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[2008-1-10]市场天天看

二 00 八年第 7 期[总第 45 期]
2008-1-10
热点评述 齐鲁视点 个股 P K 数据看台 月度组合 他山之石
热点评述 60 日均线重拾升势 经过周二市场的大幅度波动后,周三股市走势相对平稳,缩量强势整理的 特征较为明显。随着沪市 60 日均线的平缓下移,股指已确定在 60 线上方寻求 新的突破方向。由于权重股表现不如周二,且股指的走势较为平淡,市场的成 交水平略有下降,但基本仍能维持近期 2000 亿以上的水平。 板块轮动仍是支撑大盘高位震荡的重要动力。金融、钢铁在大盘股中表现 较好,主要与年报预期有关。有色金属受周三黄金期货推出,两只黄金股高开 低走影响,出现较大波动。市场表现最好的莫属于农业板块,特别是水产类农 业个股表现极佳,东方海洋、洞庭水殖均以涨停报收,而九发股份、新赛股份、 新农开发、北大荒、中水渔业、獐子岛以及好当家等表现也强于大盘,可以说 周三是农业股全面开花的一个交易日。受到国际油价上涨的影响,我国温和通 货膨胀趋势日益明显,生产资料和商品涨价已进入全面提升的时期,凡是有可 能提价的大宗产品走势均刺激相关 A 股走强,农业、化工、新能源等近期表现 出色的板块就是受益品种之一。这对我们今年的选股思路产生一定的启示,那 就是产品价格的上涨导致利润的增加的板块与个股是相对安全的投资选择。 元旦前及节后第一周走势较为疯狂的奥运、消费升级、旅游酒店、酿酒食 品、商业连锁、中小板等板块个股分化明显,本周连续三个交易日整体走势弱 于大盘。特别是对奥运题材炒作中,部分个股已在短期内翻番,投机泡沫已较 为明显。考虑到管理层已关注到市场投机炒作的风险,并加强这方面的监管, 因此虽然我们认为市场的热点仍有轮回的可能, 上述板块经过震荡整理后仍有 表现的机会,但对部分仅因题材炒作的个股投资者应以获利了结为主。 大盘自去年 12.18 最低点 4812.16 反弹以来,经过 15 个交易日的运行,最 高到达 5480.07 点,最大涨幅 13.88%,此间,80%的中低价股呈现持续上涨的 态势,部分题材股短期内翻番,获利盘丰厚。经过周二震荡整理后,热点酝酿 着中低价股一枝独秀到全面开花,或者说再次酝酿“二八”行情,此间市场将 2
会更重视年报业绩预期、分配预期、受益于人民币持续升值和能源价格上涨、 在温和通胀中通过产品提价把握更多定价话语权的板块机会。 因此只要是市场 热点能够持续或成功转换,大盘有望进一步震荡盘升问鼎 5600 一带的压力区 域。在股指的震荡上行中,对于涨幅已大个股特别是题材股风险大于机会,而 涨幅不大、年报业绩优良、估值偏低的优质股却在震荡中酝酿着机会,投资者 应该采取不同的投资策略。 (尤文静)
个股 PK 台 山西三维(000755) 公司不断在电石乙炔衍生精细化工产品链领域延长、深化、完善,凭借技 术、规模、成本、质量与柔性生产等多方面的领先优势,在 PVA、BDO、胶粘剂 三大主导产品领域均形成强大竞争力。由于我国氨纶产量的不断提高,市场对 BDO 的需求稳步提高, 国际油价的持续高涨也支撑了 BDO 的价格。 考虑公司的 成长性及在化工行业的地位,给予该公司 “增持”评级。(宋家彤)
西山煤电(000983) 煤炭行业潜力公司,我国最大的炼焦煤生产基地,主要产品肥煤和焦煤, 主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业, 国内市场占有率稳居第一。能 源价格持续走高推动煤炭价格上涨,公司业绩 3
稳定增长。预计公司2007~2009年EPS分别为0.92元、1.38元、1.84元,基于公 司未来业绩增长预期,给予公司“谨慎推荐”投资评级。 (盛昕)
关铝股份(000831) 主营铝制品的生产及销售, 拥有电解铝、 铝加工、 高纯铝等完整的产业链。 日前发布公告,控股股东关铝集团与五矿集团签署了意向书,关铝集团转让其 所持有的关铝股份股权,从而实现五矿集团入主关铝股份。五矿集团是国内有 色行业与中铝集团齐名的央企,2007 年世界500 强中排名435 位。五矿入主 关铝一旦获批,将为关铝后续发展提供有力的支持。 可以缓解关铝资金紧张矛盾,协助关铝启动已经建成的高纯铝项目,并帮 助关铝进行7-16 万吨的电解铝项目扩产。07年前三季度每股收益0.61元,年 报增长已定。近日股价从底部突破后,目前强势调整,有上行动能,建议关注。 (潍坊中心营业部兼职分析师李国丽)
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一汽夏利(000927) 公司在小排量汽车方面销售良好,随着国家节能减排的实施,会有越来 越多消费者选择购买小排量汽车, 那么在经济型轿车销售业绩领先的一汽夏利 将会直接受益, 同时公司占注册资本的20%的汽车保险公司是未来新的利润增 长点。二级市场来看,该股本月2日放量大涨9%以后,一直是以十字星的形式 推涨,昨日尾市虽有下跌,但阳线实体仍高于前天,同时量能也有所放大,从 技术上看仍有上涨的潜力,后市投资者可关注。风险提示:该股前三季度业绩 下降,或可能影响到全年业绩表现。(历山路兼职分析师王绍军)
小结: 在第 35 市场天天看》 《 个股 PK 台栏目中, 王绍军推荐的博盈投资 (000760) 推荐后 10 个交易日内最大涨幅 13.3%。
5
数据看台 1、1 月 9 日板块表现
板块名称
总金额(万元)
涨幅(%)
换手率(%)
领涨股
农林牧渔 送转 重庆 CDM 项目 山西 新疆 农业龙头 化工化纤 煤炭石油 有色金属 稀缺资源 宁夏 海南 吉林 甘肃 钢铁 电器 成渝特区 税收优惠 预亏预减 新能源 数字电视 新材料
811201 15749 251486 540185 435614 453205 637263 1683681 1306773 1337817 1905631 68776 293918 347951 242581 1149094 338561 947195 519514 530312 795202 628846 823585
5.06 4.46 4.15 4.07 4.02 3.97 3.92 3.82 3.79 3.62 3.60 3.55 3.50 3.45 3.41 3.31 3.29 3.28 3.17 3.15 3.14 3.14 3.12
6.64 9.34 4.23 5.02 3.74 5.23 5.84 4.70 5.91 4.61 4.21 3.16 5.30 3.17 5.03 3.36 2.97 3.85 4.47 3.36 3.33 3.40 4.23
洞庭水殖 昆明机床 建峰化工 南钢股份 安泰集团 八一钢铁 洞庭水殖 鑫富药业 安泰集团 川投能源 兴发集团 银星能源 海德股份 中科英华 祁连山 八一钢铁 宏图高科 建峰化工 亚宝药业 九发股份 银星能源 华东科技 中科英华
2、部分公司 2007 年业绩承诺和前三季度业绩统计 股改方案中的业绩承诺是大股东对中小投资者的一种保证。有 89 家上市公司在即将开始的年 报披露中面临着 2007 年业绩承诺的兑现,其中,48 家公司的三季度业绩尚未达到承诺指标,不排 除部分公司大股东将面临追加对价补偿的风险。 07 年承诺 票简称 净利润金 额(万元) ST 国农 深天地A 湖北宜化 世纪中天 中原环保 光华控股 万向钱潮 泸州老窖 / / 10000 5150 600 17250 / 2000 / / / / / / 30 6 07 年承诺 净利润增 幅(%) 20 业绩承诺 年限 3 3 3 3 3 3 2 3 07 年三季 补偿方式 度净利润 (万元) 追送股份 现金补偿 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 -443.93 303.86 39644.2 7552.82 4140.39 -975.82 23924.07 40843.32 2006 年净 利润(万 元) 61.98 3248.89 21513.58 1012.07 286.45 923.74 17399.32 33661.29
索芙特 襄阳轴承 世纪光华 SST 重实 武汉中百 博盈投资 西北化工 合加资源 承德露露 双汇发展 中国服装 中关村 *ST 天保 冠城大通 澄星股份 哈高科 东湖高新 华业地产 南京中商 美罗药业 标准股份 恒顺醋业 华泰股份 国栋建设 西藏天路 华微电子 现代制药 六国化工 力元新材 黑牡丹 栖霞建设 迪马股份 惠泉啤酒 SST 百花 *ST 锦股 中粮屯河 江苏索普 东方集团 *ST 成商 银座股份
/ 2800 2000 3000 / 6000 1042.24 / 6000 / 2000 6748.47 10000 14092.99 8018.71 2848 / 7875 / / / / 46825 / / / 9100 9526.9 2500 / / / / 465 2000 18000 / / 6000 / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
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3 2 2 3
追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 股份限售 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 现金补偿 现金补偿 放弃收益分配权 追送股份 追送股份
7217.52 2507.77 -684 -125.46 8666.54 514.85 48.6 5251.24 6019.02 49051.18 705.92 -7614.58 1760.89 13917.92 7614.68 660.63 2757.14 2207.99 3769.17 1648.02 9883.85 3695.29 39641.24 4451.98 1316.52 11450.74 8148.81 4456.83 1845.76 5760.7 25434.95 12593.75 3816.4 -88.77 11496.18 16848.26 623.53 8177.71 5206.48 7747.47
7946.01 2164.02 232.58 115.87 7831.53 5229.66 2965.21 4574.83 6673.63 45650.22 1094.53 419.14 -6857.04 11384.3 6687.67 2270.57 1306.78 11800.04 5615.93 1782.46 10947.86 4317.81 39878.14 3897.19 1686.08 12029.28 5049.77 5903.16 683.6 8966.09 22751.02 2997.51 3506.51 128.3 -3049.43 9581.5 1069.33 14261.49 -5992.17 6013.38
30
3 3 3
110.25 20
2 3 3 2 2 3 3 2 2 2
7875
2 3 2 2 2
46825
3 2 2 2
9100 9526.9 2500
2 3 2 3 2 3 3
465 2000 18000
3 3 2 2 2
6000
2 2
3、部分上市公司参股期货公司情况一览表 占总股本 比例(%) 95 10 投资金额 (万元) 2654.73 500
代码 000010 000031
股票简称 S*ST 华新 中粮地产
持有机构名称 广东省寰球期货公司 金瑞期货公司 7
000060 000551 000562 000628 000791 000878 000900 000930 000996 600084 600107 600128 600339 600638 600677 600755 600787
中金岭南 创元科技 宏源证券 高新发展 西北化工 云南铜业 现代投资 丰原生化 捷利股份 新天国际 美尔雅 弘业股份 天利高新 新黄浦 航天通信 厦门国贸 中储股份
深圳金汇期货公司 创元期货公司 北京华煜期货公司 成都倍特期货公司 甘肃陇达期货公司 云晨期货经纪公司 湖南大有期货公司 安徽安兴期货公司 辽宁中期期货 新天期货公司 美尔雅期货公司 江苏弘业期货公司 新疆天利期货公司 华闻期货 浙江天地期货公司 厦门国贸期货公司 深圳金牛期货公司
100 5 100 14.29 71.8 40 100 28.5 90 22.95 90 46 66.67 100 0 100 2 / / / /
3785 190 3500 2154.28 2000 2850 4318 700 2568.65 2000 15000 210 40
齐鲁证券月度投资组合
股票名称
股票代码
所属行业
推荐理由 行业龙头,业绩持续超预期增长:06 年净利润比 05 年增长 60%,07 年净利
研究员
万科
000002
房地产
润将增长 100%-150%(已预告),08 年以后还将继续超预期增长。 预计 07 年 EPS 为 0.70 元,08 年 EPS 为 1.20 元,08 年动态 PE20 多倍。 公司以前主营业务为有线电视及网络, 但随着子公司青海国安在青海西台吉 乃尔湖进行的盐湖开发项目的渐入佳境, 公司逐渐转型为以盐湖开发为主的 资源股。公司计划项目达产后年产硫酸钾镁肥 100 万吨、碳酸锂 3.5 万吨、 硼酸 5 万吨。从高镁锂比的盐湖提取碳酸锂,是一个世界性的难题,中信国
宫玉松
通讯及资 中信国安 000839 源开发
安首次解决了这一难题。但由于技术上尚未完全过关,加之电力、交通等配
宫玉松 套条件不完善,盐湖开发项目进展较慢。07 年中报透露,销售硫酸钾镁肥仅 9.6 万吨、碳酸锂仅 113 吨。但硫酸钾镁肥尤其碳酸锂生产的毛利率很高, 一旦达产,公司业绩将出现大幅增长。随着经验的积累,技术的改进,配套 设施的完善, 2008 年公司硫酸钾镁肥和碳酸锂生产可望实现突破。 预计 2007、 2008 年 EPS 分别为 0.60 元、1.00 元。
8
行业龙头,行业景气回升,估值优势明显:作为国内最大的综合类造纸上市 企业, 公司各主要纸种均出现不同程度的涨价。我们预计 07、08 年 EPS 分
晨鸣纸业
000488
造纸
别为 0.58 元和 0.76 元 (不考虑发行 H 股对业绩的摊薄) 同比分别增长 65% , 和 31%,公司目前的合理估值水平为 08 年摊薄 EPS 的 30—32 倍之间,合 理目标价为 20 元,目前股价仍然低估。 业绩出色,估值优势明显:主要业务是国家金税工程的增值税专用发票防伪 系统及其配套设备等,为了促进中小企业发展,国家降低一般纳税人门槛的
孙国东
航天信息
600271
信息技术 政策预期已经非常明确;预计 07 年度业绩修正后为每股收益 1.5 元,08 年 度每股收益将有较大增长,修正后预计在 2 元以上。 业绩尚可,前景看好:公司在航天军工板块的上市公司中,业绩较好。2007 年上半年公司非公开发行股票完成,有利于长期的发展。预计公司 07、08、
李将军
火箭股份
600879
航天制造 09 EPS 分别为 0.61 元、0.86 元、1.17 元,按 08 年业绩对应 35~40 倍市盈 率,未来六个月目标价格在 30 元~34.4 元之间。 作为国内唯一的优质纯铁矿资源公司,生产经营稳定增长。公司所控制的铁 矿石资源属品味较高的富矿。在大股东的支持下,后期优质的资产将陆续注 入到上市公司。公司已公告后期定向增发 5000 万股,用于收购召口矿,提
李将军
金岭矿业
000665
铁矿采选 升盈利能力,还承诺在 2010 年以前也将金鼎矿业继续注入到上市公司。基 于以上分析,我们调高金岭矿业 2007、2008 年的业绩预测至 0.7 元、1.13 元,建议投资者中长期关注。 公司是国内钛行业重点企业,在 2008 年大经济背景下,钛行业所受经济减 速的影响较小,看好行业的发展。公司未来两年通过技改、扩产等形式进一
李莉
宝钛股份
600456
有色金属 步释放产能,收益将稳步增长。我们预计公司 2007、2008 两年的 EPS 分别 达到 1.45 元和 1.96 元,建议投资者中长期关注。 公司近期主要看点包括:钨资源自给率显著提高、硬质合金生产规模逐年扩 大、细钨丝受益节能灯的推广、房地产项目进入集中结算期、贮能新材料开
李莉
厦门钨业
600549
有色金属
发等几个方面。因为国家政策近年来对钨行业的整顿,使行业内重点公司远 期发展可期。预期公司近几年业绩稳定增长,2007、2008 两年 EPS 分别达 到 0.48 元和 0.9 元,建议投资者中期关注。 行业龙头,估值优势明显:装载机未来仍将会保持在 25%左右的速度增长, 装载机业务仍然是公司未来的主要利润来源。 挖掘机业务是公司近年来极力 培育的利润新亮点,前景非常看好。目前,公司正积极进入叉车领域,这有
徐珀
柳工
000528
机械 望成为公司抵御行业风险的港湾。预计公司 07-09 年 EPS 分别为 1.32 元、 1.78 元和 2.14 元,按照 08 年 30-35 倍市盈率计算,公司的价位区间为 53 -62 元。
孙绍冰
9
行业龙头,估值优势明显:公司产品主要应用范围为重型汽车、工程机械、 船舶以及发电设备等领域。并通过控股陕西重汽、法士特齿轮、汉德车桥等 介入整车和关键零部件制造领域。 我们仍看好重卡与工程机械行业未来发展
潍柴动力
000338
发动机 前景, 潍柴动力与其控股公司组成的重卡产业链的强势组合将在行业继续景 气的大背景下受益。我们预计 2007 年 EPS3.60 元,2008 年 EPS4.1 元,在当 前市场状况下,我们认为可给予其 30 倍的市盈率估值水平。 业绩优良的收费高速公路公司,公司路桥资产车流量好,计重收费成为业绩 增长点,参股大有期货,业务多元化,之前对泰阳证券 1.8 亿元巨额计提费
孙建新
现代投资
000900
高速公路 用可能被冲回,预计 2007 年和 2008 年每股收益分别为 1.21 元和 1.46 元, 动态 PE 仅 20 倍,近日表现抗跌,维持谨慎推荐,月度目标收益 15%。 市场影响力巨大、与国际大能源公司比肩的石油巨人,股票增值权计划将于 2008 年 4 月到期行权。上市首日定位 48 元之上远高出市场预期,随后剧烈
张永攀
中国石油
601857
能源开采 震荡回落,主力打压吸筹迹象明显,预计 40 元之下将承接有力,建议逢低 吸纳,等待中线拉升。未来 6 个月较之上市后一个月最低价有翻倍之潜力。
张永攀
他山之石 华东医药(000963) 东方证券给予公司增持投资评级: 未考虑房地产方面的盈利情况, 预测华东医药07 年和08 年每股收益分别 为0.36 元和0.50 元,07 年和08 年动态市盈率分别为45.3 倍和32.7 倍。公 司在董事长李邦良的领导下,通过5-6 年的改革,企业已经形成非常强的竞争 力,特别在产品的研发和销售方面已形成自身的特点,在中国医药企业中间独 树一帜。 公司的主要产品具有很强的竞争力和有可观的市场前景, 给予 “增持” 评级。按08 年每股盈利0.50 元的40 倍定价,6 个月的目标价为20元。
天富热电(600509) 广发证券给予公司买入评级: 根据我们的盈利预测, 公司 2007 和 2008 年除碳化硅业务外的 EPS 分别为 10
0.266 元和 0.626 元,加上碳化硅业务的利润贡献,EPS 会更高,由于公司具 有非常出色的成长性,根据我们在公司深度研究报告中的估值分析,公司可以 获得较高的估值水平, 因此我们维持买入的投资评级, 目标位调高至 60.20 元。
重要声明 本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究 人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映 报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、 法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担 保。在法律允许的情况下,我公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券 并进行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等相 关服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“齐鲁证券研究所”所有。未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任 何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“齐鲁证券研究所” ,且不得对本报告 进行有悖原意的删节和修改。
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[2008-1-10]市场天天看

发布机构:
报告类型:其它研究 发布日期:2008/1/10
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二 00 八年第 7 期[总第 45 期]
2008-1-10
热点评述 齐鲁视点 个股 P K 数据看台 月度组合 他山之石
热点评述 60 日均线重拾升势 经过周二市场的大幅度波动后,周三股市走势相对平稳,缩量强势整理的 特征较为明显。随着沪市 60 日均线的平缓下移,股指已确定在 60 线上方寻求 新的突破方向。由于权重股表现不如周二,且股指的走势较为平淡,市场的成 交水平略有下降,但基本仍能维持近期 2000 亿以上的水平。 板块轮动仍是支撑大盘高位震荡的重要动力。金融、钢铁在大盘股中表现 较好,主要与年报预期有关。有色金属受周三黄金期货推出,两只黄金股高开 低走影响,出现较大波动。市场表现最好的莫属于农业板块,特别是水产类农 业个股表现极佳,东方海洋、洞庭水殖均以涨停报收,而九发股份、新赛股份、 新农开发、北大荒、中水渔业、獐子岛以及好当家等表现也强于大盘,可以说 周三是农业股全面开花的一个交易日。受到国际油价上涨的影响,我国温和通 货膨胀趋势日益明显,生产资料和商品涨价已进入全面提升的时期,凡是有可 能提价的大宗产品走势均刺激相关 A 股走强,农业、化工、新能源等近期表现 出色的板块就是受益品种之一。这对我们今年的选股思路产生一定的启示,那 就是产品价格的上涨导致利润的增加的板块与个股是相对安全的投资选择。 元旦前及节后第一周走势较为疯狂的奥运、消费升级、旅游酒店、酿酒食 品、商业连锁、中小板等板块个股分化明显,本周连续三个交易日整体走势弱 于大盘。特别是对奥运题材炒作中,部分个股已在短期内翻番,投机泡沫已较 为明显。考虑到管理层已关注到市场投机炒作的风险,并加强这方面的监管, 因此虽然我们认为市场的热点仍有轮回的可能, 上述板块经过震荡整理后仍有 表现的机会,但对部分仅因题材炒作的个股投资者应以获利了结为主。 大盘自去年 12.18 最低点 4812.16 反弹以来,经过 15 个交易日的运行,最 高到达 5480.07 点,最大涨幅 13.88%,此间,80%的中低价股呈现持续上涨的 态势,部分题材股短期内翻番,获利盘丰厚。经过周二震荡整理后,热点酝酿 着中低价股一枝独秀到全面开花,或者说再次酝酿“二八”行情,此间市场将 2
会更重视年报业绩预期、分配预期、受益于人民币持续升值和能源价格上涨、 在温和通胀中通过产品提价把握更多定价话语权的板块机会。 因此只要是市场 热点能够持续或成功转换,大盘有望进一步震荡盘升问鼎 5600 一带的压力区 域。在股指的震荡上行中,对于涨幅已大个股特别是题材股风险大于机会,而 涨幅不大、年报业绩优良、估值偏低的优质股却在震荡中酝酿着机会,投资者 应该采取不同的投资策略。 (尤文静)
个股 PK 台 山西三维(000755) 公司不断在电石乙炔衍生精细化工产品链领域延长、深化、完善,凭借技 术、规模、成本、质量与柔性生产等多方面的领先优势,在 PVA、BDO、胶粘剂 三大主导产品领域均形成强大竞争力。由于我国氨纶产量的不断提高,市场对 BDO 的需求稳步提高, 国际油价的持续高涨也支撑了 BDO 的价格。 考虑公司的 成长性及在化工行业的地位,给予该公司 “增持”评级。(宋家彤)
西山煤电(000983) 煤炭行业潜力公司,我国最大的炼焦煤生产基地,主要产品肥煤和焦煤, 主要用户为宝钢、首钢、鞍钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业, 国内市场占有率稳居第一。能 源价格持续走高推动煤炭价格上涨,公司业绩 3
稳定增长。预计公司2007~2009年EPS分别为0.92元、1.38元、1.84元,基于公 司未来业绩增长预期,给予公司“谨慎推荐”投资评级。 (盛昕)
关铝股份(000831) 主营铝制品的生产及销售, 拥有电解铝、 铝加工、 高纯铝等完整的产业链。 日前发布公告,控股股东关铝集团与五矿集团签署了意向书,关铝集团转让其 所持有的关铝股份股权,从而实现五矿集团入主关铝股份。五矿集团是国内有 色行业与中铝集团齐名的央企,2007 年世界500 强中排名435 位。五矿入主 关铝一旦获批,将为关铝后续发展提供有力的支持。 可以缓解关铝资金紧张矛盾,协助关铝启动已经建成的高纯铝项目,并帮 助关铝进行7-16 万吨的电解铝项目扩产。07年前三季度每股收益0.61元,年 报增长已定。近日股价从底部突破后,目前强势调整,有上行动能,建议关注。 (潍坊中心营业部兼职分析师李国丽)
4
一汽夏利(000927) 公司在小排量汽车方面销售良好,随着国家节能减排的实施,会有越来 越多消费者选择购买小排量汽车, 那么在经济型轿车销售业绩领先的一汽夏利 将会直接受益, 同时公司占注册资本的20%的汽车保险公司是未来新的利润增 长点。二级市场来看,该股本月2日放量大涨9%以后,一直是以十字星的形式 推涨,昨日尾市虽有下跌,但阳线实体仍高于前天,同时量能也有所放大,从 技术上看仍有上涨的潜力,后市投资者可关注。风险提示:该股前三季度业绩 下降,或可能影响到全年业绩表现。(历山路兼职分析师王绍军)
小结: 在第 35 市场天天看》 《 个股 PK 台栏目中, 王绍军推荐的博盈投资 (000760) 推荐后 10 个交易日内最大涨幅 13.3%。
5
数据看台 1、1 月 9 日板块表现
板块名称
总金额(万元)
涨幅(%)
换手率(%)
领涨股
农林牧渔 送转 重庆 CDM 项目 山西 新疆 农业龙头 化工化纤 煤炭石油 有色金属 稀缺资源 宁夏 海南 吉林 甘肃 钢铁 电器 成渝特区 税收优惠 预亏预减 新能源 数字电视 新材料
811201 15749 251486 540185 435614 453205 637263 1683681 1306773 1337817 1905631 68776 293918 347951 242581 1149094 338561 947195 519514 530312 795202 628846 823585
5.06 4.46 4.15 4.07 4.02 3.97 3.92 3.82 3.79 3.62 3.60 3.55 3.50 3.45 3.41 3.31 3.29 3.28 3.17 3.15 3.14 3.14 3.12
6.64 9.34 4.23 5.02 3.74 5.23 5.84 4.70 5.91 4.61 4.21 3.16 5.30 3.17 5.03 3.36 2.97 3.85 4.47 3.36 3.33 3.40 4.23
洞庭水殖 昆明机床 建峰化工 南钢股份 安泰集团 八一钢铁 洞庭水殖 鑫富药业 安泰集团 川投能源 兴发集团 银星能源 海德股份 中科英华 祁连山 八一钢铁 宏图高科 建峰化工 亚宝药业 九发股份 银星能源 华东科技 中科英华
2、部分公司 2007 年业绩承诺和前三季度业绩统计 股改方案中的业绩承诺是大股东对中小投资者的一种保证。有 89 家上市公司在即将开始的年 报披露中面临着 2007 年业绩承诺的兑现,其中,48 家公司的三季度业绩尚未达到承诺指标,不排 除部分公司大股东将面临追加对价补偿的风险。 07 年承诺 票简称 净利润金 额(万元) ST 国农 深天地A 湖北宜化 世纪中天 中原环保 光华控股 万向钱潮 泸州老窖 / / 10000 5150 600 17250 / 2000 / / / / / / 30 6 07 年承诺 净利润增 幅(%) 20 业绩承诺 年限 3 3 3 3 3 3 2 3 07 年三季 补偿方式 度净利润 (万元) 追送股份 现金补偿 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 -443.93 303.86 39644.2 7552.82 4140.39 -975.82 23924.07 40843.32 2006 年净 利润(万 元) 61.98 3248.89 21513.58 1012.07 286.45 923.74 17399.32 33661.29
索芙特 襄阳轴承 世纪光华 SST 重实 武汉中百 博盈投资 西北化工 合加资源 承德露露 双汇发展 中国服装 中关村 *ST 天保 冠城大通 澄星股份 哈高科 东湖高新 华业地产 南京中商 美罗药业 标准股份 恒顺醋业 华泰股份 国栋建设 西藏天路 华微电子 现代制药 六国化工 力元新材 黑牡丹 栖霞建设 迪马股份 惠泉啤酒 SST 百花 *ST 锦股 中粮屯河 江苏索普 东方集团 *ST 成商 银座股份
/ 2800 2000 3000 / 6000 1042.24 / 6000 / 2000 6748.47 10000 14092.99 8018.71 2848 / 7875 / / / / 46825 / / / 9100 9526.9 2500 / / / / 465 2000 18000 / / 6000 / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
20
3 2 2 3
追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 股份限售 追送股份 追送股份 追送股份 追送股份 现金补偿 现金补偿 现金补偿 放弃收益分配权 追送股份 追送股份
7217.52 2507.77 -684 -125.46 8666.54 514.85 48.6 5251.24 6019.02 49051.18 705.92 -7614.58 1760.89 13917.92 7614.68 660.63 2757.14 2207.99 3769.17 1648.02 9883.85 3695.29 39641.24 4451.98 1316.52 11450.74 8148.81 4456.83 1845.76 5760.7 25434.95 12593.75 3816.4 -88.77 11496.18 16848.26 623.53 8177.71 5206.48 7747.47
7946.01 2164.02 232.58 115.87 7831.53 5229.66 2965.21 4574.83 6673.63 45650.22 1094.53 419.14 -6857.04 11384.3 6687.67 2270.57 1306.78 11800.04 5615.93 1782.46 10947.86 4317.81 39878.14 3897.19 1686.08 12029.28 5049.77 5903.16 683.6 8966.09 22751.02 2997.51 3506.51 128.3 -3049.43 9581.5 1069.33 14261.49 -5992.17 6013.38
30
3 3 3
110.25 20
2 3 3 2 2 3 3 2 2 2
7875
2 3 2 2 2
46825
3 2 2 2
9100 9526.9 2500
2 3 2 3 2 3 3
465 2000 18000
3 3 2 2 2
6000
2 2
3、部分上市公司参股期货公司情况一览表 占总股本 比例(%) 95 10 投资金额 (万元) 2654.73 500
代码 000010 000031
股票简称 S*ST 华新 中粮地产
持有机构名称 广东省寰球期货公司 金瑞期货公司 7
000060 000551 000562 000628 000791 000878 000900 000930 000996 600084 600107 600128 600339 600638 600677 600755 600787
中金岭南 创元科技 宏源证券 高新发展 西北化工 云南铜业 现代投资 丰原生化 捷利股份 新天国际 美尔雅 弘业股份 天利高新 新黄浦 航天通信 厦门国贸 中储股份
深圳金汇期货公司 创元期货公司 北京华煜期货公司 成都倍特期货公司 甘肃陇达期货公司 云晨期货经纪公司 湖南大有期货公司 安徽安兴期货公司 辽宁中期期货 新天期货公司 美尔雅期货公司 江苏弘业期货公司 新疆天利期货公司 华闻期货 浙江天地期货公司 厦门国贸期货公司 深圳金牛期货公司
100 5 100 14.29 71.8 40 100 28.5 90 22.95 90 46 66.67 100 0 100 2 / / / /
3785 190 3500 2154.28 2000 2850 4318 700 2568.65 2000 15000 210 40
齐鲁证券月度投资组合
股票名称
股票代码
所属行业
推荐理由 行业龙头,业绩持续超预期增长:06 年净利润比 05 年增长 60%,07 年净利
研究员
万科
000002
房地产
润将增长 100%-150%(已预告),08 年以后还将继续超预期增长。 预计 07 年 EPS 为 0.70 元,08 年 EPS 为 1.20 元,08 年动态 PE20 多倍。 公司以前主营业务为有线电视及网络, 但随着子公司青海国安在青海西台吉 乃尔湖进行的盐湖开发项目的渐入佳境, 公司逐渐转型为以盐湖开发为主的 资源股。公司计划项目达产后年产硫酸钾镁肥 100 万吨、碳酸锂 3.5 万吨、 硼酸 5 万吨。从高镁锂比的盐湖提取碳酸锂,是一个世界性的难题,中信国
宫玉松
通讯及资 中信国安 000839 源开发
安首次解决了这一难题。但由于技术上尚未完全过关,加之电力、交通等配
宫玉松 套条件不完善,盐湖开发项目进展较慢。07 年中报透露,销售硫酸钾镁肥仅 9.6 万吨、碳酸锂仅 113 吨。但硫酸钾镁肥尤其碳酸锂生产的毛利率很高, 一旦达产,公司业绩将出现大幅增长。随着经验的积累,技术的改进,配套 设施的完善, 2008 年公司硫酸钾镁肥和碳酸锂生产可望实现突破。 预计 2007、 2008 年 EPS 分别为 0.60 元、1.00 元。
8
行业龙头,行业景气回升,估值优势明显:作为国内最大的综合类造纸上市 企业, 公司各主要纸种均出现不同程度的涨价。我们预计 07、08 年 EPS 分
晨鸣纸业
000488
造纸
别为 0.58 元和 0.76 元 (不考虑发行 H 股对业绩的摊薄) 同比分别增长 65% , 和 31%,公司目前的合理估值水平为 08 年摊薄 EPS 的 30—32 倍之间,合 理目标价为 20 元,目前股价仍然低估。 业绩出色,估值优势明显:主要业务是国家金税工程的增值税专用发票防伪 系统及其配套设备等,为了促进中小企业发展,国家降低一般纳税人门槛的
孙国东
航天信息
600271
信息技术 政策预期已经非常明确;预计 07 年度业绩修正后为每股收益 1.5 元,08 年 度每股收益将有较大增长,修正后预计在 2 元以上。 业绩尚可,前景看好:公司在航天军工板块的上市公司中,业绩较好。2007 年上半年公司非公开发行股票完成,有利于长期的发展。预计公司 07、08、
李将军
火箭股份
600879
航天制造 09 EPS 分别为 0.61 元、0.86 元、1.17 元,按 08 年业绩对应 35~40 倍市盈 率,未来六个月目标价格在 30 元~34.4 元之间。 作为国内唯一的优质纯铁矿资源公司,生产经营稳定增长。公司所控制的铁 矿石资源属品味较高的富矿。在大股东的支持下,后期优质的资产将陆续注 入到上市公司。公司已公告后期定向增发 5000 万股,用于收购召口矿,提
李将军
金岭矿业
000665
铁矿采选 升盈利能力,还承诺在 2010 年以前也将金鼎矿业继续注入到上市公司。基 于以上分析,我们调高金岭矿业 2007、2008 年的业绩预测至 0.7 元、1.13 元,建议投资者中长期关注。 公司是国内钛行业重点企业,在 2008 年大经济背景下,钛行业所受经济减 速的影响较小,看好行业的发展。公司未来两年通过技改、扩产等形式进一
李莉
宝钛股份
600456
有色金属 步释放产能,收益将稳步增长。我们预计公司 2007、2008 两年的 EPS 分别 达到 1.45 元和 1.96 元,建议投资者中长期关注。 公司近期主要看点包括:钨资源自给率显著提高、硬质合金生产规模逐年扩 大、细钨丝受益节能灯的推广、房地产项目进入集中结算期、贮能新材料开
李莉
厦门钨业
600549
有色金属
发等几个方面。因为国家政策近年来对钨行业的整顿,使行业内重点公司远 期发展可期。预期公司近几年业绩稳定增长,2007、2008 两年 EPS 分别达 到 0.48 元和 0.9 元,建议投资者中期关注。 行业龙头,估值优势明显:装载机未来仍将会保持在 25%左右的速度增长, 装载机业务仍然是公司未来的主要利润来源。 挖掘机业务是公司近年来极力 培育的利润新亮点,前景非常看好。目前,公司正积极进入叉车领域,这有
徐珀
柳工
000528
机械 望成为公司抵御行业风险的港湾。预计公司 07-09 年 EPS 分别为 1.32 元、 1.78 元和 2.14 元,按照 08 年 30-35 倍市盈率计算,公司的价位区间为 53 -62 元。
孙绍冰
9
行业龙头,估值优势明显:公司产品主要应用范围为重型汽车、工程机械、 船舶以及发电设备等领域。并通过控股陕西重汽、法士特齿轮、汉德车桥等 介入整车和关键零部件制造领域。 我们仍看好重卡与工程机械行业未来发展
潍柴动力
000338
发动机 前景, 潍柴动力与其控股公司组成的重卡产业链的强势组合将在行业继续景 气的大背景下受益。我们预计 2007 年 EPS3.60 元,2008 年 EPS4.1 元,在当 前市场状况下,我们认为可给予其 30 倍的市盈率估值水平。 业绩优良的收费高速公路公司,公司路桥资产车流量好,计重收费成为业绩 增长点,参股大有期货,业务多元化,之前对泰阳证券 1.8 亿元巨额计提费
孙建新
现代投资
000900
高速公路 用可能被冲回,预计 2007 年和 2008 年每股收益分别为 1.21 元和 1.46 元, 动态 PE 仅 20 倍,近日表现抗跌,维持谨慎推荐,月度目标收益 15%。 市场影响力巨大、与国际大能源公司比肩的石油巨人,股票增值权计划将于 2008 年 4 月到期行权。上市首日定位 48 元之上远高出市场预期,随后剧烈
张永攀
中国石油
601857
能源开采 震荡回落,主力打压吸筹迹象明显,预计 40 元之下将承接有力,建议逢低 吸纳,等待中线拉升。未来 6 个月较之上市后一个月最低价有翻倍之潜力。
张永攀
他山之石 华东医药(000963) 东方证券给予公司增持投资评级: 未考虑房地产方面的盈利情况, 预测华东医药07 年和08 年每股收益分别 为0.36 元和0.50 元,07 年和08 年动态市盈率分别为45.3 倍和32.7 倍。公 司在董事长李邦良的领导下,通过5-6 年的改革,企业已经形成非常强的竞争 力,特别在产品的研发和销售方面已形成自身的特点,在中国医药企业中间独 树一帜。 公司的主要产品具有很强的竞争力和有可观的市场前景, 给予 “增持” 评级。按08 年每股盈利0.50 元的40 倍定价,6 个月的目标价为20元。
天富热电(600509) 广发证券给予公司买入评级: 根据我们的盈利预测, 公司 2007 和 2008 年除碳化硅业务外的 EPS 分别为 10
0.266 元和 0.626 元,加上碳化硅业务的利润贡献,EPS 会更高,由于公司具 有非常出色的成长性,根据我们在公司深度研究报告中的估值分析,公司可以 获得较高的估值水平, 因此我们维持买入的投资评级, 目标位调高至 60.20 元。
重要声明 本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究 人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映 报告初次公开发布时的判断,可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、 法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担 保。在法律允许的情况下,我公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券 并进行交易,并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等相 关服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 本报告版权归“齐鲁证券研究所”所有。未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任 何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“齐鲁证券研究所” ,且不得对本报告 进行有悖原意的删节和修改。
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