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[2008-1-8]华泰今日研究080108

华泰今日研究
责任编辑:研究所 朱克明
2008/01/08
星期二
市场数据 国外市场表现 指数名称 纳斯达克综合 道琼斯工业 伦敦金融时报 法兰克福 DAX 多伦多交易所 纽约证交所 日经 225 指数 昨日收盘 2499.46 12827.49 6335.70 7808.69 13618.87 9462.24 14500.55 涨跌幅% 1日 -0.21% 0.21% -0.20% -1.26% -1.16% 0.32% -1.30% 5日 -5.76% -3.30% -1.88% -2.86% -1.55% -2.85% -7.37%
市场表现 A 股市场 近期市场人气回升明显, 已有超过二百只股票创出了新高, 继续冲高的惯性仍然存在。此时市场面临两种选择,或者大 盘蓝筹开始补涨,或者对于中小板股票进行获利了解,市场 继续进行盘整。目前看来,在人气推动下,大盘蓝筹选择补 涨的要求较为迫切,在周边股市走稳的情况下,大盘有望继 续冲高。但我们建议投资者对于可能出现的回调有所准备。 B 股市场 今日沪深两市 B 股仍以调整为主,沪 B 市场冲高回落,走 势相对被动。深 B 市场今日个股表现无明显热点,本钢板 B、 杭汽轮 B、 小天鹅 B 等优质 B 股表现不俗。 B 市场中自仪 B、 沪 华新 B 今日交投活跃。 近期 A 股市场可能面临反弹后的盘整, 而 B 股市场则将继续跟随 A 股走势, 故建议投资者谨慎操作, 关注业绩优良的年报预增个股。 基金市场 随着股市的回暖,基金新开户数略有增加,保持在 3 万户 左右。近来,QDII 基金有望重新进入密集发行期。其中包括 华宝兴业和海富通两家公司旗下 QDII 产品。 我们预计对资金 分流仍会有一定作用。 富国天瑞将于 1 月 17 日实施拆分, 限 量 80 亿集中申购。 博时基金的博时主题和基金裕隆分获 “金 牛奖” ,建议投资者继续关注。人事变动方面,东吴基金管理 公司聘任魏立波先生担任东吴嘉禾优势金基金经理。 债券市场
外汇信息 外汇名称 人民币/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/港币 昨日收盘 7.2710 1.4694 109.17 7.8000 涨跌福% 1日 0.03% 0.33% -0.52% 0.02% 5日 0.45% 0.72% -2.20% 0.01%
大宗商品 商品名称 WTI 原油 Brent 原油 黄金 伦敦铜 伦敦铝 伦敦锌 伦敦锡 伦敦镍 食糖 昨日价格 95.18 94.14 862.3 6940 2469.5 2492 16300 28275 3627 涨跌幅% 1日 -2.73% -2.63% -0.23% 0.29% 0.37% -0.52% -0.61% 0.62% -0.79% 5日 -1.53% 0.27% 2.99% 3.66% 2.70% 6.50% -0.91% 8.65% 2.40%
昨日交易所国债市场出现反弹,成交量有所恢复,但个券 表现并不强,活跃品种走势疲软。今日 1 年期央票发行量增 至 500 亿,较前几周明显增加。招标利率与上周持平。近期 公开市场迎来了巨量到期资金。 央行在加大央票发行的同时, 还会大量使用正回购操作来回收流动性。本月再度上调存款 准备金率可能性很大。昨日发行的农发债票面利率略高于预 期。 权证市场 昨日沪深 A 股市场继续上扬,权证市场 12 只权证 7 涨 5 跌,其中日照 CWB1 大涨 11.29%,云化 CWB1 和国安 GAC1 表 现略逊,也分别上涨 4.41%和 4.08%;认沽权证大幅回落,华 菱 JTP1、五粮 YGP1 和南航 JTP1 分别下跌 9.88%、5.95%和 4.47%。今日新权证上汽 CWB1(580016)上市,一开盘即封 涨停,市场炒新热度依然不减,预计仍将有一两个涨停,投 资者可以密切关注该权证和其正股走势。
数据来源: WIND 数据、Bloomberg 资讯、聚源数据
第 1 页 共 7 页 ------------------------------------------------------------------------------------------全国统一电话委托服务号码 4008-888-168 华泰证券网 http://www.htsc.com.cn
华泰今日研究 宏观经济信息及政策评述 国务院昨日发布《关于促进节约集约用地的通知》 国务院昨日发布的《关于促进节约集约用地的通知》明确指出,对闲置房地产用地要征 缴增值地价,而金融机构对房地产项目开发过慢的企业,应审慎贷款和核准融资;对违法 用地项目不得提供贷款和上市融资。 我们看到,截至 2006 年,全国的耕地面积为 18.27 亿亩,人均只有 1.39 亩,其中北京、 上海、浙江、福建、广东等省市人均拥有的耕地比联合国粮农组织确定的 0.8 亩的警戒线 还要低。因此,解决根治节约集约用地中的“痼疾”之一——闲置土地问题已刻不容缓。 国务院的《通知》分为 5 个部分共 23 条,其着力点主要放在了充分利用现有土地、合理 配置土地资源方面。这个《通知》的出台,意味着管理层将从行政、金融等多种途径一方 面提高开发商囤地成本,另一方面提高其融资成本,以期将闲置土地挤压出来,缓解目前 的用地紧张态势。从对房地产市场的影响来看, 《通知》的出台有望促使房地产公司加快 开发,增加房屋供给。 其他信息: ◆海关总署昨日发布消息,2007 年,全国海关征收关税和进口环节税 7584.6 亿元,同比 增长 24.3%,比 2006 年增收 1480.4 亿元,当年税收增收创下历史新高。 ◆上海证券交易所和中证指数有限公司今日宣布,为进一步提高指数的可投资性,经指数 专家委员会审议,决定自2008年2月1日起调整自由流通量实施规则。 ◆中证指数有限公司日前宣布将于本月 21 日正式发布沪深 300 风格指数系列。 该系列共 4 只指数,包括沪深 300 成长指数、沪深 300 价值指数、沪深 300 相对成长指数和沪深 300 相对价值指数。沪深 300 风格指数系列均以 2004 年 12 月 31 为基期,基点为 1000 点。 ◆2008 年国防科技工业工作会议昨日在北京召开,国防科工委主任张庆伟在会上表示,今 年将以航空工业体制改革为突破口, 积极推进国防科技工业调整改革; 并统筹发展和改革, 更加注重做强做大军工集团,着力推进军工体制机制创新。 ◆上海期货交易所消息,中国黄金集团公司、山东黄金矿业股份有限公司、山东招金集团 有限公司和紫金矿业集团股份有限公司 4 家公司日前获批成为黄金期货首批自营会员。
行业、公司信息评述 房地产行业: 昨天国务院发布《关于促进节约集约用地的通知》 ,其中重申了要对闲置土地征收 20%的 土地闲置费,并要求金融机构从严控制展期贷款融资。我们认为,1、这是集约用地政策的 延续,并无重大政策改变,业界已有预期;2、政策的实际效果要看执行,事实上对闲置土 地的认定还是有一定弹性的;3、对于资金实力雄厚的优质上市公司,这一政策将推动公司 加快开发节奏,有利于业绩的持续高增长。另,今天万科发布 12 月份销售情况报告,12 月 份的销售面积和销售额均比前期大幅上升, 显示近期部分城市房地产成交的低迷对于万科的 不利影响很小。综上所述,我们维持对房地产行业的“增持”评级,继续看好行业中的优质 龙头公司,万科 A、金地集团等,以及业绩将有大幅增长的珠江实业。 农业食品行业: 顺鑫农业(000860) 今日公告:业绩预增 50%以上,主要原因是白酒、肉制品和房地产业务出现增长所导致。顺 鑫农业是北京生鲜肉制品主要供应商, 其白酒牛栏山系列产品结构调整较为成功, 维持推荐 评级。 第 2 页 共 7 页 ------------------------------------------------------------------------------------------全国统一电话委托服务号码 4008-888-168 华泰证券网 http://www.htsc.com.cn
华泰今日研究 机械行业: 沈阳机床(000410) 公司将持有的沈阳数字控制有限公司、 沈阳中天环海饮用水有限公司的股权及分公司辽宁 精密仪器厂全部资产、 负债转让给沈机集团, 并委托沈机集团处置公司持有的沈阳机床工艺 装备有限责任公司 7%的股权。同时,公司对沈阳机床进出口有限责任公司追加 3000 万元 投资。交易完成使得公司进一步剥离了非机床主业,完善了产业布局,保证了公司海外市场 销售业务的顺利进行,不断扩大公司海外市场占有率,维持公司“买入”的评级。 金融行业: 招商银行(600036)07 年净利润比上年增长 110%左右,维持“推荐”评级 招商银行发布业绩预增公告,预计公司 07 年净利润比上年同期增长 110%左右。公司 06 年净利润为 71.075 亿元, 据此可以推算公司 07 年净利润达到 149.26 亿元左右,折合每股收 益 1.02 元,超出我们原先预期(原先预期为 0.92 元)。 总体来看, 2007 年公司取得较好业绩, 08 年外部经营环境依然较好,公司有望保持快速增长,维持“推荐”评级。 中信证券(600030)07 年净利润增长 4 倍以上,维持“推荐”评级 中信证券发布业绩预增公告,由于 2007 年证券市场持续向好,公司各项业务顺利开展; 股票市场总体上呈震荡向上趋势, 交易量大幅增加, 加之资本规模增大, 合并报表单位增多, 使得公司经营业绩大幅上升。 中信证券公司 2007 年的净利润实现数与 2006 年同期相比有较 大幅度的上升,上升幅度预计将超过 4 倍,达到上年同期净利润的 5 倍以上。 2006 年公司净利润为 23.71 亿元,据此可以推算公司 07 年净利润在 118.55 亿元以上, 折合每股收益 3.58 元以上,与我们原先预期(3.60 元)基本相符。由于公司在证券行业的 领先优势明显,继续维持“推荐”评级。
今日推荐股票 大亚科技(000910) : 公司在木地板领域构建了完整的产品体系, 控股的圣象集团是国内最大的强化地板生产企 业之一。 公司生产的人造板、 圣象牌强化木地板及圣象康逸三层实木复合地板在市场中具有 很强的竞争优势。 国家为鼓励人造板的发展, 在增值税和所得税征收方面均出台了一系列优 惠政策,整个人造板行业处于高速发展状态。07 年上半年公司非公开发行股票,募集资金 项目:14 万立方米人造板、150 万平方米实木复合地板、500 万强化地板,将陆续在四季度 和 08 年投产,同时福建大亚 45 万立方米刨花板项目将会在 08 年贡献净利润,公司将会呈 现出量升价涨的格局。公司目前正在努力向上游拓展,提高自己对上游资源的控制力,公司 将会成为林、板、装饰一体化的企业,未来将受益于原木价格上涨带来的替代效应,预计 2007-2009 年公司每股收益分别为 0.43、0.70、0.9 元,建议关注。 青岛海尔(600690) : 长期看,公司在下一轮竞争中胜出的可能性比较大,近期看,随着其奥运营销的展开,其 品牌影响力在加大, 而公司可能的重组和海尔集团对其定位的重新认识都可能导致市场对其 的追捧。作为奥运会的白电赞助商,海尔品牌价值在 2008 年将得以放大,并促进内外销业 务的发展。公司欲把 A 股公司打造为白电旗舰。可能注入的资产包括洗衣机、热水器以及模 具、特钢等业务。白电业务整合后,整体运营效率也将有所提高,企业运作也将更将透明。 07-09 年业绩预测分别为 0.52、0.7 和 0.9 元,建议关注。
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华泰今日研究 投资组合 价值型投资组合 股票代码 002024 600690 600111 600036 600519 600583 000651 000157 600801 600886 600693 600900 600352 600750 600026 股票名称 苏宁电器 青岛海尔 包钢稀土 招商银行 贵州茅台 海油工程 格力电器 中联重科 华新水泥 国投电力 东百集团 长江电力 浙江龙盛 江中药业 中海发展 本期权重% 6% 7% 8% 5% 6% 7% 6% 7% 7% 6% 8% 7% 6% 7% 7%
成长型投资组合(一) 股票代码 002025 600693 600036 000652 601919 600685 600697 600801 600557 600887 600271 600785 600031 600150 002069 股票名称 苏宁电器 东百集团 招商银行 格力电器 中国远洋 广船国际 欧亚集团 华新水泥 康缘药业 伊利股份 航天信息 新华百货 三一重工 中国船舶 黑猫股份 本月权重% 10.00% 10.00% 3.00% 10.00% 3.00% 6.00% 7.00% 5.00% 7.00% 7.00% 7.00% 6.00% 3.00% 7.00% 9.00%
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华泰今日研究 成长型投资组合(二) 代码 600150 002024 600685 000410 600111 600030 600600 600087 600036 002078 000401 600801 000651 000568 600693 股票名称 中国船舶 苏宁电器 广船国际 沈阳机床 包钢稀土 中信证券 青岛啤酒 南京水运 招商银行 太阳纸业 冀东水泥 华新水泥 格力电器 泸州老窖 东百集团 本期权重% 8.00% 8.00% 5.00% 8.00% 2.00% 3.00% 3.00% 9.00% 3.00% 7.00% 10.00% 6.00% 10.00% 10.00% 8.00%
近期公布的国内重要经济数据 公布日期 2007.10.25 2007.9.27 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.11 2007.12.11 2007.12.11 2007.12.12 2007.12.13 2007.12.14 项目 前三季度 GDP 增速% 1-8 月份工业企业利润增速% 11 月份工业品出厂价格涨幅% 11 月份原材料、燃料、动力购进价格涨幅% 11 月末 M1 增速% 11 月末 M2 增速% 11 月末人民币贷款余额增速% 11 月份居民消费价格涨幅% 11 月份出口增速% 11 月份进口增速% 11 月份社会消费品零售总额增速% 11 月份工业增加值增速% 1-11 月份城镇固定资产投资增速% 数值 11.5 37 4.6 6.3 21.67 18.45 17.03 6.9 22.8 25.3 18.8 17.3 26.8 上期 / / 3.2 4.5 22.21 18.47 17.66 6.5 22.3 25.5 18.1 17.9 26.9 去年同期 10.8 29.1 2.8 4.8 16.8 16.8 14.8 1.9 32.8 18.3 14.1 14.9 26.6
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华泰今日研究 证券发行及上市信息
今日/即将发行的股票 代码 002205.SZ 002206.SZ 名称 国统股份 海利得 申购代码 002205 002206 发行价格 7.69 发行数量 (万股) 2000 3200 现金申购 发行日期 20080109 20080110 现金申购发行 数量(万股) 1600 2560 主承销商 宏源证券 广发证券 预计上市 日期 20080123 网上申购资 金解冻日 20080114 20080115
今日/即将上市的股票 现金申购 股票代码 股票简称 发行价格 上市日期 发行数量 (万股) 002203 002204 浙江海亮 华锐铸钢 11.17 10.78 / / 4400 4320 (预计) 现金申购 中签率 (%) 0.03% 0.04% 预计 上市首日价 格区间 17-19 20.48-21.56 预计 上市合理价 格区间 15-17.5 15-16.8 网上申 购资金 解冻日 20080108 20080108 08 年 22.34 22.46 PE 09 年 18.02 17.11
新股发行预测数据表 股票代码 002205.SZ 股票简称 国统股份 发行价 (元) 7.69 预计申购资 金(亿元) 4010.33 预计上市首日 价格区间 预计中 签率% 0.03% 预计上市首日 涨跌幅% 预计收益率% 预计上市合 理价格区间 08 年 PE 09 年
16.43-19.14
113.65%-148.89%
0.03%-0.04%
14.94-17.4
13.26
7.47
近期推荐的股票 代码 600036 000002 000157 000839 002068 600271 600396 600111 600693 002028 600750 600697 名称 招商银行 万科 A 中联重科 中信国安 黑猫股份 航天信息 金山股份 包钢稀土 东百集团 思源电气 江中医药 欧亚集团 基期股价 41.33 33.1 51.48 29.95 31.83 60.05 18.53 41.47 27.18 55.3 17.91 25.89 最新操作建议 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有
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华泰今日研究 000768 002024 600801 600176 000983 000898 600583 000651 600396 600026 600685 600377 西飞国际 苏宁电器 华新水泥 中国玻纤 西山煤电 鞍钢股份 海油工程 格力电器 金山股份 中海发展 广船国际 宁沪高速 34.08 72.3 35.98 29.2 63.47 30.18 53 51.2 21.91 38.3 81.53 11.32 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有
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[2008-1-8]华泰今日研究080108

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责任编辑:研究所 朱克明
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星期二
市场数据 国外市场表现 指数名称 纳斯达克综合 道琼斯工业 伦敦金融时报 法兰克福 DAX 多伦多交易所 纽约证交所 日经 225 指数 昨日收盘 2499.46 12827.49 6335.70 7808.69 13618.87 9462.24 14500.55 涨跌幅% 1日 -0.21% 0.21% -0.20% -1.26% -1.16% 0.32% -1.30% 5日 -5.76% -3.30% -1.88% -2.86% -1.55% -2.85% -7.37%
市场表现 A 股市场 近期市场人气回升明显, 已有超过二百只股票创出了新高, 继续冲高的惯性仍然存在。此时市场面临两种选择,或者大 盘蓝筹开始补涨,或者对于中小板股票进行获利了解,市场 继续进行盘整。目前看来,在人气推动下,大盘蓝筹选择补 涨的要求较为迫切,在周边股市走稳的情况下,大盘有望继 续冲高。但我们建议投资者对于可能出现的回调有所准备。 B 股市场 今日沪深两市 B 股仍以调整为主,沪 B 市场冲高回落,走 势相对被动。深 B 市场今日个股表现无明显热点,本钢板 B、 杭汽轮 B、 小天鹅 B 等优质 B 股表现不俗。 B 市场中自仪 B、 沪 华新 B 今日交投活跃。 近期 A 股市场可能面临反弹后的盘整, 而 B 股市场则将继续跟随 A 股走势, 故建议投资者谨慎操作, 关注业绩优良的年报预增个股。 基金市场 随着股市的回暖,基金新开户数略有增加,保持在 3 万户 左右。近来,QDII 基金有望重新进入密集发行期。其中包括 华宝兴业和海富通两家公司旗下 QDII 产品。 我们预计对资金 分流仍会有一定作用。 富国天瑞将于 1 月 17 日实施拆分, 限 量 80 亿集中申购。 博时基金的博时主题和基金裕隆分获 “金 牛奖” ,建议投资者继续关注。人事变动方面,东吴基金管理 公司聘任魏立波先生担任东吴嘉禾优势金基金经理。 债券市场
外汇信息 外汇名称 人民币/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/港币 昨日收盘 7.2710 1.4694 109.17 7.8000 涨跌福% 1日 0.03% 0.33% -0.52% 0.02% 5日 0.45% 0.72% -2.20% 0.01%
大宗商品 商品名称 WTI 原油 Brent 原油 黄金 伦敦铜 伦敦铝 伦敦锌 伦敦锡 伦敦镍 食糖 昨日价格 95.18 94.14 862.3 6940 2469.5 2492 16300 28275 3627 涨跌幅% 1日 -2.73% -2.63% -0.23% 0.29% 0.37% -0.52% -0.61% 0.62% -0.79% 5日 -1.53% 0.27% 2.99% 3.66% 2.70% 6.50% -0.91% 8.65% 2.40%
昨日交易所国债市场出现反弹,成交量有所恢复,但个券 表现并不强,活跃品种走势疲软。今日 1 年期央票发行量增 至 500 亿,较前几周明显增加。招标利率与上周持平。近期 公开市场迎来了巨量到期资金。 央行在加大央票发行的同时, 还会大量使用正回购操作来回收流动性。本月再度上调存款 准备金率可能性很大。昨日发行的农发债票面利率略高于预 期。 权证市场 昨日沪深 A 股市场继续上扬,权证市场 12 只权证 7 涨 5 跌,其中日照 CWB1 大涨 11.29%,云化 CWB1 和国安 GAC1 表 现略逊,也分别上涨 4.41%和 4.08%;认沽权证大幅回落,华 菱 JTP1、五粮 YGP1 和南航 JTP1 分别下跌 9.88%、5.95%和 4.47%。今日新权证上汽 CWB1(580016)上市,一开盘即封 涨停,市场炒新热度依然不减,预计仍将有一两个涨停,投 资者可以密切关注该权证和其正股走势。
数据来源: WIND 数据、Bloomberg 资讯、聚源数据
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华泰今日研究 宏观经济信息及政策评述 国务院昨日发布《关于促进节约集约用地的通知》 国务院昨日发布的《关于促进节约集约用地的通知》明确指出,对闲置房地产用地要征 缴增值地价,而金融机构对房地产项目开发过慢的企业,应审慎贷款和核准融资;对违法 用地项目不得提供贷款和上市融资。 我们看到,截至 2006 年,全国的耕地面积为 18.27 亿亩,人均只有 1.39 亩,其中北京、 上海、浙江、福建、广东等省市人均拥有的耕地比联合国粮农组织确定的 0.8 亩的警戒线 还要低。因此,解决根治节约集约用地中的“痼疾”之一——闲置土地问题已刻不容缓。 国务院的《通知》分为 5 个部分共 23 条,其着力点主要放在了充分利用现有土地、合理 配置土地资源方面。这个《通知》的出台,意味着管理层将从行政、金融等多种途径一方 面提高开发商囤地成本,另一方面提高其融资成本,以期将闲置土地挤压出来,缓解目前 的用地紧张态势。从对房地产市场的影响来看, 《通知》的出台有望促使房地产公司加快 开发,增加房屋供给。 其他信息: ◆海关总署昨日发布消息,2007 年,全国海关征收关税和进口环节税 7584.6 亿元,同比 增长 24.3%,比 2006 年增收 1480.4 亿元,当年税收增收创下历史新高。 ◆上海证券交易所和中证指数有限公司今日宣布,为进一步提高指数的可投资性,经指数 专家委员会审议,决定自2008年2月1日起调整自由流通量实施规则。 ◆中证指数有限公司日前宣布将于本月 21 日正式发布沪深 300 风格指数系列。 该系列共 4 只指数,包括沪深 300 成长指数、沪深 300 价值指数、沪深 300 相对成长指数和沪深 300 相对价值指数。沪深 300 风格指数系列均以 2004 年 12 月 31 为基期,基点为 1000 点。 ◆2008 年国防科技工业工作会议昨日在北京召开,国防科工委主任张庆伟在会上表示,今 年将以航空工业体制改革为突破口, 积极推进国防科技工业调整改革; 并统筹发展和改革, 更加注重做强做大军工集团,着力推进军工体制机制创新。 ◆上海期货交易所消息,中国黄金集团公司、山东黄金矿业股份有限公司、山东招金集团 有限公司和紫金矿业集团股份有限公司 4 家公司日前获批成为黄金期货首批自营会员。
行业、公司信息评述 房地产行业: 昨天国务院发布《关于促进节约集约用地的通知》 ,其中重申了要对闲置土地征收 20%的 土地闲置费,并要求金融机构从严控制展期贷款融资。我们认为,1、这是集约用地政策的 延续,并无重大政策改变,业界已有预期;2、政策的实际效果要看执行,事实上对闲置土 地的认定还是有一定弹性的;3、对于资金实力雄厚的优质上市公司,这一政策将推动公司 加快开发节奏,有利于业绩的持续高增长。另,今天万科发布 12 月份销售情况报告,12 月 份的销售面积和销售额均比前期大幅上升, 显示近期部分城市房地产成交的低迷对于万科的 不利影响很小。综上所述,我们维持对房地产行业的“增持”评级,继续看好行业中的优质 龙头公司,万科 A、金地集团等,以及业绩将有大幅增长的珠江实业。 农业食品行业: 顺鑫农业(000860) 今日公告:业绩预增 50%以上,主要原因是白酒、肉制品和房地产业务出现增长所导致。顺 鑫农业是北京生鲜肉制品主要供应商, 其白酒牛栏山系列产品结构调整较为成功, 维持推荐 评级。 第 2 页 共 7 页 ------------------------------------------------------------------------------------------全国统一电话委托服务号码 4008-888-168 华泰证券网 http://www.htsc.com.cn
华泰今日研究 机械行业: 沈阳机床(000410) 公司将持有的沈阳数字控制有限公司、 沈阳中天环海饮用水有限公司的股权及分公司辽宁 精密仪器厂全部资产、 负债转让给沈机集团, 并委托沈机集团处置公司持有的沈阳机床工艺 装备有限责任公司 7%的股权。同时,公司对沈阳机床进出口有限责任公司追加 3000 万元 投资。交易完成使得公司进一步剥离了非机床主业,完善了产业布局,保证了公司海外市场 销售业务的顺利进行,不断扩大公司海外市场占有率,维持公司“买入”的评级。 金融行业: 招商银行(600036)07 年净利润比上年增长 110%左右,维持“推荐”评级 招商银行发布业绩预增公告,预计公司 07 年净利润比上年同期增长 110%左右。公司 06 年净利润为 71.075 亿元, 据此可以推算公司 07 年净利润达到 149.26 亿元左右,折合每股收 益 1.02 元,超出我们原先预期(原先预期为 0.92 元)。 总体来看, 2007 年公司取得较好业绩, 08 年外部经营环境依然较好,公司有望保持快速增长,维持“推荐”评级。 中信证券(600030)07 年净利润增长 4 倍以上,维持“推荐”评级 中信证券发布业绩预增公告,由于 2007 年证券市场持续向好,公司各项业务顺利开展; 股票市场总体上呈震荡向上趋势, 交易量大幅增加, 加之资本规模增大, 合并报表单位增多, 使得公司经营业绩大幅上升。 中信证券公司 2007 年的净利润实现数与 2006 年同期相比有较 大幅度的上升,上升幅度预计将超过 4 倍,达到上年同期净利润的 5 倍以上。 2006 年公司净利润为 23.71 亿元,据此可以推算公司 07 年净利润在 118.55 亿元以上, 折合每股收益 3.58 元以上,与我们原先预期(3.60 元)基本相符。由于公司在证券行业的 领先优势明显,继续维持“推荐”评级。
今日推荐股票 大亚科技(000910) : 公司在木地板领域构建了完整的产品体系, 控股的圣象集团是国内最大的强化地板生产企 业之一。 公司生产的人造板、 圣象牌强化木地板及圣象康逸三层实木复合地板在市场中具有 很强的竞争优势。 国家为鼓励人造板的发展, 在增值税和所得税征收方面均出台了一系列优 惠政策,整个人造板行业处于高速发展状态。07 年上半年公司非公开发行股票,募集资金 项目:14 万立方米人造板、150 万平方米实木复合地板、500 万强化地板,将陆续在四季度 和 08 年投产,同时福建大亚 45 万立方米刨花板项目将会在 08 年贡献净利润,公司将会呈 现出量升价涨的格局。公司目前正在努力向上游拓展,提高自己对上游资源的控制力,公司 将会成为林、板、装饰一体化的企业,未来将受益于原木价格上涨带来的替代效应,预计 2007-2009 年公司每股收益分别为 0.43、0.70、0.9 元,建议关注。 青岛海尔(600690) : 长期看,公司在下一轮竞争中胜出的可能性比较大,近期看,随着其奥运营销的展开,其 品牌影响力在加大, 而公司可能的重组和海尔集团对其定位的重新认识都可能导致市场对其 的追捧。作为奥运会的白电赞助商,海尔品牌价值在 2008 年将得以放大,并促进内外销业 务的发展。公司欲把 A 股公司打造为白电旗舰。可能注入的资产包括洗衣机、热水器以及模 具、特钢等业务。白电业务整合后,整体运营效率也将有所提高,企业运作也将更将透明。 07-09 年业绩预测分别为 0.52、0.7 和 0.9 元,建议关注。
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华泰今日研究 投资组合 价值型投资组合 股票代码 002024 600690 600111 600036 600519 600583 000651 000157 600801 600886 600693 600900 600352 600750 600026 股票名称 苏宁电器 青岛海尔 包钢稀土 招商银行 贵州茅台 海油工程 格力电器 中联重科 华新水泥 国投电力 东百集团 长江电力 浙江龙盛 江中药业 中海发展 本期权重% 6% 7% 8% 5% 6% 7% 6% 7% 7% 6% 8% 7% 6% 7% 7%
成长型投资组合(一) 股票代码 002025 600693 600036 000652 601919 600685 600697 600801 600557 600887 600271 600785 600031 600150 002069 股票名称 苏宁电器 东百集团 招商银行 格力电器 中国远洋 广船国际 欧亚集团 华新水泥 康缘药业 伊利股份 航天信息 新华百货 三一重工 中国船舶 黑猫股份 本月权重% 10.00% 10.00% 3.00% 10.00% 3.00% 6.00% 7.00% 5.00% 7.00% 7.00% 7.00% 6.00% 3.00% 7.00% 9.00%
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华泰今日研究 成长型投资组合(二) 代码 600150 002024 600685 000410 600111 600030 600600 600087 600036 002078 000401 600801 000651 000568 600693 股票名称 中国船舶 苏宁电器 广船国际 沈阳机床 包钢稀土 中信证券 青岛啤酒 南京水运 招商银行 太阳纸业 冀东水泥 华新水泥 格力电器 泸州老窖 东百集团 本期权重% 8.00% 8.00% 5.00% 8.00% 2.00% 3.00% 3.00% 9.00% 3.00% 7.00% 10.00% 6.00% 10.00% 10.00% 8.00%
近期公布的国内重要经济数据 公布日期 2007.10.25 2007.9.27 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.10 2007.12.11 2007.12.11 2007.12.11 2007.12.12 2007.12.13 2007.12.14 项目 前三季度 GDP 增速% 1-8 月份工业企业利润增速% 11 月份工业品出厂价格涨幅% 11 月份原材料、燃料、动力购进价格涨幅% 11 月末 M1 增速% 11 月末 M2 增速% 11 月末人民币贷款余额增速% 11 月份居民消费价格涨幅% 11 月份出口增速% 11 月份进口增速% 11 月份社会消费品零售总额增速% 11 月份工业增加值增速% 1-11 月份城镇固定资产投资增速% 数值 11.5 37 4.6 6.3 21.67 18.45 17.03 6.9 22.8 25.3 18.8 17.3 26.8 上期 / / 3.2 4.5 22.21 18.47 17.66 6.5 22.3 25.5 18.1 17.9 26.9 去年同期 10.8 29.1 2.8 4.8 16.8 16.8 14.8 1.9 32.8 18.3 14.1 14.9 26.6
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华泰今日研究 证券发行及上市信息
今日/即将发行的股票 代码 002205.SZ 002206.SZ 名称 国统股份 海利得 申购代码 002205 002206 发行价格 7.69 发行数量 (万股) 2000 3200 现金申购 发行日期 20080109 20080110 现金申购发行 数量(万股) 1600 2560 主承销商 宏源证券 广发证券 预计上市 日期 20080123 网上申购资 金解冻日 20080114 20080115
今日/即将上市的股票 现金申购 股票代码 股票简称 发行价格 上市日期 发行数量 (万股) 002203 002204 浙江海亮 华锐铸钢 11.17 10.78 / / 4400 4320 (预计) 现金申购 中签率 (%) 0.03% 0.04% 预计 上市首日价 格区间 17-19 20.48-21.56 预计 上市合理价 格区间 15-17.5 15-16.8 网上申 购资金 解冻日 20080108 20080108 08 年 22.34 22.46 PE 09 年 18.02 17.11
新股发行预测数据表 股票代码 002205.SZ 股票简称 国统股份 发行价 (元) 7.69 预计申购资 金(亿元) 4010.33 预计上市首日 价格区间 预计中 签率% 0.03% 预计上市首日 涨跌幅% 预计收益率% 预计上市合 理价格区间 08 年 PE 09 年
16.43-19.14
113.65%-148.89%
0.03%-0.04%
14.94-17.4
13.26
7.47
近期推荐的股票 代码 600036 000002 000157 000839 002068 600271 600396 600111 600693 002028 600750 600697 名称 招商银行 万科 A 中联重科 中信国安 黑猫股份 航天信息 金山股份 包钢稀土 东百集团 思源电气 江中医药 欧亚集团 基期股价 41.33 33.1 51.48 29.95 31.83 60.05 18.53 41.47 27.18 55.3 17.91 25.89 最新操作建议 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有
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华泰今日研究 000768 002024 600801 600176 000983 000898 600583 000651 600396 600026 600685 600377 西飞国际 苏宁电器 华新水泥 中国玻纤 西山煤电 鞍钢股份 海油工程 格力电器 金山股份 中海发展 广船国际 宁沪高速 34.08 72.3 35.98 29.2 63.47 30.18 53 51.2 21.91 38.3 81.53 11.32 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有 持有
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