, 将支持眼部和面部生物识别、声纹和指纹读取,并为移动支付和网上银行进行安全 性能优化。 (TechCrunch)
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图表 28: 高通 Snapdragon Flight Drone Platform 现场展示
资料来源:高通 CES 2017 演讲
视频链接地址 http://v.qq.com/x/page/v0363knqv1j.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 5:所有公司都是科技公司,创业企业最有活力 游轮公司嘉年华和运动用品公司 Under Armour 进行了主旨演讲, 3000 多家参展商中, 而 也不乏乐高、运通等其他行业的公司身影。在展区设臵中,今年还新增了 Sleep Tech、 Baby Tech、Beauty Tech 等区域。可以说,各行各业都离不开科技,所有公司都是科技 公司。另一方面,各展区中最有意思的还是针对初创企业的 Eureka Park,一个摊位一个 摊位走过去,总有创业者热情主动的向你讲解公司产品。机器人似乎是 Eureka Park 最 常见到的物种。 【嘉年华游轮公司推出首个互动宾客体验平台】全球最大的游轮公司嘉年华在 CES 上宣 布推出全球首个互动宾客体验平台,希望能将度假旅行转化为高度个性化的定制服务。 该平台需要宾客佩戴一款名为 Ocean Medallion 的可穿戴设备(大小似一枚 25 美分的硬 币,重 1.8 盎司) ,可作为配饰、架子或钥匙扣被宾客随身携带。乘坐邮轮的游客在度假 之前,可以创建个人资料,填写喜欢的游戏或烹饪艺术,以及爱好和生活方式,甚至娱 乐的偏好。这样不仅可以简化登船手续,在登船后可以替代房间门卡进入客房,可以替 代信用卡现金进行支付,可以快速找到同行伙伴的位臵,更加可以在食物饮料点单、互 动游戏时享受到个性化服务。Ocean Medallion 将基于 NFC 和 BLE(低能蓝牙) ,与遍布 船舱的 7000 多个传感器沟通。将首先于今年 11 月在 Regal Princess 号游轮上启用,明 年扩展到 Royal Princess and Caribbean Princess 号游轮,并最终拓展到公司整个舰队。 我们认为,Ocean Medallion 与迪士尼主题乐园中的 Magic Band 十分类似,Magic Band 成功帮助迪士尼乐园缩短了游客排队时间(与 FastPass 结合) 、增加了客单价。而游轮旅 行时间跨度更长,饮食与娱乐活动的选择更多样,Ocean Medallion 有潜力在个性化体验 上发挥更大作用。
图表 29: Ocean Medallion 类似迪士尼 Magic Band,可替代门卡和现金,更可带来个性化体验
资料来源:嘉年华 CES 2017 演讲 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/a0363izgn5i.html
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Under Armour 推出特殊睡衣】 继去年与 IBM Watson 联合发布名为 Record 的运动健 身手机 App 后,Under Armour 今年发布了一款睡衣。公司与专业运动员(Tom Brady) 及研究人员合作,通过分析近 2 亿的用户数据,研发了一款有助于睡眠和恢复的睡衣 UA Athlete Recovery Sleepwear。 该睡衣的图案衬里由具有远红外属性的生物陶瓷材料制成, 能够以帮助身体更快恢复并优化睡眠的方式传递热量。远红外能量能够减少炎症,改善 血液的氧合作用和调节细胞代谢。同时 UA 还为用户打造了一款 VR 内容体验,使他们更 好的了解如何使用这一新款睡衣达到最好睡眠效果。除去睡衣外,Under Armour 还更新 了其 UA Record 应用,这款应用与 UA Band 及其它记录个人睡眠数据的设备配合,利用 约翰霍普金斯医学研究对数据进行分析,得出个人的睡眠质量报告并给出建议。此外, Under Armour 更 新 了上个 月发 布的 搭载 UA Record 应用 的跑 鞋, 鞋内 的芯 片与 MapMyRun 同步,能够测量肌肉疲劳并给出即时指导。 (Under Armour) 【乐高可编程积木机器人 Lego Boost】乐高在今日的 CES 大会上发布了子品牌 Lego Boost,将推出允许 7 岁以上孩子玩乐的可编程积木机器人。Boost 主要包括了一个名为 Move Hub 的机动模块,它由六节 AAA 电池供电,同时还配备一个倾角传感器、一个电 机、距离传感器和 843 块传统乐高零部件。这些电机和传感器积木能够感知周围的颜色 和距离。用户可以使用配套的应用程序来查看组装指南,以及使用编程工具控制玩具的 活动。这款应用程序通过简单的编程界面(无需输入代码,移动界面上的方块即可完成 机器人的动作设计) ,帮助用户利用 Move Hub 继木进行创作和组建。另外该应用还能允 许用户添加语音录音从而让积木机器人发出声音。 例如, 机器猫 Frankie 通过其嘴上的传 感器检测到不同颜色后就可以吹奏乐高口琴,通过尝试不同编程,Frankie 还能做出各种 像猫一样的动作和反应。此外此次展出的四种积木机器人设计还有吉他、太空车、工厂 等。Lego Boost 预计在今年下半年上市,定价为 160 美元。
图表 30: 乐高可编程积木机器人 Lego Boost
资料来源:华尔街日报 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/d0362mexdp0.html
【机器人助手受关注】今年 CES 展会上除了一直以来被广泛关注的全能型机器人助手之 外, 专注于少量任务、 能力有限的机器人助手也吸引了不少眼球。 例如, Mayfield Robotics 公司推出了一款外观设计简洁、模样可爱的智慧家用机器人 Kuri,它被称为“轮子上的 Alexa” 。作为语音控制的机器人助手,它内臵四组麦克风装臵与声音侦测系统,能精确 的辨别声音来源并回应指令。功能方面,它与 Alexa 类似,同样以 Wi-Fi 网络或蓝牙连接 操控家中智能设备,也可以通过内臵的双扬声器播放音乐或发出声音与人们互动;Kuri 眼镜后方有一个 1090p 摄像头,不仅可以捕捉高清影像,还具备面部识别的能力,允许 用户通过应用程序就可以遥控 Kuri 进行安全巡逻;它还具备环境构建传感器,能够自动 导航、学习或记忆家中物体的位臵;它有情绪反应,用户只要摸摸它的头,位于头顶的 触摸传感器就会让 Kuri 发出声音回应,同时胸前的心跳灯也会以不同颜色表达各种情绪 变化。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 由 Ubtech Robotics 打造的 Lynx 机器人基于亚马逊 Alexa, 其功能和特点包括人脸识别、 语音交互及动作展示,根据站在 Lynx 面前的人来触发诸如问候或音乐之类的程序。使用 简单的语音命令来播放亚马逊音乐、iHeartRadio、TuneIn 等。另外还可以通过 Wi-Fi 联 系,进行视频通话、拍照、安排约会、搜索和购买商品,在旅途中访问 Lynx 视频,查看 家中宠物情况,以及加入家庭活动。 来自中国 Ewaybot 机器人公司打造的 MORO 是一款集交流、视觉、移动、运动等多种 技能于一身的机器人助手。它重达 77 磅(约合 34.93 千克) ,外形有点像亚马逊 Alexa 语音助手加了手臂和底座,配备英特尔 RealSense 摄像头,价格 3 万美元。 (MIT Technology Review、CNET)
图表 31: Kuri 被称为“轮子上的 Alexa”
资料来源:Mayfield Robotics 公司 视频链接地址 https://v.qq.com/x/page/d0363ms8uv2.html
【多款睡眠设备在 CES 上展出】 为失眠人群提供治疗和缓解方案逐渐开始成为科技公司 们涉足的新领域。一家名为 nuCalm 的公司在 CES 上让参展者躺在舒适的椅子,给他们 一个氨基酸的专有配方,再让他们佩戴上带有“亚感应微电流贴片” ,以及眼罩和播放着 可调节脑电波阿尔法和 Theta 频率的舒缓音乐,从而让人们能够在完全放松、自然的环 境下进行身体修复和放松减压。以专业医用睡眠治疗设备文明的 ResMed 公司,在 CES 上展示了最新的消费级睡眠检测设备 S+, 与依赖加速度计来测量人们睡眠活动的其它睡 眠跟踪器不同, S+使用无线电波来测量活动和呼吸, 从而能够全面检测用户的睡眠规律。 (Sleep Review) 【水下无人机 PowerRay】PowerRay 无人潜艇是一款水下无人机,它能潜进最深 30 米 的水底下拍摄最高 4K 画质的超高清视频。 有趣的是这台 PowerRay 更可选加配 Fishfinder 声纳配件来侦测周遭 40 米的鱼群, 也可以通过其鱼类吸引灯来发出能吸引鱼游近的蓝色 灯光。作为无人机的 PowerRay 还有可选购的遥控器,让使用者能留在更安全舒适的地 方操作。 而无人机自身也能通过 Wi-Fi 传输其 4K 视频和水底的环境信息 (温度、 深度等) 传回智能手机上。使用者还可以使用 VR 眼镜来观赏 PowerRay 在水下拍摄到的景象,而 且更能直接通过体感控制来操作无人机的移动。
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
图表 32: 水下无人机 PowerRay
资料来源:Power Vision 公司
【智能垃圾桶 GeniCan】智能垃圾桶 GeniCan 可以安装在现有垃圾桶上, 在你将某件东 西扔进垃圾桶以后,GeniCan 会对它进行扫描,然后自动从亚马逊网站上预订替代品。 GeniCan 的价格为 149 美元,将于今年晚些时候上市销售。
图表 33: 智能垃圾桶 GeniCan
资料来源:GeniCan 公司
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【Jagger & Lewis 智能宠物项圈】虽然它不能将狗狗的叫声“翻译”成人类能懂的语 言,但这款智能项圈的确可以告诉你狗狗的情绪,因为上面的传感器可以测量饮水、睡 眠等活动。Jagger & Lewis 智能项圈售价约 200 美元。
图表 34: Jagger & Lewis 智能宠物项圈
资料来源:Jagger & Lewis 公司
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
CES 总结 6:中国公司地位提高 中国公司在参展数量上多年占优,但今年地位明显提高。华为成为首个在 CES 上进行主 旨的中国公司,小米和柔宇也第一次召开新闻发布会。在无人机和 VR 展区,中国公司不 仅数量占优,其产品创新力也令人称道。我们认为,科技公司已成为中国企业走出去的 最有竞争力的力量。 【华为作为首个主旨演讲的中国公司】华为作为第一家开 CES 主旨演讲的中国公司,发 布了 M9 手机、 和与 M9 Pro 兼容的 VR 头盔。 美国版 M9 是第一台第三方的 Daydream VR ready 手机,也是第一个内臵亚马逊 Alexa 的手机。亚马逊和谷歌的相关部门负责人也登 台捧场。在硬件配臵上,与两个月前上市的国内版大致相同,采用麒麟 960 八核芯片, 5.9 英寸超窄边框屏幕,4GB 运存,并可通过 MicroSD 卡扩展存储,最高支持 64GB。该 机支持双卡双待,并采用第二代莱卡双摄像头。此外,美国版机器采用 4000mAh 电池, 可支持两天的使用时间,通过 5A 超级充电技术,可以在 20 分钟内充至支持全天使用的 电量。谷歌方面表示,公司与华为共享了 Daydream 设备的设计,用户可通过华为 Mate 9 使用 Daydream 平台上的游戏和应用。此外,谷歌还表示正在与华为在 Tango Project 上进行动作追踪、环境感知和深度感知相关的深度合作。美国版 Mate 9 将提供灰、银两 种颜色,1 月 7 日开始将在亚马逊、百思买、B&H、NewEgg 等美国主要渠道开售,裸机 售价 599.99 美元,但 Alexa 并不包含在首发版新机当中,而是会在 2017 年第一季度以 App 形式提供。 主旨演讲中, 华为消费者业务 CEO 余承东 Richard Yu 称, 华为在过去 10 年间投资逾 380 亿美元进行研发,希望打造出完美的硬件设备。华为年出货量达到 1.39 亿部,已经成为 世界前三的智能手机品牌。而华为消费者事业群去年也实现了 42%的增长。
图表 35: 华为发布美国版 M9 和 VR 头盔
资料来源:华为公司 CES 2017 演讲
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日
其他要闻 【AlphaGo 豪取 60 连胜】一个名为“Master”的围棋玩家在围棋在线对弈平台上横扫 中日韩顶尖高手豪取 60 连胜, 甚至战胜了称为当今围棋排名第一的柯杰。 近日 DeepMind 发表声明,Master 背后正是 AlphaGo。AlphaGo 此次取得的 60 连胜基本上是采取的 30 秒一手的快棋, 但之后或将采用正式比赛规则继续挑战人类围棋高手。DeepMind 的声明 中表示“此次非正式挑战告一段落,今年晚些时候将继续与围棋协会合作,进行一些正 式比赛。(The Wall Street Journal) ” 【Uber 发布数据平台 Uber Movement】上周,Uber 发布数据平台 Uber Movement, 提供其业务覆盖城市的交通流量数据,以便城市规划人员和研究人员寻找改善城市交通 的办法。该服务最初将对申请了早期试用的特定组织开放,之后将对大众公开。使用 Movement 的用户可以设臵需要查询的日期、 具体时间以及区域, 从而获取特定的数据, 并能够下载时间序列图表和原始格式的数据,前者提供直观的数据表现,后者能够方便 用户将数据输入自己的模型。关于隐私和数据安全性问题,Uber 表示这些数据将被整合 并匿名化因此一般不涉及个人数据,并且不会提供因数据量较小而无法保护驾驶员和乘 客信息的部分城市地区数据。目前,可以帮助 Uber 与其运营的城市中的市政府建立更密 切的关系,这将有助于其业务成熟。Uber 在共享出行业务中的核心竞争优势之一就是能 够通过交通状况数据预测交通供需, 对此 Uber 表示此次公开数据的原因是希望为城市作 出一些贡献,并且未来将从城市基础设施的改善中受益。此外,此举也将有利于 Uber 与其运营的城市市政府建立更密切的关系, 从而有助于业务的进一步成熟。 TechCrunch) (
图表 36: Uber 发布数据平台 Uber Movement
资料来源:Uber
【Lyft 4 季度订单量达 5,260 万】 4 季度订单量达到 5,260 万, Lyft 较上一年同期 (2,160 万)增长超过 1 倍。其中 12 月订单数量为 1,870 万,同比增长超过 100%,比 11 月增 长 13%,但仍与 Uber 由一定差距,后者 12 月订单数量为 7,800 万。2016 年全年,Lyft 订单总数量达到 1.625 亿, 同比增长超过 200%, 用户数量为 1,200 万, 司机数量 70 万。 Lyft 总裁兼联合创始人 John Zimmer 表示,公司 2017 年将减少司机及乘客补贴,逐渐 走向盈利的道路,并称公司的最终计划是上市。目前,Lyft 聘请了精品投行 Qatalyst Partners,后者以帮助公司寻找买家闻名,使得市场对其长期健康表现出一定的担忧。 (The Wall Street Journal)
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中金公司研究部:2017 年 1 月 10 日 【亚马逊在纽约曼哈顿地区开设实体书店】亚马逊将于今年在纽约曼哈顿 Time Warner Center 大型商场内开设实体书店。此前,亚马逊书店曾于 2015 年底登陆西雅图,并陆 续在美国西海岸增设了 2 家,今年除纽约外还计划扩张至芝加哥和波士顿。亚马逊目前 已有的书店中主要销售用户评分在 4 分以上(满分 5 分)的精选畅销书,并提供例如 Amazon Echo 等小型设备供到店客户体验。 (Recode) 【亚马逊进军运动服装市场】亚马逊此前曾推出了自主品牌的西装、裙子和鞋子等 8 个 产品线,而目前把目标瞄准包括瑜伽裤和跑步紧身衣等在内的运动服饰。自主品牌对于 亚马逊来说,既不需要花费较大的研发资金,同时不需要像传统消费品牌一样花费大量 的营销资金,可以直接利用自己的零售平台进行推广销售。此外,亚马逊也可以通过庞 大的交易数据和用户浏览习惯数据库来更好的满足用户需求。除去服装外,亚马逊自主 品牌产品还包括 Amazon Basics 名下的 100 多款产品(包括厨房用刀、电池等) ,Happy Belly 和 Presto 等品牌下的零食或清洁剂等。 (Recode) 【苹果确认 10 亿美元加入软银 Vision Fund】苹果确认加入软银发起的 Vision Fund, 投资额 10 亿美元, 后者主要投资领域为新兴技术, 投资总额将达到 1000 亿美元。 目前, 软银已经向 Vision Fund 投入 250 亿美元,沙特阿拉伯投资 450 亿美元,富士康,高通 和 Larry Ellison 家族均计划加入,但投资额暂不确定。 (TechCrunch,The Wall Street Journal) 【SpaceX 与波音再获 NASA 订单】NASA 与 SpaceX 及波音扩大合作,增签了 4 份关于 往返国际空间站载人飞船的合约,目前 SpaceX 和波音在 NASA 处的订单数均为 6 份。 NASA 商业航天飞行发展部部长 Phil McAlister 表示,增加订单是为了保证未来空间站的 轮转稳定性,降低飞船提供商的技术及财务不确定性。 (Fortune)
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中金公司研究部
法律声明 一般声明 本报告由中国国际金融股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但中国国际金 融股份有限公司及其关联机构(以下统称“中金公司” )对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,不构成所述证 券买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当 对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,中金公司不向客户提供税务、会计或法律意见。我们建议所有投资者 均应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,中金公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,中金公司可能会发出与本报告所载意 见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与中金公司的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券市场价格产生短期影响的催化剂或 事件进行交易策略的讨论。这种短期影响可能与分析师已发布的关于相关证券的目标价预期方向相反,相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证 券的基本面评级。 中金公司的销售人员、 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交 易观点。中金公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。中金公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意 见或建议不一致的投资决策。 除非另行说明,本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证,任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指,投资决策是投资者自身基于对潜在投资 的机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 本报告由受香港证券和期货委员会监管的中国国际金融香港证券有限公司于香港提供。香港的投资者若有任何关于中金公司研究报告的问题请直接联系中国国际金融 香港证券有限公司的销售交易代表。本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在报告首页的作者姓名旁。 本报告由受新加坡金融管理局监管的中国国际金融(新加坡)有限公司 (“中金新加坡”) 于新加坡向符合新加坡《证券期货法》定义下的认可投资者及/或机构投资 者提供。提供本报告于此类投资者, 有关财务顾问将无需根据新加坡之《财务顾问法》第 36 条就任何利益及/或其代表就任何证券利益进行披露。有关本报告之任何 查询,在新加坡获得本报告的人员可向中金新加坡提出。 本报告由受金融服务监管局监管的中国国际金融(英国)有限公司( “中金英国” )于英国提供。本报告有关的投资和服务仅向符合《2000 年金融服务和市场法 2005 年(金融推介)令》第 19(5)条、 38 条、 47 条以及 49 条规定的人士提供。本报告并未打算提供给零售客户使用。在其他欧洲经济区国家,本报告向被其本国 认定为专业投资者(或相当性质)的人士提供。 本报告将依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下,中金公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此,投资者应当考虑到中金公司及/或其相关人员可能存在影响 本报告观点客观性的潜在利益冲突。 与本报告所含具体公司相关的披露信息请访 http://research.cicc.com/disclosure_cn,亦可参见近期已发布的关于该等公司的具体研究报告。 研究报告评级分布可从http://www.cicc.com.cn/CICC/chinese/operation/page4-4.htm 获悉。 个股评级标准: 确信买入” (Conviction BUY): “ 分析员估测未来 6~12 个月, 某个股的绝对收益在 30%以上; 绝对收益在 20%以上的个股为 “推荐” 在-10%~20% 、 之间的为“中性” 、在-10%以下的为“回避” ;绝对收益在-20%以下“确信卖出”(Conviction SELL)。星号代表首次覆盖或者评级发生其它除上、下方向外的变 更(如*确信卖出 - 纳入确信卖出、*回避 - 移出确信卖出、*推荐 - 移出确信买入、*确信买入 - 纳入确信买入) 。 行业评级标准: “超配” ,估测未来 6~12 个月某行业会跑赢大盘 10%以上; “标配” ,估测未来 6~12 个月某行业表现与大盘的关系在-10%与 10%之间; “低配” , 估测未来 6~12 个月某行业会跑输大盘 10%以上。 本报告的版权仅为中金公司所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 V160908
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