渐飞研究报告终端

大容量:共收录国内外各大机构共计45万余份,并且每天以超过500份增加!
更安全:报告加密备份在云存储,从此不怕硬盘损坏丢研究报告!
更省心:工作学习太忙没有时间下载报告,终端自动帮您搞定!
更方便:完全不改变您的使用习惯,不用学习就能上手

免费下载:


运行界面:

通策医疗(600763):把握公立改制机遇,合资建院再下一城-公司事件点评

国泰君安

股 票 研 究 [Table_MainInfo] [Table_Title] 通策医疗(600763)


医药/必需消费
[Table_Invest] 评级: 上次评级:
增持 增持 40.00 40.00 31.62
把握公立改制机遇,合资建院再下一城 公 司 事 件 点 评 胡博新(分析师) 0755-23976766 huboxin@gtjas.com
目标价格: 上次预测: 当前价格:
丁丹(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com S0880514030001
2017.01.11 交易数据 [Table_Market] 52 周内股价区间(元) 总市值(百万元) 总股本/流通 A 股(百万股) 流通 B 股/H 股(百万股) 流通股比例 日均成交量(百万股) 日均成交值(百万元) 25.91-39.40 10,139 321/321 0/0 100% 258.36 86.44
证书编号
S0880514030007
本报告导读: 通过资源整合+创新模式, 公司在口腔和妇幼生殖领域扩大布局, 目前项目逐步落地, 打开区域市场,拓宽公司成长空间,维持增持评级。
事件:
证 券 研 究 报 告
[Table_Summary] ? 1 月 10 日公司与锦州市口腔医院签署合作意向协议, 合资共建新口腔 医院,公司出资占股 95%,原口腔医院员工出资占股 5%。 [Table_PicQuote] 评论: 52周内股价走势图 通策医疗 上证综指 ? 合作项目逐步落地,口腔和妇幼领域区域拓宽,维持增持评级。公司 7% 以口腔医院和辅助生殖两大特色专科医疗服务为主,通过不断创新模 0% 式,公司逐步突破医疗服务业的区域限制,合作项目先后落地,为进 -7% 一 步 打 开 成 长 空 间 奠 定 基 础 。 维 持 盈 利 预 测 2016-18 年 EPS -14% 0.61/0.81/1.07 元,给予 2017 年 PE 50X,维持目标价 40 元和增持 -21% 评级。 -28% 2016/1 2016/4 2016/7 2016/10 ? 把握公立医院改制机遇,合作项目再下一城。锦州项目是公司推进创 新合作模式,把握公立医院改制机遇的一个重要尝试。合作模式切合 当前公立医院改革趋势:①建立民营管理机制,同时引入核心医护人 相关报告 [Table_Report] 员持股,提升效率,减轻地方财政负担;②引入品牌和技术,可挂名 中国科学院大学医学中心附属医院。③增加投入,规模扩建参照三甲 《持续推进特色专科领域布局》2017.01.08 标准,有力促进地方医疗事业发展。随着医改进入深水区,公立医院 《 定 增 募 资 , 建 设 妇 幼 健 康 旗 舰 医 院 》 2017.01.02 改制机遇增多,预计公司合作项目还将陆续增加。 ? 快速切入锦州市场,民营机制运营。目前锦州市口腔医院拥有牙科诊 《 合 作 杭 州医 学 院 ,整 合 教 育研 究 资 源 》 2016.12.22 疗椅位 63 台,专科病床 50 张,业务基础扎实。此次公司与锦州市口 《口腔业务稳定,激励优化提升动力》 腔医院合作建设新口腔医院,将直接继承原有品牌和医疗技术力量, 2016.08.26 实现市场的快速切入。新锦州口腔医院将设为营利性医疗机构,建立 《 业 绩 符 合预 期 , 口腔 业 务 持续 高 增 长 》 医院法人治理结构, 实行董事会领导下的院长负责制, 人员独立招聘。 2016.03.03 ? 员工高管参与定增,激励加速新模式推进。2016 年月 12 月公司公布 非公开定增预案,高管及员工合计认购 2.95 亿元,实际控制人认购 8.05 亿元,发行底价 29.75 元。定增的实施将绑定企业发展和高管员 工利益,加速新合作模式推广。 ? 风险提示:辅助生殖拓展低于预期;口腔业务异地扩张低于预期。
请务必阅读正文之后的免责条款部分
通策医疗(600763)
本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析 逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或 影响,特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供信息而发放,概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及 推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应 作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信 息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修 改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见 均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投 资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决 策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许可的情况 下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提 供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的 公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。 在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进 行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“国泰君安证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、 删节和修改。 若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的 投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。 本报告不构成本公司向该机构之客户提供的 投资建议, 本公司、 本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 评级 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的 12 个月内的市场表现为 比较标准,报告发布日后的 12 个月内的 公司股价(或行业指数)的涨跌幅相对 同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的 12 个月内的公司股价 (或行业指数)的涨跌幅相对同期的沪 深 300 指数的涨跌幅。 增持 谨慎增持 股票投资评级 中性 减持 增持 行业投资评级 中性 减持 相对沪深 300 指数涨幅介于-5%~5% 相对沪深 300 指数下跌 5%以上 明显强于沪深 300 指数 基本与沪深 300 指数持平 明显弱于沪深 300 指数 说明 相对沪深 300 指数涨幅 15%以上 相对沪深 300 指数涨幅介于 5%~15%之间
国泰君安证券研究所 上海 上海市浦东新区银城中路 168 号上海 银行大厦 29 层 邮编 200120 电话 (021)38676666 E-mail:gtjaresearch@gtjas.com 地址 深圳 深圳市福田区益田路 6009 号新世界 商务中心 34 层 518026 (0755)23976888 北京 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中 心 2 号楼 10 层 100140 (010)59312799
请务必阅读正文之后的免责条款部分
2 of 2

通策医疗(600763):把握公立改制机遇,合资建院再下一城-公司事件点评

发布机构:国泰君安
报告类型:公司报告 发布日期:2017/1/11
报告评级:
撰写作者:
报告下载:54 文件类型:PDF文档
Free Down Report 左键点击或右键另存为下载 更多下载地址...

内容简介

股 票 研 究 [Table_MainInfo] [Table_Title] 通策医疗(600763)


医药/必需消费
[Table_Invest] 评级: 上次评级:
增持 增持 40.00 40.00 31.62
把握公立改制机遇,合资建院再下一城 公 司 事 件 点 评 胡博新(分析师) 0755-23976766 huboxin@gtjas.com
目标价格: 上次预测: 当前价格:
丁丹(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com S0880514030001
2017.01.11 交易数据 [Table_Market] 52 周内股价区间(元) 总市值(百万元) 总股本/流通 A 股(百万股) 流通 B 股/H 股(百万股) 流通股比例 日均成交量(百万股) 日均成交值(百万元) 25.91-39.40 10,139 321/321 0/0 100% 258.36 86.44
证书编号
S0880514030007
本报告导读: 通过资源整合+创新模式, 公司在口腔和妇幼生殖领域扩大布局, 目前项目逐步落地, 打开区域市场,拓宽公司成长空间,维持增持评级。
事件:
证 券 研 究 报 告
[Table_Summary] ? 1 月 10 日公司与锦州市口腔医院签署合作意向协议, 合资共建新口腔 医院,公司出资占股 95%,原口腔医院员工出资占股 5%。 [Table_PicQuote] 评论: 52周内股价走势图 通策医疗 上证综指 ? 合作项目逐步落地,口腔和妇幼领域区域拓宽,维持增持评级。公司 7% 以口腔医院和辅助生殖两大特色专科医疗服务为主,通过不断创新模 0% 式,公司逐步突破医疗服务业的区域限制,合作项目先后落地,为进 -7% 一 步 打 开 成 长 空 间 奠 定 基 础 。 维 持 盈 利 预 测 2016-18 年 EPS -14% 0.61/0.81/1.07 元,给予 2017 年 PE 50X,维持目标价 40 元和增持 -21% 评级。 -28% 2016/1 2016/4 2016/7 2016/10 ? 把握公立医院改制机遇,合作项目再下一城。锦州项目是公司推进创 新合作模式,把握公立医院改制机遇的一个重要尝试。合作模式切合 当前公立医院改革趋势:①建立民营管理机制,同时引入核心医护人 相关报告 [Table_Report] 员持股,提升效率,减轻地方财政负担;②引入品牌和技术,可挂名 中国科学院大学医学中心附属医院。③增加投入,规模扩建参照三甲 《持续推进特色专科领域布局》2017.01.08 标准,有力促进地方医疗事业发展。随着医改进入深水区,公立医院 《 定 增 募 资 , 建 设 妇 幼 健 康 旗 舰 医 院 》 2017.01.02 改制机遇增多,预计公司合作项目还将陆续增加。 ? 快速切入锦州市场,民营机制运营。目前锦州市口腔医院拥有牙科诊 《 合 作 杭 州医 学 院 ,整 合 教 育研 究 资 源 》 2016.12.22 疗椅位 63 台,专科病床 50 张,业务基础扎实。此次公司与锦州市口 《口腔业务稳定,激励优化提升动力》 腔医院合作建设新口腔医院,将直接继承原有品牌和医疗技术力量, 2016.08.26 实现市场的快速切入。新锦州口腔医院将设为营利性医疗机构,建立 《 业 绩 符 合预 期 , 口腔 业 务 持续 高 增 长 》 医院法人治理结构, 实行董事会领导下的院长负责制, 人员独立招聘。 2016.03.03 ? 员工高管参与定增,激励加速新模式推进。2016 年月 12 月公司公布 非公开定增预案,高管及员工合计认购 2.95 亿元,实际控制人认购 8.05 亿元,发行底价 29.75 元。定增的实施将绑定企业发展和高管员 工利益,加速新合作模式推广。 ? 风险提示:辅助生殖拓展低于预期;口腔业务异地扩张低于预期。
请务必阅读正文之后的免责条款部分
通策医疗(600763)
本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析 逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰准确地反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或 影响,特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供信息而发放,概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及 推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应 作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信 息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修 改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见 均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投 资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决 策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此,投资者应注意,在法律许可的情况 下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提 供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下,本公司的员工可能担任本报告所提到的 公司的董事。 市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。 在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进 行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“国泰君安证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、 删节和修改。 若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本报告,则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的 投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。 本报告不构成本公司向该机构之客户提供的 投资建议, 本公司、 本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 评级 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的 12 个月内的市场表现为 比较标准,报告发布日后的 12 个月内的 公司股价(或行业指数)的涨跌幅相对 同期的沪深 300 指数涨跌幅为基准。 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的 12 个月内的公司股价 (或行业指数)的涨跌幅相对同期的沪 深 300 指数的涨跌幅。 增持 谨慎增持 股票投资评级 中性 减持 增持 行业投资评级 中性 减持 相对沪深 300 指数涨幅介于-5%~5% 相对沪深 300 指数下跌 5%以上 明显强于沪深 300 指数 基本与沪深 300 指数持平 明显弱于沪深 300 指数 说明 相对沪深 300 指数涨幅 15%以上 相对沪深 300 指数涨幅介于 5%~15%之间
国泰君安证券研究所 上海 上海市浦东新区银城中路 168 号上海 银行大厦 29 层 邮编 200120 电话 (021)38676666 E-mail:gtjaresearch@gtjas.com 地址 深圳 深圳市福田区益田路 6009 号新世界 商务中心 34 层 518026 (0755)23976888 北京 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中 心 2 号楼 10 层 100140 (010)59312799
请务必阅读正文之后的免责条款部分
2 of 2

同类报告

公司报告 南京新百(600682):大股东三胞集团收购Dendreon100%股权,为公司完善干… 17:18
公司报告 华能新能源(00958):12月数据,风电量同比增加34.8% 16:15
公司报告 环球医疗(02666):医院托管业务高效推进 16:15
公司报告 新城控股(601155):成长快车道 16:15
公司报告 银泰资源(000975):贵金属行业的明日之星-深度报告 16:15
公司报告 全聚德(002186):业绩稳健增长,经营寻求突破-2016年业绩快报点评 16:15
公司报告 南方航空(600029):航空国企混改再起,南航持续发力-事件点评 16:15
公司报告 新北洋(002376):业绩上修,拐点确立-公司点评 16:15
公司报告 清新环境(002573):高筑墙、厚积粮、缓称王-深度跟踪报告 16:15
公司报告 中金环境(300145):首个PPP合同落地,环境咨询价值凸显-研究报告 14:37
公司报告 冀东水泥(000401):京津冀盈利改善明显,全年扭亏-公司公告点评 14:37
公司报告 中天科技(600522):业绩超预期,维持推荐 14:37
公司报告 恒生电子(600570):处罚导致业绩下滑,业务未受实质影响,创新业务投入… 14:37
公司报告 上港集团(600018):四季度预报大超预期,全年实现盈利增长,维持推荐 14:37
公司报告 博彦科技(002649):率先开展微信小程序相关IT服务-公司公告点评 14:37

Copyright © 2006 - 2013 Panlv.Net All Rights Reserved