渐飞研究报告终端

大容量:共收录国内外各大机构共计45万余份,并且每天以超过500份增加!
更安全:报告加密备份在云存储,从此不怕硬盘损坏丢研究报告!
更省心:工作学习太忙没有时间下载报告,终端自动帮您搞定!
更方便:完全不改变您的使用习惯,不用学习就能上手

免费下载:


运行界面:

川财证券晨会报告

川财证券


证券研究报告
证券研究 /晨报
2017 年 1 月 11 日
宏观策略 聚焦涨价和改革主线 短期来看, 行业主线一方面在于即将开始发布的业绩快报, 另一方面, 政策层面对地方两会和全国两会的预期的关注也将继续提升。 建议关 注: (1)能够证实的涨价主线。PPI 大幅超出市场预期,预计 1、2 月 将迎来更高水平,周期品仍可以继续关注,尤其是供给侧改革相关的 钢铁、 化工等行业。 中钢协理事会正式把清除地条钢上升到政治任务, 直接导致钢铁期货价格上涨。 这部分需要关注业绩公布后及时兑现的 风险。 (2)国企改革。两会有望以深化改革为主线,国企改革逐渐进 入深水区, 中央经济工作会议明确强调混改, 国资委也强调要在民航、 电信、 军工等领域推动混合所有制改革, 预计国企改革进程有望加快。 具体来看,油气领域和国防军工有望受益,存在主题性机会。 (3)利 率调整后,非银行金融领域资产与负债再度匹配,盈利有望出现小幅 改善空间。
行业公司 杰瑞股份二期员工持股计划,锁定未来 3 年核心人才 1. 员工持股计划辅助公司业绩复苏。 公司公告不超过 220 名员工获 得 135 万股公司股票,其中新聘任的公司董事何羿获得 3.63%的最大 比例。员工持股计划采用持有人向控股股东借款的方式,通过大宗交 易购买控股股东股票。锁定期 12 个月,分 3 次解禁。2. 打造新的主 营业务海外油气 EPC 建设。收购四川恒日,获得石油天然气工程设计 行业乙级资质。 新聘任的公司 CEO 何羿在外企从事 EPC 项目管理多年 具有丰富海外项目投标管理经验。海外 EPC 项目有望于 1 月落地,增 厚未来 3 年公司利润。 强大海外销售团队有力支撑未来业绩发展。 3. 公司整合原有设备销售及油服业务网络,人数超过 100 人,建立了油 服民营企业中最大的海外销售团队。扩充海外销售团队,销售费用投 入持续正向增长。4. 油气设备及油服行业龙头,行业复苏公司弹性 空间大。2013 年国内压裂车市场中,国内市场份额约 45%.在不景气 川财证券研究所 环境下,外资企业纷纷关厂,公司仍然保留原有产能,并持续研发相 关设备。利用配件销售及设备维修垄断优势持续保持与客户的沟通。 成都: 预计 16-18 年净利润 1.4、 3.5、 亿净利润, 6.5 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 外来业绩恢复弹性大。 给予公司 16-18 年,130、65、30 倍估值。 座 17 楼,610041 总机: (028)86583000 传真: (028)86583002
谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
宏观策略 聚焦涨价和改革主线。短期来看,行业主线一方面在于即将开始发布的业绩快报,另一方面,政策层面 对地方两会和全国两会的预期的关注也将继续提升。建议关注: (1)能够证实的涨价主线。PPI 大幅超 出市场预期,预计 1、2 月将迎来更高水平,周期品仍可以继续关注,尤其是供给侧改革相关的钢铁、 化工等行业。中钢协理事会正式把清除地条钢上升到政治任务,直接导致钢铁期货价格上涨。这部分需 要关注业绩公布后及时兑现的风险。 (2)国企改革。两会有望以深化改革为主线,国企改革逐渐进入深 水区,中央经济工作会议明确强调混改,国资委也强调要在民航、电信、军工等领域推动混合所有制改 革,预计国企改革进程有望加快。具体来看,油气领域和国防军工有望受益,存在主题性机会。 (3)利 率调整后,非银行金融领域资产与负债再度匹配,盈利有望出现小幅改善空间。 ? 国内
银监会:扎实推进重点领域风险防控 稳妥开展市场化债转股 银监会安排部署 2017 年重点工作任务:完善差异化信贷政策,支持去库存;稳妥开展市场化债转股,支持去 杠杆;对“僵尸企业”要稳妥有序实现市场出清,分类实施房地产金融调控;切实发挥债委会作用,支持去产 能;继续推进 P2P 网络借贷风险专项整治。 中共中央政治局常务委员会召开会议,强调坚持稳中求进工作总基调,着力防范和化解各种风险,促进经济平 稳健康发展和社会和谐稳定。 保监会近日印发《财产保险公司产品费率厘定指引》 ,于 2017 年 2 月 1 日起正式实施。 《指引》出台完善了财产保险定价监管机制,为保险公司产品开发和回溯提供了完善合理的操作流程,推动保 险公司形成精算循环内控机制,防范定价风险,从而更加严密地保护消费者的合法权益。 2016 年 CPI 同比涨 2.0%,PPI 同比降 1.4% 统计局 2017 年 1 月 10 日公布数据显示,2016 年 CPI 同比升 2.0%,升幅比 2015 年扩大了 0.6 个百分点,完成 年初制定的物价涨幅控制在 3%以内的目标。全年 PPI 同比降 1.4%,降幅比 2015 年收窄了 3.8 个百分点。 ? 国际 彭博:对冲基金对美元的看涨程度达到一年多来最高 彭博报道,对冲基金和其他大型投机者上周增加了美元净多头头寸,至 2015 年 12 月 29 日以来最高水平。自 特朗普赢得美国大选以来,美元上涨约 5%。截至 1 月 3 日当周,押注美元将走强的头寸超过看空头寸 319,177 张合约。 ? 主题新闻
去产能再加码:地条钢 6 月底前全部清除,河北三市钢铁产能要全退出 工信部副部长徐乐江在 1 月 10 日举行的中国钢铁工业协会 2017 年理事(扩大)会议上表示,地条钢企业十家中 有九家无精炼,必须坚决取缔。而发改委副主任林念修更是在会上给取缔地条钢定下了时间表,2017 年 6 月 30 日全面清除地条钢,而督察组已经出发。 PPP 项目资产证券化工作正式启动 1 月 9 日,国家发展改革委投资司、中国证监会债券部、中国证券投资基金业协会与有关企业召开了 PPP 项目 资产证券化座谈会,推动传统基础设施领域 PPP 项目进行证券化融资。这是国家发展改革委、中国证监会联合 发文后首次召开座谈会,标志着 PPP 项目资产证券化工作正式启动。 北斗系统将于 2018 年覆盖“一带一路”国家 中国证券网: 日在第二届北斗民用推进会上了解到, 10 中国北斗系统在国民经济和国防建设各领域应用逐步深 入,核心技术取得突破,预计将于 2018 年率先覆盖“一带一路”国家,2020 年覆盖全球。
2
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
行业公司 杰瑞股份二期员工持股计划,锁定未来 3 年核心人才 1. 员工持股计划辅助公司业绩复苏。 公司公告不超过 220 名员工获得 135 万股公司股票,其中新聘任 的公司董事何羿获得 3.63%的最大比例。员工持股计划采用持有人向控股股东借款的方式,通过大宗交 易购买控股股东股票。锁定期 12 个月,分 3 次解禁。2. 打造新的主营业务海外油气 EPC 建设。收购四 川恒日,获得石油天然气工程设计行业乙级资质。新聘任的公司 CEO 何羿在外企从事 EPC 项目管理多年 具有丰富海外项目投标管理经验。海外 EPC 项目有望于 1 月落地,增厚未来 3 年公司利润。3. 强大海 外销售团队有力支撑未来业绩发展。公司整合原有设备销售及油服业务网络,人数超过 100 人,建立了 油服民营企业中最大的海外销售团队。扩充海外销售团队,销售费用投入持续正向增长。4. 油气设备 及油服行业龙头,行业复苏公司弹性空间大。2013 年国内压裂车市场中,国内市场份额约 45%.在不景 气环境下,外资企业纷纷关厂,公司仍然保留原有产能,并持续研发相关设备。利用配件销售及设备维 修垄断优势持续保持与客户的沟通。外来业绩恢复弹性大。预计 16-18 年净利润 1.4、3.5、6.5 亿净利 润,给予公司 16-18 年,130、65、30 倍估值。 ? 公司及行业跟踪
国务院关于印发“十三五”卫生与健康规划的通知 为推进健康中国建设,根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和《 “健康中国 2030”规 划纲要》 ,编制本规划。到 2020 年,覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立,实现人人享有基本医疗卫生服务, 人均预期寿命在 2015 年基础上提高 1 岁。 卫生计生法律制度进一步健全, 治理体系和治理能力现代化水平不断提升, 健康融入所有政策取得积极进展。医疗卫生服务能力大幅提升,更好满足人民群众基本医疗卫生服务需求和多样化、 多层次健康需求。预防为主,关口前移,普及健康生活方式,提升居民健康素养,有效控制健康危险因素,消除一 批重大疾病。全面两孩政策平稳实施,计划生育服务管理制度较为完善。
上海神开石油化工装备股份有限公司关于对外投资暨设立全资子公司的公告 公司拟使用自有资金设立全资子公司上海神开井下测控有限公司。 ,注册资本为人民币 5000 万元。本次对外投资事 项不构成关联交易,也不构成重大资产重组。根据《公司章程》本次对外投资事项在董事会决策权限内,无需提交 股东大会审议。为了加强现有业务的优势,整合好内外部资源,深耕细分市场,公司拟设立专业子公司对有关井下 测控仪器产品业务进行独立运营以提高其专业化水平和盈利能力,尽快为公司发展实现新的业务增长点。 上海华铭智能终端设备股份有限公司关于诉讼事项进展公告 原告上海华铭智能终端设备股份有限公司、高勤就与被告北雁明翔有限公司、郭音、周凯的股权转让纠纷一案向上 海市浦东新区人民法院提起诉讼。2016 年 06 月 27 日,上海市浦东新区人民法院出具了案件受理通知书并终审。被 告北雁明翔有限公司、郭音、周凯应于本判决生效之日起十日内支付原告上海华铭智能终端设备股份有限公司回购 款 350 万元。 国际足联宣布 2026 年世界杯将从 32 支扩军至 48 支 国际足联宣布,2026 年世界杯将从 32 支扩军至 48 支。据悉届时世界杯小组赛将会分为 16 个小组,每组 3 支球队 争夺出线权。回顾 1930 年世界杯刚创立时,共有 13 个参赛球队,次年扩军至 16 队,1982 年扩军至 24 队。1998 年 扩军至 32 队后,8 小组、每组 4 队争夺头两名出线赛制沿袭至今。 金洲慈航集团股份有限公司关于全资子公司收购资产的公告 为完善公司金融服务产业布局,新增金融服务产业利润点来源,不断提升公司的金融服务产业竞争力,公司全资子 公司金洲慈航(浙江)投资有限公司拟用自有资金以现金支付的方式收购杭州余杭金控控股股份有限公司持有浙江 杭州余杭农村商业银行股份有限公司的 5%股份、 杭州余杭科技担保有限公司的 94.05%股权和杭州众信典当有限责任 公司的 70%股权。 ,收购对价分别为:29147.89 万元、22418.48 万元和 4220.17 万元,共计 55786.54 万元。
3
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明
证券研究/晨报
研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 95 238 87 59 前日 涨跌 0.00 -1.31 -0.77 1.60 累计 涨跌 -12.56 3.06 -14.18 -12.45 15A 0.17 0.04 0.17 -0.62 EPS 16E 0.24 1.26 0.47 0.16 17E 0.41 1.82 0.79 0.45 15A 126.8 1353.3 127.2 -44.9 PE 16E 92.3 43.5 46.5 172.2 17E 53.1 30.1 27.9 61.9 PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 3.4 13.9 3.5 3.5 0.0 1.6 1.8 0.1 13.7 4.4 11.4 1.9 推荐理由 目前国内唯一掌握我国自主开发的具有自主知识产权的第三代核电CAP1400屏蔽电机主泵泵壳核 心制造技术,在高端铸件领域具备核心竞争力,“十三五”期间的核电预期建设目标将给设备铸 件行业带来150亿空间,泵阀类关键件国产化均有百亿空间 核电主管道龙头,新产品主泵泵壳、中子吸收材料即将落地,核电重启收益标的 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 混动技术迎来拐点,丰田车需求强劲,催化剂是整车厂入股CHS 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大
应流股份 台海核电 宝通科技 西部材料 众业达
机械设备 发电设备 传媒 有色金属 电气设备
8.0% 21.92 8.0% 54.89 8.0% 21.90 8.0% 27.91
8.0% 13.32
72
-0.82
-17.73
0.34
0.51
0.65
39.7
26.1
20.4
2.2
2.0
9.8
盛运环保
公用事业
8.0% 12.15
160
1.08
50.19
0.56
0.31
0.47
21.7
39.7
25.6
3.0
0.0
11.2
宝胜股份 阳光电源 威孚高科 科力远 中国联通 平均 沪深300
电气设备 电气设备 汽车 有色金属 通信
8.0% 8.05 8.0% 10.25 8.0% 23.30 8.0% 9.81 8.0% 7.54
73 145 235 136 1,598
0.00 -0.58 1.13 -0.30 -2.20 -0.17 -0.17
2.16 -24.08 18.25 -18.72 97.90 109.90 28.26
0.18 0.30 1.50 0.01 0.16
0.28 0.44 1.66 0.01 0.09
0.39 0.61 1.86 0.09 0.16
45.4 34.1 15.5 1828.3 46.0
29.0
20.6
2.1 2.6 1.9 9.8 2.1
1.1 0.6 1.0 0.0 1.5
5.6 8.8 12.8 -3.1 4.4
23.4 16.9 14.1 12.5 1054.8 115.3 80.6 46.0
注:1)15、16年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅

证券研究/晨报
股票市场表现 日涨跌幅 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 -0.30 -0.17 -0.25 -0.26 -0.22 -0.33 -0.24 -0.51 -0.35 0.19 -0.38 -0.30 -0.45 0.38 -0.34 0.84 0.25 -0.02 -0.32 -0.12 0.06 -0.12 周涨跌幅 月涨跌幅 0.82 0.48 0.42 0.56 0.52 1.16 0.31 -0.59 1.34 2.76 0.63 -0.30 0.11 1.33 0.27 2.42 2.54 1.12 0.96 0.49 3.54 -0.96 0.28 -1.49 0.03 0.92 -1.82 2.32 0.07 -1.65 0.41 1.60 0.66 3.22 2.59 4.08 2.41 4.31 -0.89 1.19 -0.54 -0.08 1.98 0.12 季涨跌幅 3.96 2.45 -3.24 1.50 4.39 -0.30 -4.78 -9.97 5.35 4.52 9.03 10.23 9.84 2.75 15.39 5.44 -5.42 -0.39 0.83 -4.76 0.97 11.68 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 2.09 2.92 49.95 -9.46 -17.38 42.67 -5.36 -3.41 47.50 -2.01 -0.54 40.90 -2.66 -15.01 43.33 7.71 11.18 43.60 -14.85 -8.05 28.00 -21.08 -17.48 21.00 -13.72 -13.84 81.11 -9.23 -12.19 69.46 -12.59 -16.25 93.33 0.59 3.60 86.67 -7.82 -11.36 97.50 -7.63 9.59 89.11 -14.71 -13.22 95.11 7.77 -9.43 73.92 -10.28 -23.33 50.00 -2.12 18.57 60.74 8.38 16.76 69.97 -23.04 -19.86 60.00 -6.30 -48.41 61.02 -29.00 -54.48 90.00
注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。
大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 272 46110 22555 18755 3167 19270 9860 6390 5334 1277 4169 2778 1503 6190 3011 15445 6811 2711 日 0.65 0.83 3.58 3.68 3.90 1.58 0.66 0.16 -0.78 3.99 -1.00 0.11 -0.33 0.95 0.33 0.49 -0.37 0.37 涨跌幅 周 月 0.06 0.74 1.34 -2.70 7.18 -0.27 6.17 -8.36 10.46 -5.32 5.01 0.97 -0.20 -4.78 2.90 -8.19 -2.24 -0.86 4.50 -1.16 -2.57 -0.33 -0.89 -3.37 -1.05 -2.59 -0.19 -1.68 -0.82 2.52 2.76 -1.66 -0.22 -3.79 0.00 0.00 季 -4.84 22.28 23.56 21.43 40.57 45.38 12.05 6.15 13.34 19.57 11.20 -3.41 7.82 12.22 11.48 1.75 1.41 0.00 收盘价 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 主要汇率
190.60 101.83 2.36 0.28 51.96 54.76 5569.25 1721.00 2600.50 2040.00 77.09 1181.06 16.68 996.50 360.00 427.25 72.99 20.42 收盘价 0.732 1.325 671.31 3.200 1.052 1.216 101.85 1.019 6.938 117.05 1208.30 22581.0 35.76 4.48 68.21 13362.0
日 -1.52 -0.38 -2.26 -6.71 -3.76 -4.10 0.16 0.66 -0.02 0.16 1.80 0.70 0.99 1.06 0.56 0.95 -1.35 -1.59
涨跌幅 周 月 季 -0.99 -0.72 1.22 -0.37 0.24 5.38 -3.26 -4.17 37.63 47.09 -23.84 1290.00 -3.28 0.89 4.32 -3.63 0.79 5.45 1.81 -5.22 17.56 1.68 0.56 3.05 3.70 -6.53 12.43 4.53 -12.14 -0.22 -3.34 -2.28 40.24 2.51 0.97 -6.24 #VALUE! -0.34 -5.53 #VALUE! -4.89 4.40 #VALUE! 2.56 4.88 #VALUE! 9.69 5.82 3.31 3.09 8.63 4.66 6.13 -12.81 涨 跌 幅 (%)
涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 收盘价 日 中证全债指数 中债信用债指数 国债收益率(1年) 国债收益率(5年) 企业债收益率(AAA,5年) 企业债收益率(AA,5年) 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 175.81 96.73 2.73 2.91 3.87 4.53 2.38 2.40 0.11 0.06 -3.98 -3.26 -0.24 -0.24 1.01 -1.10 周 0.10 0.14 -2.32 2.42 -1.97 -2.97 -38.80 -19.00 月 -0.56 -0.46 12.57 -1.15 -9.84 1.16 -26.92 -9.70 季 -2.08 -2.84 58.06 44.88 82.89 92.89 -35.31 1.80 欧洲 货币 避险 货币 资源 国货币
1日 0.21 0.13 0.49 -0.71 -0.13 -1.04 -0.36 0.12 0.19 0.03 1.28 0.11 0.06 0.10 0.36 -0.07
1周 1.91 -1.24 #VALUE! -2.62 0.35 -1.20 -0.90 -0.34 #VALUE! -0.26 0.02 #VALUE! -0.20 #VALUE! -0.03 #VALUE!
1月 -2.39 0.29 2.51 -5.20 -2.55 -4.24 0.74 1.48 0.67 3.25 4.26 -0.23 0.46 1.24 1.26 0.56
1年 5.22 -6.48 -7.76 -20.50 -3.70 -16.24 3.36 2.45 5.20 -0.18 0.87 0.54 -1.56 1.94 2.36 -4.03
澳元兑美元 美元兑加元 美元兑智利比索 美元兑巴西雷亚尔 欧元兑美元 英镑兑美元 美元指数 美元兑瑞郎 美元兑人民币 美元兑日元 美元兑韩元 美元兑越南盾
美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾
5
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 煤炭开采 石油开采 黑色金属 有色金属冶炼与加工 建筑材料 石油化工 电气设备 通用机械 工程机械 交通运输 汽车整车 家用电器 纺织服装 商业贸易 餐饮旅游 房地产开发 银行 证券 保险 电子 信息设备 信息服务 农林牧渔 白酒 食品加工制造 医药生物 火电 0.86 -0.16 0.91 0.50 -0.13 -0.43 -0.30 -0.47 -0.79 0.02 -0.78 0.01 -0.25 0.65 -0.38 -0.20 -0.13 0.16 -0.76 -0.36 -0.66 -0.32 -0.64 0.02 0.04 -0.20 -0.75 2.66 3.71 3.61 1.97 -0.27 4.61 0.58 0.24 3.28 2.43 1.04 0.19 -0.25 1.56 0.65 0.06 -0.41 -0.73 -1.04 -0.13 -0.31 -0.33 -0.32 3.30 0.34 -0.09 1.81 0.85 9.44 2.85 0.68 2.32 9.34 2.76 2.64 3.96 4.31 0.19 0.23 1.70 5.07 2.05 -1.18 -5.89 -2.87 -4.84 1.10 0.99 -3.95 2.46 4.68 -0.15 0.68 2.18 1.23 17.49 11.26 2.44 7.62 13.82 -0.71 0.74 9.35 3.82 -0.11 4.05 2.84 8.56 -2.85 -1.07 1.87 -0.30 3.95 -3.80 -5.60 -13.89 3.08 10.87 4.53 -3.65 4.90 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 33.34 -32.87 30.38 18.03 2.37 -15.01 -1.91 -8.95 -30.07 35.55 -16.97 -17.39 -18.60 32.67 -2.43 -2.09 -35.23 31.50 -39.46 -21.00 -18.68 -27.26 -5.17 -32.36 16.05 -16.75 -4.93 31.40 -42.21 22.28 17.63 -4.45 -4.09 9.63 -10.96 -4.80 53.26 -17.97 -30.95 -19.90 27.52 -6.81 -11.84 -48.35 -4.32 -48.14 -13.75 -7.92 -38.59 -10.02 -18.57 -12.13 -12.88 2.26 37.21 100.00 76.47 35.94 51.56 80.00 33.33 42.70 84.62 56.67 43.48 36.00 35.44 68.82 51.85 38.73 37.50 9.09 20.00 18.46 25.00 13.70 53.01 76.92 32.14 25.84 52.00
海外行业表现 道琼斯工业 道琼斯交运 能源 原材料 资本货物 交通运输 银行业 多元化金融 房地产 汽车及配件行业 零售行业 消费者服务 媒体行业 软件与服务 科技、硬件与设备 半导体及其设备 必须消费 医药保健 电信服务 公用事业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 -0.38 0.63 0.66 9.03 16.68 -0.89 -1.48 0.01 -0.75 -0.50 -0.58 -0.97 -0.64 -0.69 0.13 0.39 -0.23 -0.02 0.31 0.82 -0.69 0.44 -1.13 -1.31 -0.23 -0.93 1.84 0.85 0.26 0.20 0.89 1.49 3.04 2.13 1.72 2.32 3.54 1.61 0.88 -0.04 3.39 -2.28 -0.86 -4.09 -1.68 -1.28 -1.23 -3.03 -1.26 -1.48 2.01 -4.05 -1.66 -0.65 1.96 1.70 2.10 2.03 0.03 3.81 1.78 1.23 11.99 5.58 8.05 8.27 12.86 26.73 16.34 1.47 6.53 0.76 8.41 12.38 3.38 3.17 4.80 -1.01 -0.92 5.22 2.26 15.88 32.12 17.38 18.89 15.35 13.54 15.98 36.59 7.71 24.42 20.41 18.24 20.60 13.09 15.20 19.56 14.90 13.82 16.98
6
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 智能识别 触摸屏 Nuance TPK 日涨跌幅 2.45 -0.30 0.16 -0.44 -1.81 -0.04 1.60 0.46 -0.26 -1.72 -2.76 15.70 3.02 0.51 1.34 0.50 1.88 0.08 -0.55 -0.08 0.58 -2.50 0.99 -88.89 5.17 -1.77 周涨跌幅 7.45 1.83 3.07 3.14 -0.49 3.31 8.09 2.44 1.17 -0.22 0.10 25.88 7.45 -1.51 3.60 0.66 11.93 0.16 2.80 4.60 7.33 11.43 8.23 -88.89 12.96 -1.30 月涨跌幅 1.01 3.07 2.19 1.68 -1.98 1.92 3.66 1.48 1.83 -3.15 -6.49 8.01 2.37 2.63 0.14 -18.06 2.43 21.42 1.01 0.68 -1.55 -7.14 20.35 #N/A N/A -1.61 -1.47
智能电视芯片 Marvell 奇景光电 谷歌眼镜 舜宇光学科技 InvenSense 体感装备 科技指标股 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 干细胞 基因抗癌 机器人制造 CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla STEMCELLS INC Cancer Genetics IRobot Corp
7
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉尽责的职业态度、 专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。
投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。
8
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告 所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,本 公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投 资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、交 易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没有 义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应 的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其他 投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候 均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投 资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与 分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告 所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到 本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有 报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服 务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便客 户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度 官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何 形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研究所”,且 不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切后果 及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本 公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:11080000。
9
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

川财证券晨会报告

发布机构:川财证券
报告类型:晨会报告 发布日期:2017/1/11
报告评级:
撰写作者:
报告下载:22 文件类型:PDF文档
Free Down Report 左键点击或右键另存为下载 更多下载地址...

内容简介


证券研究报告
证券研究 /晨报
2017 年 1 月 11 日
宏观策略 聚焦涨价和改革主线 短期来看, 行业主线一方面在于即将开始发布的业绩快报, 另一方面, 政策层面对地方两会和全国两会的预期的关注也将继续提升。 建议关 注: (1)能够证实的涨价主线。PPI 大幅超出市场预期,预计 1、2 月 将迎来更高水平,周期品仍可以继续关注,尤其是供给侧改革相关的 钢铁、 化工等行业。 中钢协理事会正式把清除地条钢上升到政治任务, 直接导致钢铁期货价格上涨。 这部分需要关注业绩公布后及时兑现的 风险。 (2)国企改革。两会有望以深化改革为主线,国企改革逐渐进 入深水区, 中央经济工作会议明确强调混改, 国资委也强调要在民航、 电信、 军工等领域推动混合所有制改革, 预计国企改革进程有望加快。 具体来看,油气领域和国防军工有望受益,存在主题性机会。 (3)利 率调整后,非银行金融领域资产与负债再度匹配,盈利有望出现小幅 改善空间。
行业公司 杰瑞股份二期员工持股计划,锁定未来 3 年核心人才 1. 员工持股计划辅助公司业绩复苏。 公司公告不超过 220 名员工获 得 135 万股公司股票,其中新聘任的公司董事何羿获得 3.63%的最大 比例。员工持股计划采用持有人向控股股东借款的方式,通过大宗交 易购买控股股东股票。锁定期 12 个月,分 3 次解禁。2. 打造新的主 营业务海外油气 EPC 建设。收购四川恒日,获得石油天然气工程设计 行业乙级资质。 新聘任的公司 CEO 何羿在外企从事 EPC 项目管理多年 具有丰富海外项目投标管理经验。海外 EPC 项目有望于 1 月落地,增 厚未来 3 年公司利润。 强大海外销售团队有力支撑未来业绩发展。 3. 公司整合原有设备销售及油服业务网络,人数超过 100 人,建立了油 服民营企业中最大的海外销售团队。扩充海外销售团队,销售费用投 入持续正向增长。4. 油气设备及油服行业龙头,行业复苏公司弹性 空间大。2013 年国内压裂车市场中,国内市场份额约 45%.在不景气 川财证券研究所 环境下,外资企业纷纷关厂,公司仍然保留原有产能,并持续研发相 关设备。利用配件销售及设备维修垄断优势持续保持与客户的沟通。 成都: 预计 16-18 年净利润 1.4、 3.5、 亿净利润, 6.5 高新区交子大道 177 号中海国际中心 B 外来业绩恢复弹性大。 给予公司 16-18 年,130、65、30 倍估值。 座 17 楼,610041 总机: (028)86583000 传真: (028)86583002
谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
宏观策略 聚焦涨价和改革主线。短期来看,行业主线一方面在于即将开始发布的业绩快报,另一方面,政策层面 对地方两会和全国两会的预期的关注也将继续提升。建议关注: (1)能够证实的涨价主线。PPI 大幅超 出市场预期,预计 1、2 月将迎来更高水平,周期品仍可以继续关注,尤其是供给侧改革相关的钢铁、 化工等行业。中钢协理事会正式把清除地条钢上升到政治任务,直接导致钢铁期货价格上涨。这部分需 要关注业绩公布后及时兑现的风险。 (2)国企改革。两会有望以深化改革为主线,国企改革逐渐进入深 水区,中央经济工作会议明确强调混改,国资委也强调要在民航、电信、军工等领域推动混合所有制改 革,预计国企改革进程有望加快。具体来看,油气领域和国防军工有望受益,存在主题性机会。 (3)利 率调整后,非银行金融领域资产与负债再度匹配,盈利有望出现小幅改善空间。 ? 国内
银监会:扎实推进重点领域风险防控 稳妥开展市场化债转股 银监会安排部署 2017 年重点工作任务:完善差异化信贷政策,支持去库存;稳妥开展市场化债转股,支持去 杠杆;对“僵尸企业”要稳妥有序实现市场出清,分类实施房地产金融调控;切实发挥债委会作用,支持去产 能;继续推进 P2P 网络借贷风险专项整治。 中共中央政治局常务委员会召开会议,强调坚持稳中求进工作总基调,着力防范和化解各种风险,促进经济平 稳健康发展和社会和谐稳定。 保监会近日印发《财产保险公司产品费率厘定指引》 ,于 2017 年 2 月 1 日起正式实施。 《指引》出台完善了财产保险定价监管机制,为保险公司产品开发和回溯提供了完善合理的操作流程,推动保 险公司形成精算循环内控机制,防范定价风险,从而更加严密地保护消费者的合法权益。 2016 年 CPI 同比涨 2.0%,PPI 同比降 1.4% 统计局 2017 年 1 月 10 日公布数据显示,2016 年 CPI 同比升 2.0%,升幅比 2015 年扩大了 0.6 个百分点,完成 年初制定的物价涨幅控制在 3%以内的目标。全年 PPI 同比降 1.4%,降幅比 2015 年收窄了 3.8 个百分点。 ? 国际 彭博:对冲基金对美元的看涨程度达到一年多来最高 彭博报道,对冲基金和其他大型投机者上周增加了美元净多头头寸,至 2015 年 12 月 29 日以来最高水平。自 特朗普赢得美国大选以来,美元上涨约 5%。截至 1 月 3 日当周,押注美元将走强的头寸超过看空头寸 319,177 张合约。 ? 主题新闻
去产能再加码:地条钢 6 月底前全部清除,河北三市钢铁产能要全退出 工信部副部长徐乐江在 1 月 10 日举行的中国钢铁工业协会 2017 年理事(扩大)会议上表示,地条钢企业十家中 有九家无精炼,必须坚决取缔。而发改委副主任林念修更是在会上给取缔地条钢定下了时间表,2017 年 6 月 30 日全面清除地条钢,而督察组已经出发。 PPP 项目资产证券化工作正式启动 1 月 9 日,国家发展改革委投资司、中国证监会债券部、中国证券投资基金业协会与有关企业召开了 PPP 项目 资产证券化座谈会,推动传统基础设施领域 PPP 项目进行证券化融资。这是国家发展改革委、中国证监会联合 发文后首次召开座谈会,标志着 PPP 项目资产证券化工作正式启动。 北斗系统将于 2018 年覆盖“一带一路”国家 中国证券网: 日在第二届北斗民用推进会上了解到, 10 中国北斗系统在国民经济和国防建设各领域应用逐步深 入,核心技术取得突破,预计将于 2018 年率先覆盖“一带一路”国家,2020 年覆盖全球。
2
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
行业公司 杰瑞股份二期员工持股计划,锁定未来 3 年核心人才 1. 员工持股计划辅助公司业绩复苏。 公司公告不超过 220 名员工获得 135 万股公司股票,其中新聘任 的公司董事何羿获得 3.63%的最大比例。员工持股计划采用持有人向控股股东借款的方式,通过大宗交 易购买控股股东股票。锁定期 12 个月,分 3 次解禁。2. 打造新的主营业务海外油气 EPC 建设。收购四 川恒日,获得石油天然气工程设计行业乙级资质。新聘任的公司 CEO 何羿在外企从事 EPC 项目管理多年 具有丰富海外项目投标管理经验。海外 EPC 项目有望于 1 月落地,增厚未来 3 年公司利润。3. 强大海 外销售团队有力支撑未来业绩发展。公司整合原有设备销售及油服业务网络,人数超过 100 人,建立了 油服民营企业中最大的海外销售团队。扩充海外销售团队,销售费用投入持续正向增长。4. 油气设备 及油服行业龙头,行业复苏公司弹性空间大。2013 年国内压裂车市场中,国内市场份额约 45%.在不景 气环境下,外资企业纷纷关厂,公司仍然保留原有产能,并持续研发相关设备。利用配件销售及设备维 修垄断优势持续保持与客户的沟通。外来业绩恢复弹性大。预计 16-18 年净利润 1.4、3.5、6.5 亿净利 润,给予公司 16-18 年,130、65、30 倍估值。 ? 公司及行业跟踪
国务院关于印发“十三五”卫生与健康规划的通知 为推进健康中国建设,根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和《 “健康中国 2030”规 划纲要》 ,编制本规划。到 2020 年,覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立,实现人人享有基本医疗卫生服务, 人均预期寿命在 2015 年基础上提高 1 岁。 卫生计生法律制度进一步健全, 治理体系和治理能力现代化水平不断提升, 健康融入所有政策取得积极进展。医疗卫生服务能力大幅提升,更好满足人民群众基本医疗卫生服务需求和多样化、 多层次健康需求。预防为主,关口前移,普及健康生活方式,提升居民健康素养,有效控制健康危险因素,消除一 批重大疾病。全面两孩政策平稳实施,计划生育服务管理制度较为完善。
上海神开石油化工装备股份有限公司关于对外投资暨设立全资子公司的公告 公司拟使用自有资金设立全资子公司上海神开井下测控有限公司。 ,注册资本为人民币 5000 万元。本次对外投资事 项不构成关联交易,也不构成重大资产重组。根据《公司章程》本次对外投资事项在董事会决策权限内,无需提交 股东大会审议。为了加强现有业务的优势,整合好内外部资源,深耕细分市场,公司拟设立专业子公司对有关井下 测控仪器产品业务进行独立运营以提高其专业化水平和盈利能力,尽快为公司发展实现新的业务增长点。 上海华铭智能终端设备股份有限公司关于诉讼事项进展公告 原告上海华铭智能终端设备股份有限公司、高勤就与被告北雁明翔有限公司、郭音、周凯的股权转让纠纷一案向上 海市浦东新区人民法院提起诉讼。2016 年 06 月 27 日,上海市浦东新区人民法院出具了案件受理通知书并终审。被 告北雁明翔有限公司、郭音、周凯应于本判决生效之日起十日内支付原告上海华铭智能终端设备股份有限公司回购 款 350 万元。 国际足联宣布 2026 年世界杯将从 32 支扩军至 48 支 国际足联宣布,2026 年世界杯将从 32 支扩军至 48 支。据悉届时世界杯小组赛将会分为 16 个小组,每组 3 支球队 争夺出线权。回顾 1930 年世界杯刚创立时,共有 13 个参赛球队,次年扩军至 16 队,1982 年扩军至 24 队。1998 年 扩军至 32 队后,8 小组、每组 4 队争夺头两名出线赛制沿袭至今。 金洲慈航集团股份有限公司关于全资子公司收购资产的公告 为完善公司金融服务产业布局,新增金融服务产业利润点来源,不断提升公司的金融服务产业竞争力,公司全资子 公司金洲慈航(浙江)投资有限公司拟用自有资金以现金支付的方式收购杭州余杭金控控股股份有限公司持有浙江 杭州余杭农村商业银行股份有限公司的 5%股份、 杭州余杭科技担保有限公司的 94.05%股权和杭州众信典当有限责任 公司的 70%股权。 ,收购对价分别为:29147.89 万元、22418.48 万元和 4220.17 万元,共计 55786.54 万元。
3
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明
证券研究/晨报
研究所推荐股票组合表现 股票名称 所属行业 配置 比例 最新 股价 市值 亿元 95 238 87 59 前日 涨跌 0.00 -1.31 -0.77 1.60 累计 涨跌 -12.56 3.06 -14.18 -12.45 15A 0.17 0.04 0.17 -0.62 EPS 16E 0.24 1.26 0.47 0.16 17E 0.41 1.82 0.79 0.45 15A 126.8 1353.3 127.2 -44.9 PE 16E 92.3 43.5 46.5 172.2 17E 53.1 30.1 27.9 61.9 PB 股息 ROE MRQ 回报 近3年 3.4 13.9 3.5 3.5 0.0 1.6 1.8 0.1 13.7 4.4 11.4 1.9 推荐理由 目前国内唯一掌握我国自主开发的具有自主知识产权的第三代核电CAP1400屏蔽电机主泵泵壳核 心制造技术,在高端铸件领域具备核心竞争力,“十三五”期间的核电预期建设目标将给设备铸 件行业带来150亿空间,泵阀类关键件国产化均有百亿空间 核电主管道龙头,新产品主泵泵壳、中子吸收材料即将落地,核电重启收益标的 (1)海外移动游戏发行竞争壁垒高且快速提升;(2)公司为海外移动游戏发行巨头;(3)公 司战略为持续提升自身发行实力; 十三五核电规划即将落地,阻碍三代核电AP1000首堆的主泵技术难关已攻克,归属中国核电产业 内唯一核燃料组件生态圈,在核燃料产业链战略部署中具备举足轻重作用。核电市场复苏态势加 剧,垄断优势地位会加速市场预期的放大效应 工业电气分销市场相对分散,市场总规模相对稳定。十三五规划的配网投资放大了市场规模,作 为国内龙头分销商,公司的分销渠道由线下拓展到线上,着力发展分散的长尾客户,同时开发系 统集成业务,布局预装式电动充电站,打开客户端。未来成长可期 垃圾发电具有装机容量小,垃圾处理量大,盈利能力强的特点,成为电力投资方向。随着国家再 造10个一线城市概念的提出,城市化进程会得到进一步的加强,垃圾处理将是重要匹配。公司布 局二三线城市,具有巨大成长空间。考虑到公司运营、在建、前期项目的1:2:4的比例,公司价 值明显 (1)业绩逆势增长,品牌优势凸显,2016Q1营收同比增长46.99%,净利增长128.45%。(2)电 缆行业龙头,市场占有率高,行业整合过程中优势明显。(3)依托中航工业,实现产业升级, 具有“市场+资金”双重优势。 光储项目为新能源护航,公司业绩稳定高增,龙头地位不可撼动 1)重卡复苏;2)外延式并购加速 混动技术迎来拐点,丰田车需求强劲,催化剂是整车厂入股CHS 1、管理层换人,新任一把手曾成功领导过中国移动和中国电信,2、压制业绩增长的力量与推动 业绩增长的力量的对比出现了逆转;国企改革有概率落地;业绩出现V字型反弹后,股价至今涨 幅不大
应流股份 台海核电 宝通科技 西部材料 众业达
机械设备 发电设备 传媒 有色金属 电气设备
8.0% 21.92 8.0% 54.89 8.0% 21.90 8.0% 27.91
8.0% 13.32
72
-0.82
-17.73
0.34
0.51
0.65
39.7
26.1
20.4
2.2
2.0
9.8
盛运环保
公用事业
8.0% 12.15
160
1.08
50.19
0.56
0.31
0.47
21.7
39.7
25.6
3.0
0.0
11.2
宝胜股份 阳光电源 威孚高科 科力远 中国联通 平均 沪深300
电气设备 电气设备 汽车 有色金属 通信
8.0% 8.05 8.0% 10.25 8.0% 23.30 8.0% 9.81 8.0% 7.54
73 145 235 136 1,598
0.00 -0.58 1.13 -0.30 -2.20 -0.17 -0.17
2.16 -24.08 18.25 -18.72 97.90 109.90 28.26
0.18 0.30 1.50 0.01 0.16
0.28 0.44 1.66 0.01 0.09
0.39 0.61 1.86 0.09 0.16
45.4 34.1 15.5 1828.3 46.0
29.0
20.6
2.1 2.6 1.9 9.8 2.1
1.1 0.6 1.0 0.0 1.5
5.6 8.8 12.8 -3.1 4.4
23.4 16.9 14.1 12.5 1054.8 115.3 80.6 46.0
注:1)15、16年业绩预期为wi nd市场一致预期 2)市值为自由流通市值 3)个股累计收益为16年7月以来累计涨跌幅,组合、指数累计收益为历史以来累计涨跌幅

证券研究/晨报
股票市场表现 日涨跌幅 上证综指 沪深300 深成指 WIND全A 上证180 中证500 中小板 创业板 标准普尔500指数 纳斯达克综合指数 道琼斯工业平均指数 德国DAX 30指数 法国CAC 40指数 富时100指数 日经225指数 澳大利亚证交所综合指数 香港恒生指数 韩国KOSPI指数 台湾证交所加权股价指数 标普BSE Sensex指数 巴西圣保罗证交所指数 MICEX指数 -0.30 -0.17 -0.25 -0.26 -0.22 -0.33 -0.24 -0.51 -0.35 0.19 -0.38 -0.30 -0.45 0.38 -0.34 0.84 0.25 -0.02 -0.32 -0.12 0.06 -0.12 周涨跌幅 月涨跌幅 0.82 0.48 0.42 0.56 0.52 1.16 0.31 -0.59 1.34 2.76 0.63 -0.30 0.11 1.33 0.27 2.42 2.54 1.12 0.96 0.49 3.54 -0.96 0.28 -1.49 0.03 0.92 -1.82 2.32 0.07 -1.65 0.41 1.60 0.66 3.22 2.59 4.08 2.41 4.31 -0.89 1.19 -0.54 -0.08 1.98 0.12 季涨跌幅 3.96 2.45 -3.24 1.50 4.39 -0.30 -4.78 -9.97 5.35 4.52 9.03 10.23 9.84 2.75 15.39 5.44 -5.42 -0.39 0.83 -4.76 0.97 11.68 单日比过去5日平 单日比过去20日 10周活力指数 均交易额 平均交易额 2.09 2.92 49.95 -9.46 -17.38 42.67 -5.36 -3.41 47.50 -2.01 -0.54 40.90 -2.66 -15.01 43.33 7.71 11.18 43.60 -14.85 -8.05 28.00 -21.08 -17.48 21.00 -13.72 -13.84 81.11 -9.23 -12.19 69.46 -12.59 -16.25 93.33 0.59 3.60 86.67 -7.82 -11.36 97.50 -7.63 9.59 89.11 -14.71 -13.22 95.11 7.77 -9.43 73.92 -10.28 -23.33 50.00 -2.12 18.57 60.74 8.38 16.76 69.97 -23.04 -19.86 60.00 -6.30 -48.41 61.02 -29.00 -54.48 90.00
注:过去 10 年中除中小板及创业板外各指数的 10 周活力指数一般在 10%,90%处反转,中小板及创业板可达 100%或 0%。
大类资产表现 收盘价 沪金 沪铜 沪锌 沪铅 螺纹 橡胶 塑料 PVC PTA 玻璃 大豆 豆粕 玉米 棕榈油 强麦 郑棉 白糖 早籼稻 272 46110 22555 18755 3167 19270 9860 6390 5334 1277 4169 2778 1503 6190 3011 15445 6811 2711 日 0.65 0.83 3.58 3.68 3.90 1.58 0.66 0.16 -0.78 3.99 -1.00 0.11 -0.33 0.95 0.33 0.49 -0.37 0.37 涨跌幅 周 月 0.06 0.74 1.34 -2.70 7.18 -0.27 6.17 -8.36 10.46 -5.32 5.01 0.97 -0.20 -4.78 2.90 -8.19 -2.24 -0.86 4.50 -1.16 -2.57 -0.33 -0.89 -3.37 -1.05 -2.59 -0.19 -1.68 -0.82 2.52 2.76 -1.66 -0.22 -3.79 0.00 0.00 季 -4.84 22.28 23.56 21.43 40.57 45.38 12.05 6.15 13.34 19.57 11.20 -3.41 7.82 12.22 11.48 1.75 1.41 0.00 收盘价 CRB大宗商品指数 美元指数 美国10年期国债 德国10年期国债 NYMEX WTI原油 NYMEX Brent原油 LME铜 LME铝 LME锌 LME铅 NYMEX铁矿石 COMEX黄金 COMEX白银 CBOT大豆 CBOT玉米 CBOT小麦 ICE棉花 ICE白糖 主要汇率
190.60 101.83 2.36 0.28 51.96 54.76 5569.25 1721.00 2600.50 2040.00 77.09 1181.06 16.68 996.50 360.00 427.25 72.99 20.42 收盘价 0.732 1.325 671.31 3.200 1.052 1.216 101.85 1.019 6.938 117.05 1208.30 22581.0 35.76 4.48 68.21 13362.0
日 -1.52 -0.38 -2.26 -6.71 -3.76 -4.10 0.16 0.66 -0.02 0.16 1.80 0.70 0.99 1.06 0.56 0.95 -1.35 -1.59
涨跌幅 周 月 季 -0.99 -0.72 1.22 -0.37 0.24 5.38 -3.26 -4.17 37.63 47.09 -23.84 1290.00 -3.28 0.89 4.32 -3.63 0.79 5.45 1.81 -5.22 17.56 1.68 0.56 3.05 3.70 -6.53 12.43 4.53 -12.14 -0.22 -3.34 -2.28 40.24 2.51 0.97 -6.24 #VALUE! -0.34 -5.53 #VALUE! -4.89 4.40 #VALUE! 2.56 4.88 #VALUE! 9.69 5.82 3.31 3.09 8.63 4.66 6.13 -12.81 涨 跌 幅 (%)
涨跌幅(指数为%,收益率为BP) 收盘价 日 中证全债指数 中债信用债指数 国债收益率(1年) 国债收益率(5年) 企业债收益率(AAA,5年) 企业债收益率(AA,5年) 银行间回购加权利率(7天) SHIBOR(1周) 175.81 96.73 2.73 2.91 3.87 4.53 2.38 2.40 0.11 0.06 -3.98 -3.26 -0.24 -0.24 1.01 -1.10 周 0.10 0.14 -2.32 2.42 -1.97 -2.97 -38.80 -19.00 月 -0.56 -0.46 12.57 -1.15 -9.84 1.16 -26.92 -9.70 季 -2.08 -2.84 58.06 44.88 82.89 92.89 -35.31 1.80 欧洲 货币 避险 货币 资源 国货币
1日 0.21 0.13 0.49 -0.71 -0.13 -1.04 -0.36 0.12 0.19 0.03 1.28 0.11 0.06 0.10 0.36 -0.07
1周 1.91 -1.24 #VALUE! -2.62 0.35 -1.20 -0.90 -0.34 #VALUE! -0.26 0.02 #VALUE! -0.20 #VALUE! -0.03 #VALUE!
1月 -2.39 0.29 2.51 -5.20 -2.55 -4.24 0.74 1.48 0.67 3.25 4.26 -0.23 0.46 1.24 1.26 0.56
1年 5.22 -6.48 -7.76 -20.50 -3.70 -16.24 3.36 2.45 5.20 -0.18 0.87 0.54 -1.56 1.94 2.36 -4.03
澳元兑美元 美元兑加元 美元兑智利比索 美元兑巴西雷亚尔 欧元兑美元 英镑兑美元 美元指数 美元兑瑞郎 美元兑人民币 美元兑日元 美元兑韩元 美元兑越南盾
美元兑泰铢 亚洲 美元兑马币 国家和 地区货币 美元兑印度卢比 美元兑印尼盾
5
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
国内行业表现 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 煤炭开采 石油开采 黑色金属 有色金属冶炼与加工 建筑材料 石油化工 电气设备 通用机械 工程机械 交通运输 汽车整车 家用电器 纺织服装 商业贸易 餐饮旅游 房地产开发 银行 证券 保险 电子 信息设备 信息服务 农林牧渔 白酒 食品加工制造 医药生物 火电 0.86 -0.16 0.91 0.50 -0.13 -0.43 -0.30 -0.47 -0.79 0.02 -0.78 0.01 -0.25 0.65 -0.38 -0.20 -0.13 0.16 -0.76 -0.36 -0.66 -0.32 -0.64 0.02 0.04 -0.20 -0.75 2.66 3.71 3.61 1.97 -0.27 4.61 0.58 0.24 3.28 2.43 1.04 0.19 -0.25 1.56 0.65 0.06 -0.41 -0.73 -1.04 -0.13 -0.31 -0.33 -0.32 3.30 0.34 -0.09 1.81 0.85 9.44 2.85 0.68 2.32 9.34 2.76 2.64 3.96 4.31 0.19 0.23 1.70 5.07 2.05 -1.18 -5.89 -2.87 -4.84 1.10 0.99 -3.95 2.46 4.68 -0.15 0.68 2.18 1.23 17.49 11.26 2.44 7.62 13.82 -0.71 0.74 9.35 3.82 -0.11 4.05 2.84 8.56 -2.85 -1.07 1.87 -0.30 3.95 -3.80 -5.60 -13.89 3.08 10.87 4.53 -3.65 4.90 单日比过去5日 单日比过去20日 10周活力指数 平均交易额 平均交易额 33.34 -32.87 30.38 18.03 2.37 -15.01 -1.91 -8.95 -30.07 35.55 -16.97 -17.39 -18.60 32.67 -2.43 -2.09 -35.23 31.50 -39.46 -21.00 -18.68 -27.26 -5.17 -32.36 16.05 -16.75 -4.93 31.40 -42.21 22.28 17.63 -4.45 -4.09 9.63 -10.96 -4.80 53.26 -17.97 -30.95 -19.90 27.52 -6.81 -11.84 -48.35 -4.32 -48.14 -13.75 -7.92 -38.59 -10.02 -18.57 -12.13 -12.88 2.26 37.21 100.00 76.47 35.94 51.56 80.00 33.33 42.70 84.62 56.67 43.48 36.00 35.44 68.82 51.85 38.73 37.50 9.09 20.00 18.46 25.00 13.70 53.01 76.92 32.14 25.84 52.00
海外行业表现 道琼斯工业 道琼斯交运 能源 原材料 资本货物 交通运输 银行业 多元化金融 房地产 汽车及配件行业 零售行业 消费者服务 媒体行业 软件与服务 科技、硬件与设备 半导体及其设备 必须消费 医药保健 电信服务 公用事业 日涨跌幅 周涨跌幅 月涨跌幅 季涨跌幅 预测市盈率 -0.38 0.63 0.66 9.03 16.68 -0.89 -1.48 0.01 -0.75 -0.50 -0.58 -0.97 -0.64 -0.69 0.13 0.39 -0.23 -0.02 0.31 0.82 -0.69 0.44 -1.13 -1.31 -0.23 -0.93 1.84 0.85 0.26 0.20 0.89 1.49 3.04 2.13 1.72 2.32 3.54 1.61 0.88 -0.04 3.39 -2.28 -0.86 -4.09 -1.68 -1.28 -1.23 -3.03 -1.26 -1.48 2.01 -4.05 -1.66 -0.65 1.96 1.70 2.10 2.03 0.03 3.81 1.78 1.23 11.99 5.58 8.05 8.27 12.86 26.73 16.34 1.47 6.53 0.76 8.41 12.38 3.38 3.17 4.80 -1.01 -0.92 5.22 2.26 15.88 32.12 17.38 18.89 15.35 13.54 15.98 36.59 7.71 24.42 20.41 18.24 20.60 13.09 15.20 19.56 14.90 13.82 16.98
6
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
海外主题指数及科技指标股市场表现 指标名称 Solactive 3D打印指数 Solactive电动汽车指数 Solactive智能手机指数 Solactive 云计算指数 科技类指数 Solactive LED 指数 Solactive网络安全指数 Dynamic 生物基因指数 Solactive 纳米技术指数 Solactive LNG 指数 能源类指数 Solactive 全球太阳能指数 Solactive页岩气指数 3D System 3D打印 智能识别 触摸屏 Nuance TPK 日涨跌幅 2.45 -0.30 0.16 -0.44 -1.81 -0.04 1.60 0.46 -0.26 -1.72 -2.76 15.70 3.02 0.51 1.34 0.50 1.88 0.08 -0.55 -0.08 0.58 -2.50 0.99 -88.89 5.17 -1.77 周涨跌幅 7.45 1.83 3.07 3.14 -0.49 3.31 8.09 2.44 1.17 -0.22 0.10 25.88 7.45 -1.51 3.60 0.66 11.93 0.16 2.80 4.60 7.33 11.43 8.23 -88.89 12.96 -1.30 月涨跌幅 1.01 3.07 2.19 1.68 -1.98 1.92 3.66 1.48 1.83 -3.15 -6.49 8.01 2.37 2.63 0.14 -18.06 2.43 21.42 1.01 0.68 -1.55 -7.14 20.35 #N/A N/A -1.61 -1.47
智能电视芯片 Marvell 奇景光电 谷歌眼镜 舜宇光学科技 InvenSense 体感装备 科技指标股 LED照明 网络安全 大数据 燃料电池 新能源汽车 干细胞 基因抗癌 机器人制造 CREE Symantec Tableu FuelCell Energy Inc Tesla STEMCELLS INC Cancer Genetics IRobot Corp
7
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉尽责的职业态度、 专业审慎的研究方法, 使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不 与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。
投资评级说明 证券投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内证券的绝对收益为分类标准。 买入:20%以上; 增持:5%-20%; 中性:-5%-5%; 减持:-5%以下。 行业投资评级: 以研究员预测的报告发布之日起 6 个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。 超配:高于 5%; 标配:介于-5%到 5%; 低配:低于-5%。
8
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

证券研究/晨报
免责声明 本报告由川财证券有限责任公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供川财证券有限责任公 司(以下简称“本公司”)客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告在未经本公司公开披露或者同意披 露前,系本公司机密材料,如非本公司客户接收到本报告,请及时退回并删除,并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告 所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期,本 公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投 资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、交 易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没有 义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应 的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其他 投资标的的邀请或保证。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候 均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投 资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与 分析的准确,也不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告 所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。 本公司及作者在自身所知情的范围内,与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。投资者应当充分考虑到 本公司及作者可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。在法律许可的情况下,本公司及其所属关联机构可能会持有 报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易,也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服 务。本公司的投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便客 户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度 官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何 形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“川财证券研究所”,且 不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经川财证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切后果 及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本 公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:11080000。
9
川财证券研究 2017-01-11 谨请参阅尾页声明及投资评级说明

同类报告

Copyright © 2006 - 2013 Panlv.Net All Rights Reserved