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[2008-1-10]天相投顾--2008年1月基金市场月度报告

基金研究报告
  注重优选谋求稳健收益,积极关注 07 年 4 季报信息 2008 年 1 月基金市场月度报告 股票型和混合型开放式基金投资建议: 基金研究组 闻群 010-66045601 wenq@txsec.com 郭智 010-66045607 guoz@txsec.com 服务热线 010-66045555 服务邮箱 service@txsec.com
2008 年 1 月 9 日 基金优选尤为重要,积极关注4季报信息 我们依然长期看好国内市场的成长性, 建议投资者积极布局08年基 金投资。 但考虑到08年市场运行的复杂性会大大增加, 基金优选将 将尤为重要, 建议投资者把基金的持续获益能力和风险控制能力作 为重点考虑因素, 选择适合自身风险收益特征的基金产品进行投资 并设定相应合理的收益预期。 此外, 建议投资者进行积极关注即将 公布的07年4季报信息,在坚持主次分明的核心-卫星组合配置策 略的同时根据季报信息来优化和调整组合。 在具体的品种上, 依然 建议关注红利型基金、 对行业景气度上升和受益于消费加速和奥运 主题行业股票配置较多的基金。
债券型开放式基金投资建议: 短期债市维持强势整理,关注打新能力较强债券基金 考虑到春节期间机构持债过节吃息的影响, 在新股发行仍然较少的 前提下, 债市短期内仍然可能企稳。 但考虑到08年我国仍将处于加 息通道,投资者仍然需要保持谨慎。在证券市场持续牛市预期、大 盘股密集发行的情况下, 新股认购收益、 可转债投资是债券型基金 的两大收益来源。 建议投资者可以关注打新股能力较强的债券型基 金,将其作为组合的低风险品种来平滑组合收益。
货币市场基金投资建议: 综合考虑货币基金资产平均利率水平、 历史收益及稳定性、 基金规 模等因素, 建议继续关注华夏、 建信、 嘉实、 南方等公司旗下基金。
天相开放式基金 08 年 1 月组合推荐: 积极型组合 样本基金 权重 南方高增 博时主题 光大红利 方达策略 30% 20% 25% 25% 平衡型组合 样本基金 权重 中银中国 添富优势 国海弹性 兴业可转债 30% 25% 25% 20% 稳定型组合 样本基金 权重 嘉实货币 建信货币 华夏债券 A/B 35% 30% 35%
封闭式基金投资建议: 12月市场的企稳和升温使得二级市场行情进一步被点燃, 封闭式基 金折价率已由9月底的30.83%持续缩小至12月底的19.82%,价值回 归空间进一步缩小,价格表现和净值表现的联动性将进一步增强。 在下阶段的封闭式基金投资中建议投资者要重点考虑净值走势, 密 切关注各个基金折价率的动态变化,再结合考虑可分配收益因素。 对于部分前3季度可分配收益较高但价格反应过度的基金要保持谨 慎。此外,即将公布的07年4季报将使得封闭式基金的年度可分配 收益明朗,建议投资者关注。 诚信源于独立,专业创造价值 请阅读最后一页重要免责申明
基金市场月度分析报告
一、 基金行业发展动态 1.1 行业发展 基金发行设立 设立基金 名称 无 类型 基金公司 基金经理 份额 (亿份) 有效 户数
基金发行 名称 大成景阳 国投增利 方达科讯 工银全球 类型 股票型 债券型 股票型 QDII 公司 大成 国投瑞 银 易方达 工银瑞 信 托管银行 农业银行 中国银行 交通银行 中国银行 基金经理 杨建华 芮颖 侯清濯 曹冠业、郝 康 2008-2-1 募集截止 日期 2008-1-11 2008-1-16 2008-1-22
基金公司高管变更 基金公司 万家 注:统计基金数量时未考虑 QDII 产品。 万家 副总经理 张健 —— 孙国茂、 毕玉国、 李 万家 董事 —— 振伟、 孙冬琳、 魏颖 晖 万家 天弘 工银瑞信 独立董事 总经理 副总经理 —— —— —— 任辉、 吴育华、 易宪 容、陈增敬 胡敏 肖在翔 高管职位 总经理 变更前 —— 变更后 李振伟
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基金市场月度分析报告
二、 开放式基金分析 2.1 股票型和混合型开放式基金 12 月份(2007.11.30~2007.12.28) ,市场企稳上扬 2007 年全年,我国 A 股市场在多种因素的影响下,仍 然走出稳步上涨的基本态势,取得了超越多数投资者年初 预期的收益, 上证指数年涨幅为 96.66%, 年终收在 5261.56 点,天相流通上涨 168.46%。市场从 10 月 16 日进入调整以 来,经过两个多月的调整,风险得到了有效的释放。12 月 份国投瑞银债券型基金的获准发行以及十余只老基金打开 申购让投资者嗅到了市场回暖的气息。虽然 12 月市场开户 数无法与前期市场狂热时期相提并论,但仍维持在日均 15 万左右的水平。12 月份市场连续收出四根周阳线,且成交 量稳步放大,表现非常强劲。整体来看,12 月市场上证指 数月涨幅 8%,而天相流通月涨幅 14.91%,基本上收复了 11 月份的跌幅。从 12 月市场来看: 经济增长依然强劲,在“双防”政策指导下宏观政策 趋紧。07 年 11 月份,全国规模以上工业企业利润同比增长 36.7%,较 1-8 月小幅回落 0.3 个百分点,回落幅度低于市 场预期。11 月 CPI 上涨 6.9%,创 11 年新高;同时 PPI 也 创出 4.6%的新高。 年底的中央经济工作会议明确了要把 “防 止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变 为明显通货膨胀”作为宏观调控的主要任务,同时出台包 括采用行政手段按季度调控明年新增贷款、启动特种存款、 发行 7500 亿特别国债、第十次上调存款准备金率、重点提 高了短期存款利率的结构性加息等多项紧缩政策。 流动性依然充裕,增量资金为下一波牛市积聚力量。 中国太保 IPO 共冻结资金逾 2.8 万亿元体现了市场依然充 裕的流动性,QFII 的投资额度从 100 亿美元上升到 300 亿 美元进一步增加了市场的资金供给。 本月大部分行业有 20%左右的涨幅,其中食品、医药、 商业、钢铁涨幅较大,金融、地产、石油等权重行业小幅 上涨。从风格指数来看,价值指数涨幅好于成长指数;小 盘、 中盘和大盘指数的涨幅分别为 21.22%、 17.73%和 7.65%, 市场运行格局向中小盘股票倾斜。从特征指数表现来看, 微利股和中价股涨幅居前,绩优股和高价股涨幅居后。 诚 信 源 于 独 立 ,专 业 创 造 价 值
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基金市场月度分析报告 12 月中小盘风格基金表现居前 月净值增长率前十位的股票型开放式基金 净值 与基金基准 重仓股 名称 增长率 排名 指数收益率 涨幅 (%) 比较(%) (%) 中 小 板 宝盈沿海 上投成长 上投优势 光大增长 长城久富 中银增长 光大红利 华夏精选 万家公用 22.07 17.16 17.03 16.96 16.41 15.52 15.40 15.40 15.02 14.90 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10.14 5.23 5.10 5.03 4.48 3.59 3.47 3.47 3.09 2.97 - 24.62 14.83 21.47 18.38 13.92 24.37 13.33 16.93 -
12 月市场企稳且上涨幅度较大,同期基金基准上涨了 11.93%,大盘指数表现弱于中盘指数、小盘指数,基金重 仓的绩优股、高价股涨幅较小,微利股上涨幅度较大。由 于 12 月市场仍为中小盘行情,所以以大盘蓝筹股为主要投 资对象的基金整体表现仍然弱于市场基准,大部分基金未 超越同期市场基准。 12 月份积极投资开放式基金核心资产指数和重仓指数 1
分别上涨了 7.46%和 10.02%。 只股票型基金净值全部上 149 涨,加权平均上涨了 10.23%,其中有 41 只基金超越了同期 基准,108 只表现落后于同期基准,整体表现低于同期基金 基准 1.71 个百分点。86 只混合型基金净值全部上涨,加权 平均上涨 9.94%,其中 14 只超越同期基准,72 只落后于同
月净值增长率前十位的混合型开放式基金 净值 与基金基准 重仓股 名称 增长率 排名 指数收益率 涨幅 (%) 比较(%) (%) 富国天瑞 富国天惠 东方精选 益民红利 华富优选 方达价值 鹏华动力 中银收益 华商领先 东方龙 16.67 16.65 16.13 15.59 15.44 13.97 13.62 13.04 13.01 12.75 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4.74 4.72 4.20 3.66 3.50 2.04 1.69 1.11 1.08 0.82 19.07 19.94 18.85 20.42 13.37 13.20 6.55 15.05 16.35 16.72
期基准,整体表现低于同期基金基准 1.99 个百分点。 股票型开放式基金方面,表现居前的多为中小盘风格 基金。指数型基金中小板由于 12 月份中小盘股票的较好表 现净值增长了 22.07%,万家公用也由于公用事业板块的较 好表现位居第十名。此外上投摩根旗下的上投成长、上投 优势,光大旗下的光大增长、光大红利由于行业配置契合 12 月行情分别上涨了 17.03%、16.96%、16.41%和 15.40%; 华夏精选由于其典型的中小盘风格和出色的选股能力本月 净值上涨了 15.02%。另外中盘风格基金宝盈沿海、长城久 富也取得了较好的业绩。 从混合型基金来看,富国旗下富国天瑞、富国天惠由 于重仓的农业、食品、石化、商业等行业较好的表现本月 净值分别上涨了 16.67%和 16.65%。中小盘风格和操作灵活
月平均净值增长率前五位的基金公司 加权平均 旗下股票型 名称 净值增长率 排名 和混合型基 (%) 金数量 东方基金 上投摩根基金 中银国际基金 宝盈基金 华富基金 15.80 14.86 14.49 14.24 13.66 1 2 3 4 5 2 5 3 3 2
的小公司旗下基金东方精选、益民红利、华富优选、华商 领先、东方龙本月取得了较好的业绩。此外,方达价值、 鹏华动力、中银收益本月也有较好的表现。 从拥有开放偏股型基金的 57 家基金公司来看,东方基 金公司由于旗下两只偏股型基金表现较好本月取得了 15.80%的净值增长率,上投摩根、宝盈、华富本月也取得 了较好的收益。中银国际基金公司股票仓位较低,在 11 月 市场下跌中净值损失最小,而在 12 月市场上涨环境下由于 行业配置均衡也取得了 14.49%的净值增长率。
注: 按各基金最新公开可获得份额加权计算基金公司平均 净值增长率,未考虑旗下仅有一只基金的公司。
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基金核心资产指数和重仓股指数不计股改股票复牌首日收益。
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基金市场月度分析报告 中长期牛市基础未变,牛市气氛日益积聚 我们认为 2008 年的股市仍然处于牛市周期中:我国 GDP、 工业企业利润增幅、 出口增幅仍保持在非常高的水平, 国民经济景气拐点并未出现。市场普遍预期未来几年我国 宏观经济仍然保持高速增长,出口贡献率下降,固定资产 投资、消费贡献率上升。在目前人民币升值预期明确、通 货膨胀预期明确且实际利率为负,国内居民投资渠道狭窄 等背景下,流动性过剩问题依然存在。 根据天相盈利预测,从动态市盈率及 PEG 来看,08 年、 09 年的动态市盈率分别为 28 倍和 23 倍,未来两年的业绩 增长率分别为 33%和 21%,市场目前的 PEG 为 1.53 倍。考 虑到我国市场的高成长性,市场估值还是趋于合理的。07 年的年报披露即将展开,上市公司年底存在隐藏利润的动 机,可能会推迟下一波行情到来的时间,但两税合一将提 升上市公司明年业绩,也会促使上市公司在 08 年一季报、 半年报的业绩释放。 综上,我们仍然长期看好我国市场,加息带来的利率 提高,会逐步提高居民的储蓄意愿,意味着股市受到新增 资金推动的力量在减弱,说明股市已经走过了财富转移带 来的价格快速上涨阶段,明年将进入牛市的第三个时期, 即价格上涨趋缓阶段。且今后的市场上涨将会是结构性上 涨,虽然股指期货推出前期仍然会提升大市值股票的估值 溢价,但高增长仍是牛市不变的主题。 注:市盈率为滚动市盈率,比较日期 2007.12.28, 数据来源 BLOOMBERG。
基金优选尤为重要,积极关注 4 季报信息 07 年是基金以完美业绩收关,基金投资者分享到了基 金市场飞速发展过程中的饕餮盛宴。我们依然长期看好国 内市场的成长性,建议投资者积极布局 08 年基金投资。但 考虑到 08 年市场运行的复杂性会大大增加,像 07 年那样 的爆发性增长的可能性很小,基金优选将将尤为重要,建 议投资者把基金的持续获益能力和风险控制能力作为重点 考虑因素,并在对自身的风险承受能力进行判断的基础上 选择适合自身风险收益特征的基金产品和设定相应合理的 收益预期。此外,建议投资者进行积极关注即将公布的 07 年 4 季报信息,在坚持主次分明的核心-卫星组合配置策 略的同时根据季报信息来优化和调整组合。在具体的品种 上,依然建议关注红利型基金、对行业景气度上升和受益 于消费加速和奥运主题行业股票配置较多的基金。
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基金市场月度分析报告 2.2 债券型开放式基金 12 月份债券市场先抑后扬,市场气氛短期内有所转 暖 在当前经济过热、通货膨胀以及紧缩性宏观调控的背 景下,12 月债券市场具有超预期的表现。12 月份天相国债 全价指数上涨 0.557%,国债净价指数上涨 0.357%,同期天 相企债指数继续下跌 0.26%,天相可转债指数上涨 10.78%。 资金面尤其是新股发行节奏的大幅放缓是影响 12 月债 市最重要的因素。业内盛传监管部门的窗口指导,压缩了 商业银行的短期贷款和票据融资,从而造成了 11 月新增贷 款的减少,增加了银行间债券市场的资金供应。虽然 12 月 上旬又多只新股发行,但资金的充裕并未造成 B0 的大幅上 涨。12 月下旬,一方面新股发行节奏大幅放缓大大减少了 新股申购对债市资金的分流;另一方面银行和券商的打新 股的理财产品进入债市增加资金供给,两者推动债市逐步 月净值涨幅前五位的债券型开放式基金 净值增长 债券 转债 股票 名称 排名 (%) (%) (%) (%)
回暖,尤其是交易所市场场走出了将近两周的波澜壮阔的 行情。 在此情况下,32 只债券型基金(A、B、C 级分开计算) 31 涨 1 跌,加权平均上涨了 2.52%。受益于股市和打新收 益偏债型基金银河收益、融华债券月度净值增长率分别达 到了 7.18%和 6.14%。此外,偏债型长盛债券、工银债券 A、 纯债型富国债券净值增长率也均在 3%以上。12 月份,4 只 保本基金加权平均上涨 5.48%, 其中南方避险月度净值上涨 了 7.48%。 短期债市维持强势整理,关注打新能力较强债券基金 综合考虑上述因素,我们认为短期债市仍将维持强势 整理。考虑到春节期间机构持债过节吃息的影响,在新股 发行仍然较少的前提下,债市短期内仍然可能企稳。但考 虑到 08 年我国仍将处于加息通道,因此投资者仍然需要保 持谨慎。 在证券市场持续牛市预期、大盘股密集发行的情况下, 新股认购收益是债券型基金重要收益来源。此外,在看好 中长期股票市场的前提下,可转债投资是债券基金收益的 另外一个重要来源。我们建议投资者可以关注打新股能力 较强的债券型基金,将其作为组合的低风险品种来平滑组 合收益。
银河收益 融华债券 长盛债券 富国债券 工银债券 A
7.18 6.14 3.90 3.68 3.34
1 2 3 4 5
71.25 54.65 74.61 79.92 81.11
0 8.19 3.03 6.87 0.45
19.61 39.41 15.63 11.82 12.01
注:各类资产比例为最新季报公布的该类资产占资产净 值比例,不包括中短债基金。
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基金市场月度分析报告
2.3 货币市场基金 12 月货币基金收益率维持在高位 12 月上旬有多只新股申购,推升了货币市场利率,货 币型基金取得了较好的收益,而随着下旬新股申购的减少, 货币型基金的收益开始下降。12 月份货币型基金(A、B 型 分开计算)年化收益率为 4.569%,比 11 月份年化收益率上 升了 0.94%,与最近三月、最近半年的收益率相当,货币基 金的收益率持续维持在较高水平。嘉实、巨田、万家、长 盛、长城等公司旗下货币基金本月收益较高。 考虑到 08 年大盘股将继续登陆 A 股市场,货币型基金 注:取各七日年化收益率的简单平均值绘制本曲线图, 统计样本不包括上投摩根货币市场基金及各货币基金 B 级。
由于回购利率的上升收益仍十分可观,货币式基金仍是短 期闲置资金和对流动性要求比较高的资金较好的稳定型投 资品种。综合考虑货币基金资产平均利率水平、历史收益 及稳定性、基金规模等因素,建议继续关注华夏、建信、 嘉实、南方等公司旗下货币基金。
天相基金组合收益情况 组合收益 业绩基准 1 业绩基准 2
三、天相开放式基金组合推荐 12 月天相积极组合、平衡组合表现略逊于同业基准, 稳定型组合表现优异 10.12% 9.72% ——
11 月份收益 积极型组合 平衡型组合 稳定型组合 9.46% 8.54% 1.01% 12.04% 7.73% 0.32%
天相基金组合以追求长期收益为目标,为平滑业绩波 动,配置了投资管理能力较强的公司旗下的绩优基金,且 多以大盘蓝筹基金为主。 月市场反弹以中小盘股票为主, 12 且基金重仓的金融地产等行业表现较差,所以 0712 期天相
今年来累计收益 积极型组合 平衡型组合 稳定型组合 140.85% 99.81% 1.01% 120.53% 68.42% 3.41% 116.92% 106.52% ——
组合表现略逊于同业。0712 期天相积极型组合上涨 9.46%, 涨幅低于同期市场表现, 也略低于同业基金 0.66 个百分点。 0712 期天相平衡型组合上涨 8.54%, 涨幅高于市场基准 0.81 个百分点,低于同业基准 1.18 个百分点。稳定型组合本月
天相基金组合分类及业绩基准 样本类型 积极型 股票型 +混合型 业绩基准 1 业绩基准 2
上涨了 1.05%,表现良好。 从积极型组合内单只基金来看,上月抗跌的博时主题、 嘉实服务在本月的上涨行情中表现一般,分别上涨 8.21% 和 7.39%,按照嘉实服务三季报,其行业配置应贡献较多的 超额收益,而嘉实服务本月实际表现较差表明其行业配置 已经进行了一定的调整。南方高增由于重仓的金融地产行 业本月表现较差净值增长了 9.74%, 操作灵活的方达策略表 现良好,净值增长了 11.39%。 从平衡型组合内单只基金来看,广发稳健由于仓位较
平衡型 稳定型
天相流通指数 天相股票及混 *80%+天相国债全 合型开放基金 价指数*20% 净值指数 股票型 天相流通指数 天相开放基金 +混合型 *50%+天相国债全 净值指数 +债券型 价指数*50% 短债型 一年期定期存款利 —— +货币型 率(税前)
注:从 08 年起,平衡型组合的业绩基准 2 换为股票型基 金指数*30%+混合型基金指数*30%+债券型基金指数 *40%。
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基金市场月度分析报告 低、重仓行业地产下跌幅度较大本月表现较差,净值上涨 了 7.31%,灵活变换风格的交银稳健本月表现较差,净值上 涨了 8.09%。兴业可转债、重仓消费类的添富优势本月净值 天相基金组合——0801 期 积极型组合 基金样本 南方高增 博时主题 光大红利 方达策略 平衡型组合 基金样本 中银中国 添富优势 国海弹性 兴业可转债 稳定型组合 基金样本 嘉实货币 建信货币 华夏债券 A/B 权重 35% 30% 35% 权重 30% 25% 25% 20% 权重 30% 20% 25% 25%
分别上涨了 9.49%和 9.72%。 稳定型组合中货币型基金嘉实货币、建信货币 12 月份 净值分别增长了 0.50%和 0.37%, 51 只货币型基金中 在 (A、 B 型分开计算)分别排名第 1、第 16。华夏债券 A/B 月度净 值上涨了 2.08%,在债券型基金中排名 13。 07 年以来,积极型组合累计收益率为 140.85%,分别 超越同期市场基准、同业基准 20.32 和 23.93 个百分点; 07 年偏股型基金持续单边发展使得其规模占开放式基金总 规模的比例已经在 90%以上,平衡型基金组合同业基准“天 相开放基金净值指数”的风险收益配比效果越来越贴近积 极型组合的同业基准,强调均衡配置的平衡型组合累计收 益率为 99.81%,没有超过同业基准,但大幅超越市场基准 31.39 个百分点,仍完美地完成了平衡型组合的使命;稳定 型组合累计收益率 6.53%,超越同期基准 3.12 个百分点。 12 月天相开放式基金组合推荐 基于平衡型组合同业基准风险度的不稳定性,从 08 年 1 月份开始,我们对平衡型组合的同业基准进行调整,由原 来的 “天相开放基金净值指数” 调整为 “开放股票基金*30%+ 开放混合基金*30%+债券型基金*40%” 。依据前述对市场下 阶段走势的分析预测,我们对积极型和平衡型组合进行调 整,稳定型组合保持不变。0801 期组合如左表所示: 积极型组合:由于嘉实服务业绩持续下滑,且业 绩归因分析表明嘉实服务的行业配置有了较大变 动,鉴于 08 年上半年年报公布时可能的高送配行 情,我们用投资管理能力较强、业绩表现持续优 异的红利型基金光大红利代替嘉实服务,并将光 大红利的比例配置为 25%, 将方达策略的比例调低 为 25%。 平衡型组合: 为降低平衡型组合的风险度,调出 广发稳健,调入风险收益配比较好的较低风险基 金中银中国;调出交银稳健,调入操作灵活、对 各个市场环境适应良好的国海弹性基金。 稳定型组合:不做调整。
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四、 封闭式基金分析 月净值增长率前五位的封闭式基金 净值 与基金基准指数 名称 排名 增长率(%) 收益率比较(%) 瑞福进取 基金科翔 基金汉鼎 基金科汇 基金鸿飞 19.91 16.54 16.35 16.09 14.51 1 2 3 4 5 7.98 4.61 4.41 4.16 2.58
封闭式基金继续上演分红行情,折价率进一步缩小 12 月份封闭重仓指数、封闭核心指数分别上涨了 11.86%和 8.91%,在此背景下,35 只封闭式基金净值全部 上涨,加权平均上涨了 10.57%,涨幅弱于基金基准 1.36 个 百分点。其中 10 只基金超越同期市场基准,25 只基金表现 不如同期市场基准。瑞福进取由于其特有的收益分配杠杆 机制在本月的上涨行情中净值增长了 19.91%,此外,基金 科翔、汉鼎、科汇本月净值增长均在 16%以上。 12 月封闭式基金二级市场价格上涨了 14.30%,其中小 型基金价格上涨了 11.63%,大型基金价格上涨了 15.15%。 12 月末 35 只封闭式基金的整体折价率在 11 月末的基础上 继续下降 3 个百分点,为 18.48%。市场企稳和对净值的乐 观预期下,年度分红因素再次成为点燃封闭式基金跨年度 行情的因素。高折价封闭式基金价值回归显著。其中我们 前期重点推荐的具有折价、分红综合优势的基金兴和价格 上涨 21.93%, 折价率由 27.79%缩小为 20.39%, 此外, 安顺、 安信、兴华、银丰折价率缩小幅度均在 5%以上。 价格和净值表现的联动性增强,年度可分配收益将明 朗 从封闭式基金的历史表现来看,一般在市场调整期间 折价率缩小,在市场上涨阶段折价率扩大。大比例年度分 红因素使得封闭式基金在 10 月份调整以来的市场中保持了 二级价格的坚挺,而 12 月市场的企稳和升温使得二级市场 行情进一步被点燃, 封闭式基金折价率已由 9 月底的 30.83% 持续缩小至 12 月底的 19.82%,价值回归空间进一步缩小, 价格表现和净值表现的联动性将进一步增强。在下阶段的 封闭式基金投资中建议投资者要重点考虑净值走势,密切 关注各个基金折价率的动态变化,再结合考虑可分配收益 因素。对于部分前 3 季度可分配收益较高但价格反应过度 的基金要保持谨慎。此外,即将公布的 07 年 4 季报将使得 封闭式基金的年度可分配收益明朗,建议投资者积极关注 相关信息。
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附表 1:开放式基金核心资产市场表现 三季度末 三季度末开 名称 价格涨 换手率 开放式基 放式基金持 幅(%) (%) 金持有市 有数量(万 值(亿元) 唐钢股份 武钢股份 贵州茅台 苏宁电器 中国联通 中国船舶 宝钢股份 大秦铁路 长江电力 云南铜业 西山煤电 深发展A 中信证券 中国人寿 中国远洋 浦发银行 招商银行 中国平安 兴业银行 万 科A 46.08 37.19 32.57 26.34 22.64 20.50 20.11 19.78 16.15 8.64 7.58 6.98 6.41 5.67 2.89 1.75 0.97 -2.42 -8.21 -8.59 7.46 23.92 32.95 7.37 8.94 37.46 10.33 23.92 12.97 12.84 57.67 16.28 27.43 13.31 23.92 46.19 7.86 14.07 23.14 29.41 29.11 19.69 462.42 223.84 61.12 601.39 816.33 491.26 52.61 53.26 150.26 208.72 158.18 195.01 137.18 97.34 119.36 399.30 87.29 102.93 77.46 14.87 股) 88080.21 123055.65 15580.30 62185.12 213308.34 36403.13 13352.35 12546.04 85034.03 30416.27 10512.14 48777.82 24314.41 61570.24 19125.03 133757.80 14241.86 53277.29 12373.22 2683.83 持有开放 式基金家 数 88 36 21 113 133 98 12 24 36 41 38 42 34 20 27 80 26 22 16 6 基金 三季度末持仓比重前三大开放式基金 占资产净 值比例 (%) 大成创新 方达价值 添富成长 华夏蓝筹 中邮优选 领先增长 嘉实稳健 南方精选 方达成长 嘉实稳健 方达价值 新蓝筹 南方绩优 诺安股票 华夏优增 南方精选 南方精选 诺安股票 广发大盘 南方绩优 3.18 2.51 4.15 5.34 6.61 4.27 4.36 4.61 4.71 8.62 3.93 4.61 7.94 6.32 4.25 6.64 7.47 8.75 3.74 9.78 中邮优选 银华优选 广发优选 添富成长 华宝精选 南方绩优 中邮优选 华夏红利 博时价值 南方稳健 新蓝筹 景顺蓝筹 博时价值 光大量化 银华优选 南方绩优 南方绩优 博时成长 华安成长 南方精选 基金 占资产净 值比例 (%) 2.43 2.78 4.15 3.86 4.10 2.78 3.96 4.79 2.40 5.80 4.19 4.27 6.16 5.67 2.98 7.18 8.10 8.12 4.81 5.48 工银成长 景顺蓝筹 上投内需 华夏红利 博时价值 南方稳健 兴业趋势 博时价值 博时成长 南方精选 诺安股票 广发大盘 南方精选 大成稳健 中海能源 南稳贰号 华夏蓝筹 景顺蓝筹 嘉实策略 景顺蓝筹 基金 占资产净 值比例 (%) 6.17 3.33 5.33 4.42 2.63 3.76 6.19 2.09 3.86 2.24 2.62 3.60 6.44 4.56 3.89 7.61 6.37 6.70 4.66 5.99
开放核心
附注:1、基金核心资产是指最近公布的投资组合中积极投资股票型和混合型开放式基金持有市值前 20 名的重仓股; 2、核心资产加权平均表现为按基金三季度末持有市值进行加权所得。
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附表 2:开放式基金净值表现情况 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 中 小 板 宝盈沿海 上投成长 上投优势 光大增长 长城久富 中银增长 光大红利 华夏精选 万家公用 海富通优势 德盛精选 深 100ETF 华安宏利 上投内需 上投阿尔法 华安成长 合丰成长 融通深 100 友邦华泰红利 ETF 富国天益 招商成长 国投创新 宝盈策略 广发小盘 鹏华 50 鹏华价值 富国天合 华夏成长 诺德价值 华安 MSCI 国泰金牛 国泰金鹰 巨田基础 长城久泰 金鹰优选 国海潜力 建信恒久 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-指数型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-价值型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 22.07 17.16 17.03 16.96 16.41 15.52 15.40 15.40 15.02 14.90 14.88 14.83 14.64 14.54 14.54 14.50 14.38 14.34 14.33 14.32 14.03 13.84 13.62 13.41 13.32 13.29 13.14 13.10 13.08 13.03 12.61 12.38 12.36 12.36 12.33 12.32 12.26 12.23 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 33 117 7 18 12 31 44 11 1 101 55 104 59 94 27 15 58 106 81 13 73 63 56 60 17 53 77 107 57 47 52 99 43 21 89 67 23 132 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 9.45 -1.84 16.98 11.85 14.66 9.71 7.70 15.23 23.92 1.40 6.65 0.70 6.39 2.33 10.31 14.15 6.45 0.23 3.76 14.32 4.99 5.47 6.63 5.91 12.87 6.99 4.45 0.03 6.52 7.48 7.20 1.76 7.84 11.52 2.81 5.40 11.03 -7.88
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 10.14 5.23 5.10 5.03 4.48 3.59 3.47 3.47 3.09 2.97 2.94 2.90 2.71 2.61 2.61 2.57 2.44 2.41 2.40 2.39 2.10 1.91 1.68 1.48 1.38 1.36 1.21 1.17 1.15 1.09 0.67 0.45 0.43 0.43 0.40 0.39 0.33 0.29 (%) - 24.62 14.83 21.47 18.38 13.92 24.37 13.33 16.93 - 13.15 15.97 - 13.08 10.84 15.72 14.74 20.23 - - 21.43 11.19 11.39 17.70 14.17 9.73 7.44 8.63 12.63 22.45 - 15.35 9.98 17.08 - 23.27 6.94 12.24 (%) 41.24 29.95 48.77 43.64 46.45 41.50 39.49 47.03 55.71 33.19 38.45 32.49 38.18 34.12 42.10 45.94 38.24 32.03 35.55 46.11 36.78 37.26 38.42 37.70 44.66 38.78 36.24 31.82 38.31 39.27 38.99 33.55 39.63 43.31 34.60 37.19 42.82 23.91
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 泰信优质 方达精选 国海弹性 富国天博 华富成长 中欧趋势 鹏华治理 建信优选 嘉实 300 添富成长 兴业全球 申万新动力 长信金利 工银价值 方达成长 中邮优选 领先增长 方达策略 合丰周期 大成 300 融通领先 景顺成长 华宝成长 金鹰精选 景顺优选 汇丰龙腾 荷银首选 宝盈鸿利 光大优势 中信红利 180ETF 华泰中国 荷银市值 华宝动力 宝康消费品 嘉实增长 景顺增长 工银成长 德盛优势 华宝增长 股票-平衡型 股票-价值型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-指数型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-成长型 股票-行业型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 12.21 12.20 12.00 11.91 11.84 11.81 11.81 11.77 11.70 11.66 11.62 11.58 11.56 11.55 11.52 11.47 11.43 11.39 11.31 11.31 11.29 11.22 11.22 11.21 11.19 11.14 11.13 11.11 11.09 11.07 11.02 10.94 10.92 10.90 10.84 10.78 10.77 10.70 10.68 10.67 排名 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 124 82 10 88 45 35 70 130 75 50 62 126 20 114 64 36 92 66 97 40 8 111 122 135 78 69 68 110 - 38 24 84 - 98 80 129 71 125 123 86 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -3.81 3.63 15.37 2.85 7.68 9.38 5.30 -6.54 4.89 7.33 5.87 -4.40 11.81 -1.23 5.47 9.33 2.64 5.44 1.94 8.55 16.45 -1.03 -3.29 -17.94 4.37 5.34 5.38 -0.99 - 9.01 10.86 3.37 - 1.87 3.78 -5.69 5.29 -3.89 -3.74 3.25
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 0.28 0.26 0.07 -0.02 -0.09 -0.13 -0.13 -0.17 -0.23 -0.27 -0.31 -0.35 -0.37 -0.38 -0.41 -0.46 -0.50 -0.54 -0.62 -0.62 -0.64 -0.71 -0.71 -0.73 -0.74 -0.79 -0.80 -0.82 -0.84 -0.86 -0.91 -0.99 -1.01 -1.03 -1.09 -1.15 -1.16 -1.23 -1.25 -1.26 (%) 13.19 11.78 17.31 9.18 13.10 11.06 4.01 18.67 - 9.02 13.86 8.74 5.82 10.14 13.68 19.78 7.95 18.11 12.66 - 8.15 14.41 10.69 29.14 14.75 13.31 11.66 14.56 - 14.78 - 9.59 - 7.97 6.83 14.43 10.71 11.88 5.94 1.84 (%) 27.98 35.42 47.16 34.64 39.47 41.17 37.09 25.25 36.68 39.12 37.66 27.39 43.60 30.56 37.26 41.12 34.43 37.23 33.73 40.34 48.24 30.76 28.50 13.85 36.16 37.13 37.17 30.80 - 40.80 42.65 35.16 - 33.66 35.57 26.10 37.08 27.90 28.05 35.04
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 银河稳健 景顺增长 2 银华主题 德盛小盘 信诚成长 工银红利 荷银精选 华夏优增 国投核心 中邮成长 长盛精选 博时裕富 万家 180 华宝精选 大成成长 合丰稳定 长信银利 银华优质 融通先锋 景顺资源 海富通股票 交银成长 盛利精选 长盛 100 南方高增 国泰精选 南方绩优 南方积配 银华优选 融通巨潮 景顺鼎益 长信增利 银华 88 天治核心 新兴成长 长盛同德 添富增长 方达 50 广发聚丰 50ETF 股票-平衡型 股票-行业型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-行业型 股票-价值型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-指数型 10.63 10.62 10.60 10.59 10.57 10.54 10.54 10.54 10.54 10.47 10.45 10.42 10.40 10.11 10.07 10.06 9.99 9.99 9.96 9.94 9.90 9.88 9.81 9.78 9.74 9.71 9.70 9.67 9.64 9.61 9.57 9.54 9.45 9.32 9.30 9.20 9.16 9.10 9.03 9.02 排名 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 91 51 96 134 90 - 37 2 108 - 26 54 25 102 85 127 128 93 5 119 131 32 118 30 48 87 42 61 83 41 39 76 74 95 - - 105 29 4 19 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 2.68 7.25 2.28 -12.40 2.74 - 9.23 20.31 -0.47 - 10.44 6.89 10.69 1.13 3.30 -4.81 -5.13 2.55 17.83 -2.58 -7.80 9.56 -2.07 9.73 7.47 3.03 7.85 5.88 3.39 7.92 8.95 4.68 4.89 2.30 - - 0.48 9.77 18.47 11.85
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -1.30 -1.31 -1.33 -1.34 -1.37 -1.39 -1.39 -1.39 -1.39 -1.46 -1.48 -1.51 -1.53 -1.82 -1.87 -1.87 -1.94 -1.95 -1.97 -1.99 -2.03 -2.05 -2.13 -2.15 -2.19 -2.22 -2.23 -2.27 -2.29 -2.32 -2.36 -2.39 -2.48 -2.61 -2.64 -2.73 -2.77 -2.83 -2.90 -2.91 (%) 14.29 8.70 11.19 16.43 18.02 14.06 7.71 8.17 7.93 - 13.04 - - 9.86 5.76 11.51 7.79 8.51 13.00 10.40 8.23 7.41 15.33 - 9.41 10.77 5.11 8.51 12.26 - 7.13 11.11 - 14.69 13.16 - 10.11 - 8.08 - (%) 34.47 39.04 34.07 19.39 34.53 - 41.02 52.10 31.32 - 42.23 38.68 42.48 32.92 35.09 26.98 26.66 34.34 49.62 29.21 23.99 41.35 29.72 41.52 39.26 34.82 39.64 37.67 35.18 39.71 40.74 36.47 36.69 34.09 - - 32.27 41.56 50.26 43.64
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 招商股票 嘉实稳健 交银精选 诺安价值 诺安股票 鹏华收益 光大量化 长盛成长 大成价值 景顺蓝筹 南方精选 博时主题 大成 2020 中海成长 交银蓝筹 长城优选 博时精选 华夏复兴 嘉实服务 华安优选 融通成长 南方隆元 新蓝筹 融通景气 博时成长 长城消费 华安创新 华夏行业 瑞福优先 东吴双动力 国泰 300 股票型平均 富国天瑞 富国天惠 东方精选 益民红利 华富优选 方达价值 鹏华动力 中银收益 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-价值型 股票-价值型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-其它 股票-成长型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 股票-价值型 股票-行业型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-其它 股票-平衡型 股票-指数型 - 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 8.98 8.96 8.78 8.73 8.63 8.52 8.44 8.43 8.39 8.38 8.25 8.21 7.95 7.90 7.66 7.65 7.59 7.55 7.39 7.25 7.00 6.90 6.77 6.33 6.07 5.72 4.73 4.70 2.89 2.65 0.90 10.23 16.67 16.65 16.13 15.59 15.44 13.97 13.62 13.04 排名 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 - 1 2 3 4 5 6 7 8 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 113 65 103 109 22 34 16 133 46 115 49 9 28 121 - - 6 - 120 - 14 - 112 3 72 100 116 - - 79 - - 65 10 25 83 60 8 15 71 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -1.21 5.44 0.76 -0.62 11.27 9.45 13.61 -9.01 7.57 -1.31 7.43 15.43 10.16 -2.82 - - 17.69 - -2.73 - 14.20 - -1.14 19.13 5.22 1.60 -1.60 - - 3.83 - 5.27 -7.07 7.51 4.10 -13.03 -4.48 11.42 7.23 -8.06
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -2.95 -2.97 -3.15 -3.20 -3.30 -3.41 -3.49 -3.51 -3.54 -3.55 -3.68 -3.72 -3.98 -4.03 -4.27 -4.28 -4.34 -4.39 -4.54 -4.68 -4.93 -5.03 -5.16 -5.60 -5.86 -6.21 -7.20 -7.23 -9.04 -9.28 -11.03 -1.71 4.74 4.72 4.20 3.66 3.50 2.04 1.69 1.11 (%) 10.70 12.85 6.10 6.28 3.87 1.68 3.84 9.26 7.59 6.87 4.78 10.10 7.53 11.35 - - 4.88 - 8.95 6.08 6.79 - 7.60 3.04 4.22 8.38 11.17 - - 12.63 - -19.07 19.94 18.85 20.42 13.37 13.20 6.55 15.05 (%) 30.58 37.23 32.55 31.17 43.06 41.24 45.40 22.78 39.36 30.48 39.22 47.22 41.95 28.97 - - 49.48 - 29.06 - 45.99 - 30.65 50.92 37.01 33.39 30.19 - - 35.62 - 37.06 24.73 39.30 35.89 18.76 27.31 43.21 39.02 23.73
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 华商领先 东方龙 鹏华成长 华宝收益 建信优化 上投双息 招商核心 中银中国 华夏蓝筹 嘉实策略 中信配置 大成创新 天治优选 广发大盘 泰信策略 大成精选 工银平衡 方达策略 2 益民创新 银河银泰 海富通收益 长盛同智 方达增长 兴业趋势 长城回报 国泰回报 荷银效率 华夏回报 2 汇丰策略 国投景气 添富优势 广发优选 招商先锋 广发聚富 巨田资源 国泰金鼎 华夏增长 兴业可转债 海富通回报 国泰金鹏 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-其它 混合-灵活组合 混合-配置型 13.01 12.75 12.52 12.34 12.18 12.00 11.93 11.83 11.82 11.22 11.12 10.96 10.94 10.88 10.85 10.84 10.82 10.63 10.55 10.33 10.16 10.01 9.99 9.98 9.91 9.87 9.86 9.81 9.77 9.76 9.72 9.72 9.71 9.67 9.63 9.62 9.57 9.49 9.39 9.38 排名 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 3 17 47 7 43 22 5 30 26 42 57 20 28 73 69 32 55 18 - 34 62 24 51 9 4 77 64 29 33 58 11 14 46 54 6 31 2 61 70 38 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 16.53 6.30 -0.96 11.57 0.09 4.41 12.42 2.87 3.74 0.12 -2.85 5.19 3.11 -8.54 -7.90 2.52 -2.44 6.16 - 1.85 -5.12 4.18 -1.41 8.93 13.50 -10.30 -5.89 2.98 2.21 -3.51 7.49 7.30 -0.49 -1.80 11.83 2.54 19.42 -4.96 -7.97 0.85
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 1.08 0.82 0.59 0.41 0.25 0.07 -0.01 -0.10 -0.11 -0.72 -0.81 -0.97 -1.00 -1.05 -1.08 -1.09 -1.11 -1.30 -1.38 -1.60 -1.77 -1.92 -1.94 -1.96 -2.02 -2.07 -2.07 -2.12 -2.17 -2.17 -2.21 -2.21 -2.22 -2.26 -2.30 -2.31 -2.36 -2.44 -2.55 -2.55 (%) 16.35 16.72 9.24 10.54 11.34 16.87 13.38 11.20 8.75 5.05 12.70 15.65 10.64 5.58 11.25 9.69 14.25 13.06 6.88 13.07 12.89 11.74 17.33 10.42 7.55 10.42 13.57 17.67 7.97 6.69 11.20 6.39 8.03 11.15 11.46 6.10 8.27 13.23 10.39 7.75 (%) 48.32 38.09 30.83 43.36 31.88 36.20 44.21 34.66 35.53 31.91 28.94 36.98 34.90 23.25 23.89 34.31 29.35 37.95 - 33.64 26.67 35.97 30.38 40.72 45.29 21.49 25.90 34.77 34.00 28.28 39.28 39.09 31.30 29.99 43.62 34.33 51.21 26.83 23.82 32.64
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 南方稳健 华夏红利 中海红利 万家和谐 中海能源 海富通精选 华安配置 德盛稳健 银华优势 申万新经济 友邦成长 信诚四季红 大成稳健 宝康配置 嘉实成长 海富精选 2 荷银预算 南稳贰号 天弘精选 交银稳健 国海收益 景顺平衡 嘉禾精选 华夏回报 广发稳健 长城久恒 富国天源 博时价值 招商平衡 嘉实主题 博时价值 2 汇丰 2016 世纪分红 诺安平衡 天治增长 德盛安心 盛利配置 博时配置 混合型平均 股票+混合型平均 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-其它 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 - - 9.31 9.29 9.27 9.26 9.19 9.10 9.01 8.86 8.74 8.72 8.71 8.68 8.67 8.65 8.48 8.47 8.35 8.17 8.11 8.09 8.08 8.03 7.93 7.60 7.31 7.26 7.15 7.13 7.02 6.62 6.44 6.44 6.37 5.40 5.30 5.08 4.83 4.81 9.94 10.12 排名 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 - - 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 27 1 48 84 19 78 49 67 35 12 52 50 13 79 53 72 59 36 16 37 45 56 39 63 21 41 80 44 76 40 23 74 68 75 81 82 85 66 - - 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 3.64 19.76 -1.15 -13.04 5.26 -10.52 -1.16 -7.82 1.52 7.36 -1.47 -1.40 7.33 -11.23 -1.53 -8.14 -3.65 1.16 6.56 1.06 -0.03 -2.55 0.43 -5.44 5.05 0.22 -11.24 -0.02 -10.02 0.41 4.29 -9.32 -7.89 -9.78 -11.27 -12.87 -16.22 -7.16 1.09 3.62
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -2.62 -2.64 -2.66 -2.67 -2.74 -2.83 -2.92 -3.07 -3.20 -3.21 -3.22 -3.25 -3.27 -3.28 -3.45 -3.46 -3.58 -3.76 -3.82 -3.84 -3.85 -3.90 -4.00 -4.33 -4.62 -4.67 -4.78 -4.80 -4.91 -5.31 -5.49 -5.49 -5.56 -6.53 -6.63 -6.85 -7.10 -7.13 -1.99 -1.81 (%) 11.68 12.19 11.98 14.91 8.87 11.08 15.91 11.46 14.09 8.19 7.46 12.86 3.51 9.13 13.82 13.44 10.05 3.33 11.13 6.16 9.42 8.48 5.73 9.55 3.66 12.41 11.19 13.02 11.27 14.61 8.51 8.24 6.56 -0.58 15.39 10.53 14.22 4.46 - 10.02 (%) 35.43 51.55 30.64 18.75 37.05 21.27 30.63 23.97 33.31 39.15 30.32 30.39 39.12 20.56 30.26 23.65 28.14 32.95 38.35 32.85 31.76 29.24 32.22 26.35 36.84 32.01 20.55 31.77 21.77 32.20 36.08 22.47 23.90 22.01 20.52 18.92 15.57 24.63 32.88 35.41
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 银河收益 融华债券 长盛债券 富国债券 工银债券 A 工银债券 B 南方多利 银信添利 招商增利 中信双利 嘉实债券 国泰债券 华夏债 A/B 南方宝元 宝康债券 华夏债券 C 泰信债券 博时债券 A 大成债 A/B 大成债券 C 博时债券 B 诺安债券 万家债券 招商债券 A 招商债券 B 友邦债券 A 普天债券 A 普天债券 B 嘉实超短债 方达债券 B 方达债券 A 融通债券 加权平均 南方避险 宝石动力 银华保本 金鹿保本 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 - 保本型 保本型 保本型 保本型 7.18 6.14 3.90 3.68 3.34 3.30 3.10 2.95 2.53 2.49 2.47 2.17 2.08 2.02 2.00 2.00 1.90 1.81 1.78 1.73 1.72 1.62 1.43 1.02 0.99 0.97 0.83 0.65 0.62 0.41 0.39 -0.43 2.52 7.48 5.06 4.36 4.13 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 - 1 2 3 4 —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 4 2 1 5 8 9 16 10 12 11 7 22 13 6 3 14 24 - 21 23 17 18 15 26 27 28 19 20 25 30 29 31 - 2 - 3 1 —— —— —— —— —— —— 与天相基金基准指数收 益率比较(%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— (%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— (%) 15.72 16.21 17.40 15.69 11.90 11.67 8.21 11.31 10.26 10.50 12.06 4.63 8.72 14.69 15.76 8.58 2.93 - 4.83 4.51 6.77 6.47 8.45 2.31 2.12 1.66 5.68 4.94 2.61 0.93 1.42 -0.85 10.90 22.94 - 16.52 23.45
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 加权平均 - 5.48 排名 - 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 - 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) - (%) - (%) 21.21
附注:1、基金基准是将天相流通指数与天相国债全价指数按照 80%、20%权重计算生成,可代表基金有效投资范围收益情况; 2、债券型基金、保本型及短债基金与天相基金基准不具可比性; 3、净值增长的加权平均值是按照各基金的最新可获得份额加权平均所得; 4、单只基金重仓股涨幅是指将基金十大重仓股按该基金三季度末持有市值进行加权计算的平均涨幅; 5、 重仓股加权平均涨幅是以积极投资股票和混合型开放式基金重仓股为样本,按基金三季度末持有市值为权重计算。
附表 3、货币市场基金收益及波动性情况 名称 嘉实货币 巨田货币 万家货币 长盛货币 长城货币 方达货币 B 中信货币 工银货币 益民货币 银河银富 B 华安富利 方达货币 A 海富货币 B 兴业货币 鹏华货币 B 建信货币 国泰货币 东方货币 银河银富 A 添富货币 B 华富货币 海富货币 A 景顺货币 华宝货币 B 最近一月年化收益率 最近三月(2007.9.28——2007.12.28) 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 2007.11.30-2007.11.28 年化收益率 收益率标准差 年化收益率 收益率标准差 6.622% 6.264% 5.633% 5.303% 5.289% 5.246% 5.090% 5.084% 5.054% 5.035% 5.029% 4.995% 4.927% 4.917% 4.883% 4.876% 4.805% 4.793% 4.790% 4.770% 4.748% 4.679% 4.667% 4.642% 6.097% 5.865% 4.766% 4.733% 4.360% 4.954% 5.433% 5.034% 4.341% 4.562% 4.882% 4.705% 5.641% 4.732% 5.316% 4.645% 4.899% 4.958% 4.313% 4.571% 4.138% 5.392% 4.093% 4.989% 3.591% 4.143% 2.537% 2.249% 2.307% 3.148% 4.063% 3.511% 2.784% 2.281% 2.782% 3.083% 4.946% 3.073% 3.317% 2.378% 2.929% 3.554% 2.271% 2.677% 2.658% 4.915% 1.725% 2.485% 5.702% 5.700% 5.272% 4.488% 4.224% 4.199% 4.602% 4.941% 4.356% 5.244% 4.529% 3.951% 4.823% 4.665% 5.279% 4.523% 4.703% 4.256% 4.994% 5.166% 3.821% 4.574% 4.038% 4.618% 4.724% 5.101% 5.136% 2.634% 2.879% 2.879% 3.426% 4.157% 3.121% 4.469% 3.023% 2.841% 3.864% 3.492% 3.511% 2.704% 3.601% 3.181% 4.463% 4.600% 2.391% 3.841% 2.221% 2.425%
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基金市场月度分析报告
名称 鹏华货币 A 荷银货币 交银货币 B 添富货币 A 南方增利 上投货币 B 中银货币 大成货币 B 泰信收益 广发货币 华宝货币 A 华夏现金 交银货币 A 银华货币 B 上投货币 A 大成货币 A 光大货币 长信收益 富国货币 B 诺安货币 银华货币 A 富国货币 A 招商增值 融通货币 博时收益 申万货币 天治货币
最近一月年化收益率 最近三月(2007.9.28——2007.12.28) 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 2007.11.30-2007.11.28 年化收益率 收益率标准差 年化收益率 收益率标准差 4.634% 4.597% 4.541% 4.523% 4.492% 4.485% 4.482% 4.471% 4.452% 4.403% 4.396% 4.382% 4.295% 4.251% 4.236% 4.225% 4.197% 4.187% 4.081% 4.025% 4.004% 3.833% 3.705% 3.533% 3.529% 3.001% 1.934% 5.067% 4.009% 4.484% 4.323% 4.080% 4.858% 4.265% 4.469% 4.121% 4.563% 4.742% 4.222% 4.238% 4.197% 4.610% 4.223% 4.409% 3.900% 4.418% 3.948% 3.952% 4.172% 3.256% 4.210% 3.758% 2.642% 2.537% 3.257% 2.408% 2.998% 2.634% 2.029% 2.681% 2.301% 2.330% 2.486% 3.069% 2.432% 3.410% 2.961% 2.601% 2.642% 2.322% 2.783% 2.041% 2.518% 2.164% 2.550% 2.472% 1.437% 3.235% 2.162% 1.997% 1.861% 5.030% 4.261% 4.173% 4.920% 3.993% 4.649% 4.370% 4.155% 3.647% 4.591% 4.371% 4.429% 3.925% 4.049% 4.399% 3.905% 3.524% 3.967% 4.259% 3.249% 3.799% 4.011% 2.970% 4.035% 3.505% 3.065% 2.899% 3.481% 3.631% 2.728% 4.586% 1.963% 3.000% 3.089% 2.214% 2.235% 3.498% 2.395% 3.605% 2.705% 2.502% 2.978% 2.206% 2.294% 3.037% 2.437% 1.727% 2.471% 2.412% 1.129% 2.959% 1.879% 2.452% 1.924%
附注:1、收益率标准差为统计期内基金每周五最近七日年化收益率的年化标准差; 2、年化收益率计算方法:最近 t 日年化收益率=【 (∑Ri/t)x365/10000】x100%,Ri 为计算期内 i 日每万份基金单位收益, t 为计算期天数,未考虑按月、按日结转差异。
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附表 4:封闭式基金净值及市场表现情况 截止日期:2007.11.30 名称 类型 份额 (亿) 净值 (元) 3.157 3.006 3.145 2.221 2.549 2.718 2.700 3.795 3.748 2.967 4.894 3.150 3.363 5.346 3.071 1.373 3.839 2.995 2.944 3.253 3.157 3.808 3.860 3.747 3.254 3.490 3.213 4.072 收盘 价格 (元) 折溢 价率 (%) 最近一月(2007.11.2—2007.11.30) 与基金基准 排名 指数收益率 比较(%) 18 9 15 10 8 3 6 12 17 14 4 21 31 2 30 1 24 20 11 26 29 28 22 23 19 25 7 34 -1.34 0.79 -0.89 0.01 0.86 4.41 0.99 -0.08 -1.18 -0.15 4.16 -1.98 -3.72 4.61 -3.45 7.98 -2.36 -1.56 -0.08 -2.46 -3.29 -3.14 -2.07 -2.14 -1.51 -2.44 0.97 -5.84 价格 涨幅 (%) 21.93 21.26 20.54 20.16 19.95 19.56 18.65 18.58 18.26 17.73 17.28 16.53 16.35 15.94 15.87 15.63 15.51 14.21 14.15 13.94 13.92 13.91 13.57 13.02 12.67 12.37 12.33 12.02 日均 排名 换手率 (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 0.55 0.97 0.75 2.04 1.67 1.14 2.21 0.88 0.53 0.99 0.45 0.70 0.81 0.45 0.97 1.69 0.83 0.55 1.09 0.39 1.41 0.88 0.99 0.55 0.81 0.67 0.51 0.87
折溢价 净值 率变动 增长率 (%) (%) 7.40 2.70 6.33 5.23 4.56 2.42 3.59 4.46 5.30 3.89 0.93 4.35 5.50 -0.46 4.91 -3.77 4.08 2.77 1.78 3.15 3.58 3.56 2.51 2.32 1.53 2.05 -0.42 4.46 10.60 12.72 11.04 11.95 12.79 16.35 12.92 11.85 10.75 11.78 16.09 9.95 8.21 16.54 8.48 19.91 9.58 10.37 11.86 9.47 8.64 8.79 9.86 9.80 10.42 9.49 12.91 6.09
基金兴和 股票-指数型 基金同益 股票-成长型 基金安顺 股票-平衡型 基金银丰 股票-平衡型 基金鸿阳 股票-平衡型 基金汉鼎 股票-成长型 基金汉兴 股票-平衡型 基金汉盛 股票-成长型 基金兴华 股票-成长型 基金同盛 股票-平衡型 基金科汇 股票-成长型 基金普丰 股票-指数型 基金安信 股票-成长型 基金科翔 股票-成长型 基金景福 股票-指数型 瑞福进取 股票-其它
30 20 30 30 20 5 30 20 20 30 8 30 20 8 30 30 30 30 5 30 30 20 20 20 20 20 20 20
2.513 -20.39 2.341 -22.13 2.529 -19.59 1.699 -23.50 1.948 -23.57 2.445 -10.05 2.010 -25.57 2.980 -21.48 3.128 -16.54 2.284 -23.02 4.480 -8.46 2.425 -23.01 2.647 -21.30 4.800 -10.21 2.365 -22.99 1.398 1.82
基金科瑞 股票-价值型 基金丰和 股票-价值型 基金金盛 股票-成长型 基金天元 股票-成长型 基金金鑫 股票-成长型 基金金泰 股票-平衡型 基金普惠 股票-成长型 基金裕阳 股票-平衡型 基金通乾 股票-平衡型 基金景宏 股票-成长型 基金开元 股票-成长型 基金久嘉 股票-平衡型
3.054 -20.45 2.467 -17.63 2.597 -11.77 2.616 -19.57 2.439 -22.75 3.021 -20.68 2.972 -23.00 3.046 -18.71 2.481 -23.74 2.798 -19.82 2.615 -18.60 3.430 -15.76
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截止日期:2007.11.30 名称 类型 份额 (亿) 净值 (元) 3.572 2.579 3.487 3.648 3.652 1.187 3.503 收盘 价格 (元) 折溢 价率 (%)
最近一月(2007.11.2—2007.11.30) 与基金基准 排名 指数收益率 比较(%) 5 33 16 35 13 27 32 - 2.58 -4.34 -1.10 -7.15 -0.13 -2.83 -4.23 -1.36 价格 涨幅 (%) 11.69 10.91 10.53 10.18 10.00 8.66 7.04 14.30 日均 排名 换手率 (%) 29 30 31 32 33 34 35 0.53 0.49 0.49 0.79 0.76 1.19 0.54 0.84
折溢价 净值 率变动 增长率 (%) (%) -2.37 2.55 -0.23 4.10 -1.53 -0.50 -0.53 3.00 14.51 7.59 10.83 4.78 11.80 9.10 7.71 10.57
基金鸿飞 股票-成长型 基金天华 股票-成长型 基金泰和 股票-平衡型 基金裕隆 股票-成长型 基金融鑫 股票-成长型 大成优选 股票-价值型 基金裕泽 股票-成长型 加权平均
5 25 20 30 8 47 5
3.345 -6.35 2.196 -14.83 2.929 -16.01 3.052 -16.33 3.410 -6.62 1.047 -11.79 3.011 -14.04 -18.48
附注:表中的平均值均为以基金份额为权重的加权平均值,折溢价率变动=本期末折溢价率—上期末折溢价率。
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[2008-1-10]天相投顾--2008年1月基金市场月度报告

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报告类型:其它研究 发布日期:2008/1/10
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内容简介

基金研究报告
  注重优选谋求稳健收益,积极关注 07 年 4 季报信息 2008 年 1 月基金市场月度报告 股票型和混合型开放式基金投资建议: 基金研究组 闻群 010-66045601 wenq@txsec.com 郭智 010-66045607 guoz@txsec.com 服务热线 010-66045555 服务邮箱 service@txsec.com
2008 年 1 月 9 日 基金优选尤为重要,积极关注4季报信息 我们依然长期看好国内市场的成长性, 建议投资者积极布局08年基 金投资。 但考虑到08年市场运行的复杂性会大大增加, 基金优选将 将尤为重要, 建议投资者把基金的持续获益能力和风险控制能力作 为重点考虑因素, 选择适合自身风险收益特征的基金产品进行投资 并设定相应合理的收益预期。 此外, 建议投资者进行积极关注即将 公布的07年4季报信息,在坚持主次分明的核心-卫星组合配置策 略的同时根据季报信息来优化和调整组合。 在具体的品种上, 依然 建议关注红利型基金、 对行业景气度上升和受益于消费加速和奥运 主题行业股票配置较多的基金。
债券型开放式基金投资建议: 短期债市维持强势整理,关注打新能力较强债券基金 考虑到春节期间机构持债过节吃息的影响, 在新股发行仍然较少的 前提下, 债市短期内仍然可能企稳。 但考虑到08年我国仍将处于加 息通道,投资者仍然需要保持谨慎。在证券市场持续牛市预期、大 盘股密集发行的情况下, 新股认购收益、 可转债投资是债券型基金 的两大收益来源。 建议投资者可以关注打新股能力较强的债券型基 金,将其作为组合的低风险品种来平滑组合收益。
货币市场基金投资建议: 综合考虑货币基金资产平均利率水平、 历史收益及稳定性、 基金规 模等因素, 建议继续关注华夏、 建信、 嘉实、 南方等公司旗下基金。
天相开放式基金 08 年 1 月组合推荐: 积极型组合 样本基金 权重 南方高增 博时主题 光大红利 方达策略 30% 20% 25% 25% 平衡型组合 样本基金 权重 中银中国 添富优势 国海弹性 兴业可转债 30% 25% 25% 20% 稳定型组合 样本基金 权重 嘉实货币 建信货币 华夏债券 A/B 35% 30% 35%
封闭式基金投资建议: 12月市场的企稳和升温使得二级市场行情进一步被点燃, 封闭式基 金折价率已由9月底的30.83%持续缩小至12月底的19.82%,价值回 归空间进一步缩小,价格表现和净值表现的联动性将进一步增强。 在下阶段的封闭式基金投资中建议投资者要重点考虑净值走势, 密 切关注各个基金折价率的动态变化,再结合考虑可分配收益因素。 对于部分前3季度可分配收益较高但价格反应过度的基金要保持谨 慎。此外,即将公布的07年4季报将使得封闭式基金的年度可分配 收益明朗,建议投资者关注。 诚信源于独立,专业创造价值 请阅读最后一页重要免责申明
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一、 基金行业发展动态 1.1 行业发展 基金发行设立 设立基金 名称 无 类型 基金公司 基金经理 份额 (亿份) 有效 户数
基金发行 名称 大成景阳 国投增利 方达科讯 工银全球 类型 股票型 债券型 股票型 QDII 公司 大成 国投瑞 银 易方达 工银瑞 信 托管银行 农业银行 中国银行 交通银行 中国银行 基金经理 杨建华 芮颖 侯清濯 曹冠业、郝 康 2008-2-1 募集截止 日期 2008-1-11 2008-1-16 2008-1-22
基金公司高管变更 基金公司 万家 注:统计基金数量时未考虑 QDII 产品。 万家 副总经理 张健 —— 孙国茂、 毕玉国、 李 万家 董事 —— 振伟、 孙冬琳、 魏颖 晖 万家 天弘 工银瑞信 独立董事 总经理 副总经理 —— —— —— 任辉、 吴育华、 易宪 容、陈增敬 胡敏 肖在翔 高管职位 总经理 变更前 —— 变更后 李振伟
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二、 开放式基金分析 2.1 股票型和混合型开放式基金 12 月份(2007.11.30~2007.12.28) ,市场企稳上扬 2007 年全年,我国 A 股市场在多种因素的影响下,仍 然走出稳步上涨的基本态势,取得了超越多数投资者年初 预期的收益, 上证指数年涨幅为 96.66%, 年终收在 5261.56 点,天相流通上涨 168.46%。市场从 10 月 16 日进入调整以 来,经过两个多月的调整,风险得到了有效的释放。12 月 份国投瑞银债券型基金的获准发行以及十余只老基金打开 申购让投资者嗅到了市场回暖的气息。虽然 12 月市场开户 数无法与前期市场狂热时期相提并论,但仍维持在日均 15 万左右的水平。12 月份市场连续收出四根周阳线,且成交 量稳步放大,表现非常强劲。整体来看,12 月市场上证指 数月涨幅 8%,而天相流通月涨幅 14.91%,基本上收复了 11 月份的跌幅。从 12 月市场来看: 经济增长依然强劲,在“双防”政策指导下宏观政策 趋紧。07 年 11 月份,全国规模以上工业企业利润同比增长 36.7%,较 1-8 月小幅回落 0.3 个百分点,回落幅度低于市 场预期。11 月 CPI 上涨 6.9%,创 11 年新高;同时 PPI 也 创出 4.6%的新高。 年底的中央经济工作会议明确了要把 “防 止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变 为明显通货膨胀”作为宏观调控的主要任务,同时出台包 括采用行政手段按季度调控明年新增贷款、启动特种存款、 发行 7500 亿特别国债、第十次上调存款准备金率、重点提 高了短期存款利率的结构性加息等多项紧缩政策。 流动性依然充裕,增量资金为下一波牛市积聚力量。 中国太保 IPO 共冻结资金逾 2.8 万亿元体现了市场依然充 裕的流动性,QFII 的投资额度从 100 亿美元上升到 300 亿 美元进一步增加了市场的资金供给。 本月大部分行业有 20%左右的涨幅,其中食品、医药、 商业、钢铁涨幅较大,金融、地产、石油等权重行业小幅 上涨。从风格指数来看,价值指数涨幅好于成长指数;小 盘、 中盘和大盘指数的涨幅分别为 21.22%、 17.73%和 7.65%, 市场运行格局向中小盘股票倾斜。从特征指数表现来看, 微利股和中价股涨幅居前,绩优股和高价股涨幅居后。 诚 信 源 于 独 立 ,专 业 创 造 价 值
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基金市场月度分析报告 12 月中小盘风格基金表现居前 月净值增长率前十位的股票型开放式基金 净值 与基金基准 重仓股 名称 增长率 排名 指数收益率 涨幅 (%) 比较(%) (%) 中 小 板 宝盈沿海 上投成长 上投优势 光大增长 长城久富 中银增长 光大红利 华夏精选 万家公用 22.07 17.16 17.03 16.96 16.41 15.52 15.40 15.40 15.02 14.90 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10.14 5.23 5.10 5.03 4.48 3.59 3.47 3.47 3.09 2.97 - 24.62 14.83 21.47 18.38 13.92 24.37 13.33 16.93 -
12 月市场企稳且上涨幅度较大,同期基金基准上涨了 11.93%,大盘指数表现弱于中盘指数、小盘指数,基金重 仓的绩优股、高价股涨幅较小,微利股上涨幅度较大。由 于 12 月市场仍为中小盘行情,所以以大盘蓝筹股为主要投 资对象的基金整体表现仍然弱于市场基准,大部分基金未 超越同期市场基准。 12 月份积极投资开放式基金核心资产指数和重仓指数 1
分别上涨了 7.46%和 10.02%。 只股票型基金净值全部上 149 涨,加权平均上涨了 10.23%,其中有 41 只基金超越了同期 基准,108 只表现落后于同期基准,整体表现低于同期基金 基准 1.71 个百分点。86 只混合型基金净值全部上涨,加权 平均上涨 9.94%,其中 14 只超越同期基准,72 只落后于同
月净值增长率前十位的混合型开放式基金 净值 与基金基准 重仓股 名称 增长率 排名 指数收益率 涨幅 (%) 比较(%) (%) 富国天瑞 富国天惠 东方精选 益民红利 华富优选 方达价值 鹏华动力 中银收益 华商领先 东方龙 16.67 16.65 16.13 15.59 15.44 13.97 13.62 13.04 13.01 12.75 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 4.74 4.72 4.20 3.66 3.50 2.04 1.69 1.11 1.08 0.82 19.07 19.94 18.85 20.42 13.37 13.20 6.55 15.05 16.35 16.72
期基准,整体表现低于同期基金基准 1.99 个百分点。 股票型开放式基金方面,表现居前的多为中小盘风格 基金。指数型基金中小板由于 12 月份中小盘股票的较好表 现净值增长了 22.07%,万家公用也由于公用事业板块的较 好表现位居第十名。此外上投摩根旗下的上投成长、上投 优势,光大旗下的光大增长、光大红利由于行业配置契合 12 月行情分别上涨了 17.03%、16.96%、16.41%和 15.40%; 华夏精选由于其典型的中小盘风格和出色的选股能力本月 净值上涨了 15.02%。另外中盘风格基金宝盈沿海、长城久 富也取得了较好的业绩。 从混合型基金来看,富国旗下富国天瑞、富国天惠由 于重仓的农业、食品、石化、商业等行业较好的表现本月 净值分别上涨了 16.67%和 16.65%。中小盘风格和操作灵活
月平均净值增长率前五位的基金公司 加权平均 旗下股票型 名称 净值增长率 排名 和混合型基 (%) 金数量 东方基金 上投摩根基金 中银国际基金 宝盈基金 华富基金 15.80 14.86 14.49 14.24 13.66 1 2 3 4 5 2 5 3 3 2
的小公司旗下基金东方精选、益民红利、华富优选、华商 领先、东方龙本月取得了较好的业绩。此外,方达价值、 鹏华动力、中银收益本月也有较好的表现。 从拥有开放偏股型基金的 57 家基金公司来看,东方基 金公司由于旗下两只偏股型基金表现较好本月取得了 15.80%的净值增长率,上投摩根、宝盈、华富本月也取得 了较好的收益。中银国际基金公司股票仓位较低,在 11 月 市场下跌中净值损失最小,而在 12 月市场上涨环境下由于 行业配置均衡也取得了 14.49%的净值增长率。
注: 按各基金最新公开可获得份额加权计算基金公司平均 净值增长率,未考虑旗下仅有一只基金的公司。
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基金核心资产指数和重仓股指数不计股改股票复牌首日收益。
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基金市场月度分析报告 中长期牛市基础未变,牛市气氛日益积聚 我们认为 2008 年的股市仍然处于牛市周期中:我国 GDP、 工业企业利润增幅、 出口增幅仍保持在非常高的水平, 国民经济景气拐点并未出现。市场普遍预期未来几年我国 宏观经济仍然保持高速增长,出口贡献率下降,固定资产 投资、消费贡献率上升。在目前人民币升值预期明确、通 货膨胀预期明确且实际利率为负,国内居民投资渠道狭窄 等背景下,流动性过剩问题依然存在。 根据天相盈利预测,从动态市盈率及 PEG 来看,08 年、 09 年的动态市盈率分别为 28 倍和 23 倍,未来两年的业绩 增长率分别为 33%和 21%,市场目前的 PEG 为 1.53 倍。考 虑到我国市场的高成长性,市场估值还是趋于合理的。07 年的年报披露即将展开,上市公司年底存在隐藏利润的动 机,可能会推迟下一波行情到来的时间,但两税合一将提 升上市公司明年业绩,也会促使上市公司在 08 年一季报、 半年报的业绩释放。 综上,我们仍然长期看好我国市场,加息带来的利率 提高,会逐步提高居民的储蓄意愿,意味着股市受到新增 资金推动的力量在减弱,说明股市已经走过了财富转移带 来的价格快速上涨阶段,明年将进入牛市的第三个时期, 即价格上涨趋缓阶段。且今后的市场上涨将会是结构性上 涨,虽然股指期货推出前期仍然会提升大市值股票的估值 溢价,但高增长仍是牛市不变的主题。 注:市盈率为滚动市盈率,比较日期 2007.12.28, 数据来源 BLOOMBERG。
基金优选尤为重要,积极关注 4 季报信息 07 年是基金以完美业绩收关,基金投资者分享到了基 金市场飞速发展过程中的饕餮盛宴。我们依然长期看好国 内市场的成长性,建议投资者积极布局 08 年基金投资。但 考虑到 08 年市场运行的复杂性会大大增加,像 07 年那样 的爆发性增长的可能性很小,基金优选将将尤为重要,建 议投资者把基金的持续获益能力和风险控制能力作为重点 考虑因素,并在对自身的风险承受能力进行判断的基础上 选择适合自身风险收益特征的基金产品和设定相应合理的 收益预期。此外,建议投资者进行积极关注即将公布的 07 年 4 季报信息,在坚持主次分明的核心-卫星组合配置策 略的同时根据季报信息来优化和调整组合。在具体的品种 上,依然建议关注红利型基金、对行业景气度上升和受益 于消费加速和奥运主题行业股票配置较多的基金。
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基金市场月度分析报告 2.2 债券型开放式基金 12 月份债券市场先抑后扬,市场气氛短期内有所转 暖 在当前经济过热、通货膨胀以及紧缩性宏观调控的背 景下,12 月债券市场具有超预期的表现。12 月份天相国债 全价指数上涨 0.557%,国债净价指数上涨 0.357%,同期天 相企债指数继续下跌 0.26%,天相可转债指数上涨 10.78%。 资金面尤其是新股发行节奏的大幅放缓是影响 12 月债 市最重要的因素。业内盛传监管部门的窗口指导,压缩了 商业银行的短期贷款和票据融资,从而造成了 11 月新增贷 款的减少,增加了银行间债券市场的资金供应。虽然 12 月 上旬又多只新股发行,但资金的充裕并未造成 B0 的大幅上 涨。12 月下旬,一方面新股发行节奏大幅放缓大大减少了 新股申购对债市资金的分流;另一方面银行和券商的打新 股的理财产品进入债市增加资金供给,两者推动债市逐步 月净值涨幅前五位的债券型开放式基金 净值增长 债券 转债 股票 名称 排名 (%) (%) (%) (%)
回暖,尤其是交易所市场场走出了将近两周的波澜壮阔的 行情。 在此情况下,32 只债券型基金(A、B、C 级分开计算) 31 涨 1 跌,加权平均上涨了 2.52%。受益于股市和打新收 益偏债型基金银河收益、融华债券月度净值增长率分别达 到了 7.18%和 6.14%。此外,偏债型长盛债券、工银债券 A、 纯债型富国债券净值增长率也均在 3%以上。12 月份,4 只 保本基金加权平均上涨 5.48%, 其中南方避险月度净值上涨 了 7.48%。 短期债市维持强势整理,关注打新能力较强债券基金 综合考虑上述因素,我们认为短期债市仍将维持强势 整理。考虑到春节期间机构持债过节吃息的影响,在新股 发行仍然较少的前提下,债市短期内仍然可能企稳。但考 虑到 08 年我国仍将处于加息通道,因此投资者仍然需要保 持谨慎。 在证券市场持续牛市预期、大盘股密集发行的情况下, 新股认购收益是债券型基金重要收益来源。此外,在看好 中长期股票市场的前提下,可转债投资是债券基金收益的 另外一个重要来源。我们建议投资者可以关注打新股能力 较强的债券型基金,将其作为组合的低风险品种来平滑组 合收益。
银河收益 融华债券 长盛债券 富国债券 工银债券 A
7.18 6.14 3.90 3.68 3.34
1 2 3 4 5
71.25 54.65 74.61 79.92 81.11
0 8.19 3.03 6.87 0.45
19.61 39.41 15.63 11.82 12.01
注:各类资产比例为最新季报公布的该类资产占资产净 值比例,不包括中短债基金。
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2.3 货币市场基金 12 月货币基金收益率维持在高位 12 月上旬有多只新股申购,推升了货币市场利率,货 币型基金取得了较好的收益,而随着下旬新股申购的减少, 货币型基金的收益开始下降。12 月份货币型基金(A、B 型 分开计算)年化收益率为 4.569%,比 11 月份年化收益率上 升了 0.94%,与最近三月、最近半年的收益率相当,货币基 金的收益率持续维持在较高水平。嘉实、巨田、万家、长 盛、长城等公司旗下货币基金本月收益较高。 考虑到 08 年大盘股将继续登陆 A 股市场,货币型基金 注:取各七日年化收益率的简单平均值绘制本曲线图, 统计样本不包括上投摩根货币市场基金及各货币基金 B 级。
由于回购利率的上升收益仍十分可观,货币式基金仍是短 期闲置资金和对流动性要求比较高的资金较好的稳定型投 资品种。综合考虑货币基金资产平均利率水平、历史收益 及稳定性、基金规模等因素,建议继续关注华夏、建信、 嘉实、南方等公司旗下货币基金。
天相基金组合收益情况 组合收益 业绩基准 1 业绩基准 2
三、天相开放式基金组合推荐 12 月天相积极组合、平衡组合表现略逊于同业基准, 稳定型组合表现优异 10.12% 9.72% ——
11 月份收益 积极型组合 平衡型组合 稳定型组合 9.46% 8.54% 1.01% 12.04% 7.73% 0.32%
天相基金组合以追求长期收益为目标,为平滑业绩波 动,配置了投资管理能力较强的公司旗下的绩优基金,且 多以大盘蓝筹基金为主。 月市场反弹以中小盘股票为主, 12 且基金重仓的金融地产等行业表现较差,所以 0712 期天相
今年来累计收益 积极型组合 平衡型组合 稳定型组合 140.85% 99.81% 1.01% 120.53% 68.42% 3.41% 116.92% 106.52% ——
组合表现略逊于同业。0712 期天相积极型组合上涨 9.46%, 涨幅低于同期市场表现, 也略低于同业基金 0.66 个百分点。 0712 期天相平衡型组合上涨 8.54%, 涨幅高于市场基准 0.81 个百分点,低于同业基准 1.18 个百分点。稳定型组合本月
天相基金组合分类及业绩基准 样本类型 积极型 股票型 +混合型 业绩基准 1 业绩基准 2
上涨了 1.05%,表现良好。 从积极型组合内单只基金来看,上月抗跌的博时主题、 嘉实服务在本月的上涨行情中表现一般,分别上涨 8.21% 和 7.39%,按照嘉实服务三季报,其行业配置应贡献较多的 超额收益,而嘉实服务本月实际表现较差表明其行业配置 已经进行了一定的调整。南方高增由于重仓的金融地产行 业本月表现较差净值增长了 9.74%, 操作灵活的方达策略表 现良好,净值增长了 11.39%。 从平衡型组合内单只基金来看,广发稳健由于仓位较
平衡型 稳定型
天相流通指数 天相股票及混 *80%+天相国债全 合型开放基金 价指数*20% 净值指数 股票型 天相流通指数 天相开放基金 +混合型 *50%+天相国债全 净值指数 +债券型 价指数*50% 短债型 一年期定期存款利 —— +货币型 率(税前)
注:从 08 年起,平衡型组合的业绩基准 2 换为股票型基 金指数*30%+混合型基金指数*30%+债券型基金指数 *40%。
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基金市场月度分析报告 低、重仓行业地产下跌幅度较大本月表现较差,净值上涨 了 7.31%,灵活变换风格的交银稳健本月表现较差,净值上 涨了 8.09%。兴业可转债、重仓消费类的添富优势本月净值 天相基金组合——0801 期 积极型组合 基金样本 南方高增 博时主题 光大红利 方达策略 平衡型组合 基金样本 中银中国 添富优势 国海弹性 兴业可转债 稳定型组合 基金样本 嘉实货币 建信货币 华夏债券 A/B 权重 35% 30% 35% 权重 30% 25% 25% 20% 权重 30% 20% 25% 25%
分别上涨了 9.49%和 9.72%。 稳定型组合中货币型基金嘉实货币、建信货币 12 月份 净值分别增长了 0.50%和 0.37%, 51 只货币型基金中 在 (A、 B 型分开计算)分别排名第 1、第 16。华夏债券 A/B 月度净 值上涨了 2.08%,在债券型基金中排名 13。 07 年以来,积极型组合累计收益率为 140.85%,分别 超越同期市场基准、同业基准 20.32 和 23.93 个百分点; 07 年偏股型基金持续单边发展使得其规模占开放式基金总 规模的比例已经在 90%以上,平衡型基金组合同业基准“天 相开放基金净值指数”的风险收益配比效果越来越贴近积 极型组合的同业基准,强调均衡配置的平衡型组合累计收 益率为 99.81%,没有超过同业基准,但大幅超越市场基准 31.39 个百分点,仍完美地完成了平衡型组合的使命;稳定 型组合累计收益率 6.53%,超越同期基准 3.12 个百分点。 12 月天相开放式基金组合推荐 基于平衡型组合同业基准风险度的不稳定性,从 08 年 1 月份开始,我们对平衡型组合的同业基准进行调整,由原 来的 “天相开放基金净值指数” 调整为 “开放股票基金*30%+ 开放混合基金*30%+债券型基金*40%” 。依据前述对市场下 阶段走势的分析预测,我们对积极型和平衡型组合进行调 整,稳定型组合保持不变。0801 期组合如左表所示: 积极型组合:由于嘉实服务业绩持续下滑,且业 绩归因分析表明嘉实服务的行业配置有了较大变 动,鉴于 08 年上半年年报公布时可能的高送配行 情,我们用投资管理能力较强、业绩表现持续优 异的红利型基金光大红利代替嘉实服务,并将光 大红利的比例配置为 25%, 将方达策略的比例调低 为 25%。 平衡型组合: 为降低平衡型组合的风险度,调出 广发稳健,调入风险收益配比较好的较低风险基 金中银中国;调出交银稳健,调入操作灵活、对 各个市场环境适应良好的国海弹性基金。 稳定型组合:不做调整。
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四、 封闭式基金分析 月净值增长率前五位的封闭式基金 净值 与基金基准指数 名称 排名 增长率(%) 收益率比较(%) 瑞福进取 基金科翔 基金汉鼎 基金科汇 基金鸿飞 19.91 16.54 16.35 16.09 14.51 1 2 3 4 5 7.98 4.61 4.41 4.16 2.58
封闭式基金继续上演分红行情,折价率进一步缩小 12 月份封闭重仓指数、封闭核心指数分别上涨了 11.86%和 8.91%,在此背景下,35 只封闭式基金净值全部 上涨,加权平均上涨了 10.57%,涨幅弱于基金基准 1.36 个 百分点。其中 10 只基金超越同期市场基准,25 只基金表现 不如同期市场基准。瑞福进取由于其特有的收益分配杠杆 机制在本月的上涨行情中净值增长了 19.91%,此外,基金 科翔、汉鼎、科汇本月净值增长均在 16%以上。 12 月封闭式基金二级市场价格上涨了 14.30%,其中小 型基金价格上涨了 11.63%,大型基金价格上涨了 15.15%。 12 月末 35 只封闭式基金的整体折价率在 11 月末的基础上 继续下降 3 个百分点,为 18.48%。市场企稳和对净值的乐 观预期下,年度分红因素再次成为点燃封闭式基金跨年度 行情的因素。高折价封闭式基金价值回归显著。其中我们 前期重点推荐的具有折价、分红综合优势的基金兴和价格 上涨 21.93%, 折价率由 27.79%缩小为 20.39%, 此外, 安顺、 安信、兴华、银丰折价率缩小幅度均在 5%以上。 价格和净值表现的联动性增强,年度可分配收益将明 朗 从封闭式基金的历史表现来看,一般在市场调整期间 折价率缩小,在市场上涨阶段折价率扩大。大比例年度分 红因素使得封闭式基金在 10 月份调整以来的市场中保持了 二级价格的坚挺,而 12 月市场的企稳和升温使得二级市场 行情进一步被点燃, 封闭式基金折价率已由 9 月底的 30.83% 持续缩小至 12 月底的 19.82%,价值回归空间进一步缩小, 价格表现和净值表现的联动性将进一步增强。在下阶段的 封闭式基金投资中建议投资者要重点考虑净值走势,密切 关注各个基金折价率的动态变化,再结合考虑可分配收益 因素。对于部分前 3 季度可分配收益较高但价格反应过度 的基金要保持谨慎。此外,即将公布的 07 年 4 季报将使得 封闭式基金的年度可分配收益明朗,建议投资者积极关注 相关信息。
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附表 1:开放式基金核心资产市场表现 三季度末 三季度末开 名称 价格涨 换手率 开放式基 放式基金持 幅(%) (%) 金持有市 有数量(万 值(亿元) 唐钢股份 武钢股份 贵州茅台 苏宁电器 中国联通 中国船舶 宝钢股份 大秦铁路 长江电力 云南铜业 西山煤电 深发展A 中信证券 中国人寿 中国远洋 浦发银行 招商银行 中国平安 兴业银行 万 科A 46.08 37.19 32.57 26.34 22.64 20.50 20.11 19.78 16.15 8.64 7.58 6.98 6.41 5.67 2.89 1.75 0.97 -2.42 -8.21 -8.59 7.46 23.92 32.95 7.37 8.94 37.46 10.33 23.92 12.97 12.84 57.67 16.28 27.43 13.31 23.92 46.19 7.86 14.07 23.14 29.41 29.11 19.69 462.42 223.84 61.12 601.39 816.33 491.26 52.61 53.26 150.26 208.72 158.18 195.01 137.18 97.34 119.36 399.30 87.29 102.93 77.46 14.87 股) 88080.21 123055.65 15580.30 62185.12 213308.34 36403.13 13352.35 12546.04 85034.03 30416.27 10512.14 48777.82 24314.41 61570.24 19125.03 133757.80 14241.86 53277.29 12373.22 2683.83 持有开放 式基金家 数 88 36 21 113 133 98 12 24 36 41 38 42 34 20 27 80 26 22 16 6 基金 三季度末持仓比重前三大开放式基金 占资产净 值比例 (%) 大成创新 方达价值 添富成长 华夏蓝筹 中邮优选 领先增长 嘉实稳健 南方精选 方达成长 嘉实稳健 方达价值 新蓝筹 南方绩优 诺安股票 华夏优增 南方精选 南方精选 诺安股票 广发大盘 南方绩优 3.18 2.51 4.15 5.34 6.61 4.27 4.36 4.61 4.71 8.62 3.93 4.61 7.94 6.32 4.25 6.64 7.47 8.75 3.74 9.78 中邮优选 银华优选 广发优选 添富成长 华宝精选 南方绩优 中邮优选 华夏红利 博时价值 南方稳健 新蓝筹 景顺蓝筹 博时价值 光大量化 银华优选 南方绩优 南方绩优 博时成长 华安成长 南方精选 基金 占资产净 值比例 (%) 2.43 2.78 4.15 3.86 4.10 2.78 3.96 4.79 2.40 5.80 4.19 4.27 6.16 5.67 2.98 7.18 8.10 8.12 4.81 5.48 工银成长 景顺蓝筹 上投内需 华夏红利 博时价值 南方稳健 兴业趋势 博时价值 博时成长 南方精选 诺安股票 广发大盘 南方精选 大成稳健 中海能源 南稳贰号 华夏蓝筹 景顺蓝筹 嘉实策略 景顺蓝筹 基金 占资产净 值比例 (%) 6.17 3.33 5.33 4.42 2.63 3.76 6.19 2.09 3.86 2.24 2.62 3.60 6.44 4.56 3.89 7.61 6.37 6.70 4.66 5.99
开放核心
附注:1、基金核心资产是指最近公布的投资组合中积极投资股票型和混合型开放式基金持有市值前 20 名的重仓股; 2、核心资产加权平均表现为按基金三季度末持有市值进行加权所得。
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附表 2:开放式基金净值表现情况 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 中 小 板 宝盈沿海 上投成长 上投优势 光大增长 长城久富 中银增长 光大红利 华夏精选 万家公用 海富通优势 德盛精选 深 100ETF 华安宏利 上投内需 上投阿尔法 华安成长 合丰成长 融通深 100 友邦华泰红利 ETF 富国天益 招商成长 国投创新 宝盈策略 广发小盘 鹏华 50 鹏华价值 富国天合 华夏成长 诺德价值 华安 MSCI 国泰金牛 国泰金鹰 巨田基础 长城久泰 金鹰优选 国海潜力 建信恒久 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-指数型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-价值型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 22.07 17.16 17.03 16.96 16.41 15.52 15.40 15.40 15.02 14.90 14.88 14.83 14.64 14.54 14.54 14.50 14.38 14.34 14.33 14.32 14.03 13.84 13.62 13.41 13.32 13.29 13.14 13.10 13.08 13.03 12.61 12.38 12.36 12.36 12.33 12.32 12.26 12.23 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 33 117 7 18 12 31 44 11 1 101 55 104 59 94 27 15 58 106 81 13 73 63 56 60 17 53 77 107 57 47 52 99 43 21 89 67 23 132 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 9.45 -1.84 16.98 11.85 14.66 9.71 7.70 15.23 23.92 1.40 6.65 0.70 6.39 2.33 10.31 14.15 6.45 0.23 3.76 14.32 4.99 5.47 6.63 5.91 12.87 6.99 4.45 0.03 6.52 7.48 7.20 1.76 7.84 11.52 2.81 5.40 11.03 -7.88
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 10.14 5.23 5.10 5.03 4.48 3.59 3.47 3.47 3.09 2.97 2.94 2.90 2.71 2.61 2.61 2.57 2.44 2.41 2.40 2.39 2.10 1.91 1.68 1.48 1.38 1.36 1.21 1.17 1.15 1.09 0.67 0.45 0.43 0.43 0.40 0.39 0.33 0.29 (%) - 24.62 14.83 21.47 18.38 13.92 24.37 13.33 16.93 - 13.15 15.97 - 13.08 10.84 15.72 14.74 20.23 - - 21.43 11.19 11.39 17.70 14.17 9.73 7.44 8.63 12.63 22.45 - 15.35 9.98 17.08 - 23.27 6.94 12.24 (%) 41.24 29.95 48.77 43.64 46.45 41.50 39.49 47.03 55.71 33.19 38.45 32.49 38.18 34.12 42.10 45.94 38.24 32.03 35.55 46.11 36.78 37.26 38.42 37.70 44.66 38.78 36.24 31.82 38.31 39.27 38.99 33.55 39.63 43.31 34.60 37.19 42.82 23.91
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 泰信优质 方达精选 国海弹性 富国天博 华富成长 中欧趋势 鹏华治理 建信优选 嘉实 300 添富成长 兴业全球 申万新动力 长信金利 工银价值 方达成长 中邮优选 领先增长 方达策略 合丰周期 大成 300 融通领先 景顺成长 华宝成长 金鹰精选 景顺优选 汇丰龙腾 荷银首选 宝盈鸿利 光大优势 中信红利 180ETF 华泰中国 荷银市值 华宝动力 宝康消费品 嘉实增长 景顺增长 工银成长 德盛优势 华宝增长 股票-平衡型 股票-价值型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-指数型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-行业型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-成长型 股票-行业型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 12.21 12.20 12.00 11.91 11.84 11.81 11.81 11.77 11.70 11.66 11.62 11.58 11.56 11.55 11.52 11.47 11.43 11.39 11.31 11.31 11.29 11.22 11.22 11.21 11.19 11.14 11.13 11.11 11.09 11.07 11.02 10.94 10.92 10.90 10.84 10.78 10.77 10.70 10.68 10.67 排名 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 124 82 10 88 45 35 70 130 75 50 62 126 20 114 64 36 92 66 97 40 8 111 122 135 78 69 68 110 - 38 24 84 - 98 80 129 71 125 123 86 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -3.81 3.63 15.37 2.85 7.68 9.38 5.30 -6.54 4.89 7.33 5.87 -4.40 11.81 -1.23 5.47 9.33 2.64 5.44 1.94 8.55 16.45 -1.03 -3.29 -17.94 4.37 5.34 5.38 -0.99 - 9.01 10.86 3.37 - 1.87 3.78 -5.69 5.29 -3.89 -3.74 3.25
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 0.28 0.26 0.07 -0.02 -0.09 -0.13 -0.13 -0.17 -0.23 -0.27 -0.31 -0.35 -0.37 -0.38 -0.41 -0.46 -0.50 -0.54 -0.62 -0.62 -0.64 -0.71 -0.71 -0.73 -0.74 -0.79 -0.80 -0.82 -0.84 -0.86 -0.91 -0.99 -1.01 -1.03 -1.09 -1.15 -1.16 -1.23 -1.25 -1.26 (%) 13.19 11.78 17.31 9.18 13.10 11.06 4.01 18.67 - 9.02 13.86 8.74 5.82 10.14 13.68 19.78 7.95 18.11 12.66 - 8.15 14.41 10.69 29.14 14.75 13.31 11.66 14.56 - 14.78 - 9.59 - 7.97 6.83 14.43 10.71 11.88 5.94 1.84 (%) 27.98 35.42 47.16 34.64 39.47 41.17 37.09 25.25 36.68 39.12 37.66 27.39 43.60 30.56 37.26 41.12 34.43 37.23 33.73 40.34 48.24 30.76 28.50 13.85 36.16 37.13 37.17 30.80 - 40.80 42.65 35.16 - 33.66 35.57 26.10 37.08 27.90 28.05 35.04
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 银河稳健 景顺增长 2 银华主题 德盛小盘 信诚成长 工银红利 荷银精选 华夏优增 国投核心 中邮成长 长盛精选 博时裕富 万家 180 华宝精选 大成成长 合丰稳定 长信银利 银华优质 融通先锋 景顺资源 海富通股票 交银成长 盛利精选 长盛 100 南方高增 国泰精选 南方绩优 南方积配 银华优选 融通巨潮 景顺鼎益 长信增利 银华 88 天治核心 新兴成长 长盛同德 添富增长 方达 50 广发聚丰 50ETF 股票-平衡型 股票-行业型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-行业型 股票-价值型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-成长型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-指数型 股票-平衡型 股票-指数型 10.63 10.62 10.60 10.59 10.57 10.54 10.54 10.54 10.54 10.47 10.45 10.42 10.40 10.11 10.07 10.06 9.99 9.99 9.96 9.94 9.90 9.88 9.81 9.78 9.74 9.71 9.70 9.67 9.64 9.61 9.57 9.54 9.45 9.32 9.30 9.20 9.16 9.10 9.03 9.02 排名 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 91 51 96 134 90 - 37 2 108 - 26 54 25 102 85 127 128 93 5 119 131 32 118 30 48 87 42 61 83 41 39 76 74 95 - - 105 29 4 19 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 2.68 7.25 2.28 -12.40 2.74 - 9.23 20.31 -0.47 - 10.44 6.89 10.69 1.13 3.30 -4.81 -5.13 2.55 17.83 -2.58 -7.80 9.56 -2.07 9.73 7.47 3.03 7.85 5.88 3.39 7.92 8.95 4.68 4.89 2.30 - - 0.48 9.77 18.47 11.85
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -1.30 -1.31 -1.33 -1.34 -1.37 -1.39 -1.39 -1.39 -1.39 -1.46 -1.48 -1.51 -1.53 -1.82 -1.87 -1.87 -1.94 -1.95 -1.97 -1.99 -2.03 -2.05 -2.13 -2.15 -2.19 -2.22 -2.23 -2.27 -2.29 -2.32 -2.36 -2.39 -2.48 -2.61 -2.64 -2.73 -2.77 -2.83 -2.90 -2.91 (%) 14.29 8.70 11.19 16.43 18.02 14.06 7.71 8.17 7.93 - 13.04 - - 9.86 5.76 11.51 7.79 8.51 13.00 10.40 8.23 7.41 15.33 - 9.41 10.77 5.11 8.51 12.26 - 7.13 11.11 - 14.69 13.16 - 10.11 - 8.08 - (%) 34.47 39.04 34.07 19.39 34.53 - 41.02 52.10 31.32 - 42.23 38.68 42.48 32.92 35.09 26.98 26.66 34.34 49.62 29.21 23.99 41.35 29.72 41.52 39.26 34.82 39.64 37.67 35.18 39.71 40.74 36.47 36.69 34.09 - - 32.27 41.56 50.26 43.64
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 招商股票 嘉实稳健 交银精选 诺安价值 诺安股票 鹏华收益 光大量化 长盛成长 大成价值 景顺蓝筹 南方精选 博时主题 大成 2020 中海成长 交银蓝筹 长城优选 博时精选 华夏复兴 嘉实服务 华安优选 融通成长 南方隆元 新蓝筹 融通景气 博时成长 长城消费 华安创新 华夏行业 瑞福优先 东吴双动力 国泰 300 股票型平均 富国天瑞 富国天惠 东方精选 益民红利 华富优选 方达价值 鹏华动力 中银收益 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-价值型 股票-价值型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-平衡型 股票-价值型 股票-价值型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-其它 股票-成长型 股票-价值型 股票-成长型 股票-价值型 股票-价值型 股票-行业型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-行业型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-成长型 股票-平衡型 股票-其它 股票-平衡型 股票-指数型 - 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 8.98 8.96 8.78 8.73 8.63 8.52 8.44 8.43 8.39 8.38 8.25 8.21 7.95 7.90 7.66 7.65 7.59 7.55 7.39 7.25 7.00 6.90 6.77 6.33 6.07 5.72 4.73 4.70 2.89 2.65 0.90 10.23 16.67 16.65 16.13 15.59 15.44 13.97 13.62 13.04 排名 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 - 1 2 3 4 5 6 7 8 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 113 65 103 109 22 34 16 133 46 115 49 9 28 121 - - 6 - 120 - 14 - 112 3 72 100 116 - - 79 - - 65 10 25 83 60 8 15 71 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -1.21 5.44 0.76 -0.62 11.27 9.45 13.61 -9.01 7.57 -1.31 7.43 15.43 10.16 -2.82 - - 17.69 - -2.73 - 14.20 - -1.14 19.13 5.22 1.60 -1.60 - - 3.83 - 5.27 -7.07 7.51 4.10 -13.03 -4.48 11.42 7.23 -8.06
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -2.95 -2.97 -3.15 -3.20 -3.30 -3.41 -3.49 -3.51 -3.54 -3.55 -3.68 -3.72 -3.98 -4.03 -4.27 -4.28 -4.34 -4.39 -4.54 -4.68 -4.93 -5.03 -5.16 -5.60 -5.86 -6.21 -7.20 -7.23 -9.04 -9.28 -11.03 -1.71 4.74 4.72 4.20 3.66 3.50 2.04 1.69 1.11 (%) 10.70 12.85 6.10 6.28 3.87 1.68 3.84 9.26 7.59 6.87 4.78 10.10 7.53 11.35 - - 4.88 - 8.95 6.08 6.79 - 7.60 3.04 4.22 8.38 11.17 - - 12.63 - -19.07 19.94 18.85 20.42 13.37 13.20 6.55 15.05 (%) 30.58 37.23 32.55 31.17 43.06 41.24 45.40 22.78 39.36 30.48 39.22 47.22 41.95 28.97 - - 49.48 - 29.06 - 45.99 - 30.65 50.92 37.01 33.39 30.19 - - 35.62 - 37.06 24.73 39.30 35.89 18.76 27.31 43.21 39.02 23.73
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 华商领先 东方龙 鹏华成长 华宝收益 建信优化 上投双息 招商核心 中银中国 华夏蓝筹 嘉实策略 中信配置 大成创新 天治优选 广发大盘 泰信策略 大成精选 工银平衡 方达策略 2 益民创新 银河银泰 海富通收益 长盛同智 方达增长 兴业趋势 长城回报 国泰回报 荷银效率 华夏回报 2 汇丰策略 国投景气 添富优势 广发优选 招商先锋 广发聚富 巨田资源 国泰金鼎 华夏增长 兴业可转债 海富通回报 国泰金鹏 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-其它 混合-灵活组合 混合-配置型 13.01 12.75 12.52 12.34 12.18 12.00 11.93 11.83 11.82 11.22 11.12 10.96 10.94 10.88 10.85 10.84 10.82 10.63 10.55 10.33 10.16 10.01 9.99 9.98 9.91 9.87 9.86 9.81 9.77 9.76 9.72 9.72 9.71 9.67 9.63 9.62 9.57 9.49 9.39 9.38 排名 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 3 17 47 7 43 22 5 30 26 42 57 20 28 73 69 32 55 18 - 34 62 24 51 9 4 77 64 29 33 58 11 14 46 54 6 31 2 61 70 38 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 16.53 6.30 -0.96 11.57 0.09 4.41 12.42 2.87 3.74 0.12 -2.85 5.19 3.11 -8.54 -7.90 2.52 -2.44 6.16 - 1.85 -5.12 4.18 -1.41 8.93 13.50 -10.30 -5.89 2.98 2.21 -3.51 7.49 7.30 -0.49 -1.80 11.83 2.54 19.42 -4.96 -7.97 0.85
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) 1.08 0.82 0.59 0.41 0.25 0.07 -0.01 -0.10 -0.11 -0.72 -0.81 -0.97 -1.00 -1.05 -1.08 -1.09 -1.11 -1.30 -1.38 -1.60 -1.77 -1.92 -1.94 -1.96 -2.02 -2.07 -2.07 -2.12 -2.17 -2.17 -2.21 -2.21 -2.22 -2.26 -2.30 -2.31 -2.36 -2.44 -2.55 -2.55 (%) 16.35 16.72 9.24 10.54 11.34 16.87 13.38 11.20 8.75 5.05 12.70 15.65 10.64 5.58 11.25 9.69 14.25 13.06 6.88 13.07 12.89 11.74 17.33 10.42 7.55 10.42 13.57 17.67 7.97 6.69 11.20 6.39 8.03 11.15 11.46 6.10 8.27 13.23 10.39 7.75 (%) 48.32 38.09 30.83 43.36 31.88 36.20 44.21 34.66 35.53 31.91 28.94 36.98 34.90 23.25 23.89 34.31 29.35 37.95 - 33.64 26.67 35.97 30.38 40.72 45.29 21.49 25.90 34.77 34.00 28.28 39.28 39.09 31.30 29.99 43.62 34.33 51.21 26.83 23.82 32.64
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 南方稳健 华夏红利 中海红利 万家和谐 中海能源 海富通精选 华安配置 德盛稳健 银华优势 申万新经济 友邦成长 信诚四季红 大成稳健 宝康配置 嘉实成长 海富精选 2 荷银预算 南稳贰号 天弘精选 交银稳健 国海收益 景顺平衡 嘉禾精选 华夏回报 广发稳健 长城久恒 富国天源 博时价值 招商平衡 嘉实主题 博时价值 2 汇丰 2016 世纪分红 诺安平衡 天治增长 德盛安心 盛利配置 博时配置 混合型平均 股票+混合型平均 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-其它 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-灵活组合 混合-灵活组合 混合-配置型 混合-配置型 - - 9.31 9.29 9.27 9.26 9.19 9.10 9.01 8.86 8.74 8.72 8.71 8.68 8.67 8.65 8.48 8.47 8.35 8.17 8.11 8.09 8.08 8.03 7.93 7.60 7.31 7.26 7.15 7.13 7.02 6.62 6.44 6.44 6.37 5.40 5.30 5.08 4.83 4.81 9.94 10.12 排名 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 - - 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 27 1 48 84 19 78 49 67 35 12 52 50 13 79 53 72 59 36 16 37 45 56 39 63 21 41 80 44 76 40 23 74 68 75 81 82 85 66 - - 与天相基金基准指数收 益率比较(%) 3.64 19.76 -1.15 -13.04 5.26 -10.52 -1.16 -7.82 1.52 7.36 -1.47 -1.40 7.33 -11.23 -1.53 -8.14 -3.65 1.16 6.56 1.06 -0.03 -2.55 0.43 -5.44 5.05 0.22 -11.24 -0.02 -10.02 0.41 4.29 -9.32 -7.89 -9.78 -11.27 -12.87 -16.22 -7.16 1.09 3.62
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) -2.62 -2.64 -2.66 -2.67 -2.74 -2.83 -2.92 -3.07 -3.20 -3.21 -3.22 -3.25 -3.27 -3.28 -3.45 -3.46 -3.58 -3.76 -3.82 -3.84 -3.85 -3.90 -4.00 -4.33 -4.62 -4.67 -4.78 -4.80 -4.91 -5.31 -5.49 -5.49 -5.56 -6.53 -6.63 -6.85 -7.10 -7.13 -1.99 -1.81 (%) 11.68 12.19 11.98 14.91 8.87 11.08 15.91 11.46 14.09 8.19 7.46 12.86 3.51 9.13 13.82 13.44 10.05 3.33 11.13 6.16 9.42 8.48 5.73 9.55 3.66 12.41 11.19 13.02 11.27 14.61 8.51 8.24 6.56 -0.58 15.39 10.53 14.22 4.46 - 10.02 (%) 35.43 51.55 30.64 18.75 37.05 21.27 30.63 23.97 33.31 39.15 30.32 30.39 39.12 20.56 30.26 23.65 28.14 32.95 38.35 32.85 31.76 29.24 32.22 26.35 36.84 32.01 20.55 31.77 21.77 32.20 36.08 22.47 23.90 22.01 20.52 18.92 15.57 24.63 32.88 35.41
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 银河收益 融华债券 长盛债券 富国债券 工银债券 A 工银债券 B 南方多利 银信添利 招商增利 中信双利 嘉实债券 国泰债券 华夏债 A/B 南方宝元 宝康债券 华夏债券 C 泰信债券 博时债券 A 大成债 A/B 大成债券 C 博时债券 B 诺安债券 万家债券 招商债券 A 招商债券 B 友邦债券 A 普天债券 A 普天债券 B 嘉实超短债 方达债券 B 方达债券 A 融通债券 加权平均 南方避险 宝石动力 银华保本 金鹿保本 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-偏债型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 债券-纯债券型 - 保本型 保本型 保本型 保本型 7.18 6.14 3.90 3.68 3.34 3.30 3.10 2.95 2.53 2.49 2.47 2.17 2.08 2.02 2.00 2.00 1.90 1.81 1.78 1.73 1.72 1.62 1.43 1.02 0.99 0.97 0.83 0.65 0.62 0.41 0.39 -0.43 2.52 7.48 5.06 4.36 4.13 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 - 1 2 3 4 —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 4 2 1 5 8 9 16 10 12 11 7 22 13 6 3 14 24 - 21 23 17 18 15 26 27 28 19 20 25 30 29 31 - 2 - 3 1 —— —— —— —— —— —— 与天相基金基准指数收 益率比较(%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— ——
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— (%) —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— (%) 15.72 16.21 17.40 15.69 11.90 11.67 8.21 11.31 10.26 10.50 12.06 4.63 8.72 14.69 15.76 8.58 2.93 - 4.83 4.51 6.77 6.47 8.45 2.31 2.12 1.66 5.68 4.94 2.61 0.93 1.42 -0.85 10.90 22.94 - 16.52 23.45
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基金市场月度分析报告 最近一月(2007.11.30——2007.12.28) 名称 类型 净值增长率 (%) 加权平均 - 5.48 排名 - 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 排名 - 与天相基金基准指数收 益率比较(%) -
与天相基金基准指 重仓股涨幅 净值增长率 数收益率比较(%) - (%) - (%) 21.21
附注:1、基金基准是将天相流通指数与天相国债全价指数按照 80%、20%权重计算生成,可代表基金有效投资范围收益情况; 2、债券型基金、保本型及短债基金与天相基金基准不具可比性; 3、净值增长的加权平均值是按照各基金的最新可获得份额加权平均所得; 4、单只基金重仓股涨幅是指将基金十大重仓股按该基金三季度末持有市值进行加权计算的平均涨幅; 5、 重仓股加权平均涨幅是以积极投资股票和混合型开放式基金重仓股为样本,按基金三季度末持有市值为权重计算。
附表 3、货币市场基金收益及波动性情况 名称 嘉实货币 巨田货币 万家货币 长盛货币 长城货币 方达货币 B 中信货币 工银货币 益民货币 银河银富 B 华安富利 方达货币 A 海富货币 B 兴业货币 鹏华货币 B 建信货币 国泰货币 东方货币 银河银富 A 添富货币 B 华富货币 海富货币 A 景顺货币 华宝货币 B 最近一月年化收益率 最近三月(2007.9.28——2007.12.28) 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 2007.11.30-2007.11.28 年化收益率 收益率标准差 年化收益率 收益率标准差 6.622% 6.264% 5.633% 5.303% 5.289% 5.246% 5.090% 5.084% 5.054% 5.035% 5.029% 4.995% 4.927% 4.917% 4.883% 4.876% 4.805% 4.793% 4.790% 4.770% 4.748% 4.679% 4.667% 4.642% 6.097% 5.865% 4.766% 4.733% 4.360% 4.954% 5.433% 5.034% 4.341% 4.562% 4.882% 4.705% 5.641% 4.732% 5.316% 4.645% 4.899% 4.958% 4.313% 4.571% 4.138% 5.392% 4.093% 4.989% 3.591% 4.143% 2.537% 2.249% 2.307% 3.148% 4.063% 3.511% 2.784% 2.281% 2.782% 3.083% 4.946% 3.073% 3.317% 2.378% 2.929% 3.554% 2.271% 2.677% 2.658% 4.915% 1.725% 2.485% 5.702% 5.700% 5.272% 4.488% 4.224% 4.199% 4.602% 4.941% 4.356% 5.244% 4.529% 3.951% 4.823% 4.665% 5.279% 4.523% 4.703% 4.256% 4.994% 5.166% 3.821% 4.574% 4.038% 4.618% 4.724% 5.101% 5.136% 2.634% 2.879% 2.879% 3.426% 4.157% 3.121% 4.469% 3.023% 2.841% 3.864% 3.492% 3.511% 2.704% 3.601% 3.181% 4.463% 4.600% 2.391% 3.841% 2.221% 2.425%
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名称 鹏华货币 A 荷银货币 交银货币 B 添富货币 A 南方增利 上投货币 B 中银货币 大成货币 B 泰信收益 广发货币 华宝货币 A 华夏现金 交银货币 A 银华货币 B 上投货币 A 大成货币 A 光大货币 长信收益 富国货币 B 诺安货币 银华货币 A 富国货币 A 招商增值 融通货币 博时收益 申万货币 天治货币
最近一月年化收益率 最近三月(2007.9.28——2007.12.28) 最近半年(2007.6.29——2007.12.28) 2007.11.30-2007.11.28 年化收益率 收益率标准差 年化收益率 收益率标准差 4.634% 4.597% 4.541% 4.523% 4.492% 4.485% 4.482% 4.471% 4.452% 4.403% 4.396% 4.382% 4.295% 4.251% 4.236% 4.225% 4.197% 4.187% 4.081% 4.025% 4.004% 3.833% 3.705% 3.533% 3.529% 3.001% 1.934% 5.067% 4.009% 4.484% 4.323% 4.080% 4.858% 4.265% 4.469% 4.121% 4.563% 4.742% 4.222% 4.238% 4.197% 4.610% 4.223% 4.409% 3.900% 4.418% 3.948% 3.952% 4.172% 3.256% 4.210% 3.758% 2.642% 2.537% 3.257% 2.408% 2.998% 2.634% 2.029% 2.681% 2.301% 2.330% 2.486% 3.069% 2.432% 3.410% 2.961% 2.601% 2.642% 2.322% 2.783% 2.041% 2.518% 2.164% 2.550% 2.472% 1.437% 3.235% 2.162% 1.997% 1.861% 5.030% 4.261% 4.173% 4.920% 3.993% 4.649% 4.370% 4.155% 3.647% 4.591% 4.371% 4.429% 3.925% 4.049% 4.399% 3.905% 3.524% 3.967% 4.259% 3.249% 3.799% 4.011% 2.970% 4.035% 3.505% 3.065% 2.899% 3.481% 3.631% 2.728% 4.586% 1.963% 3.000% 3.089% 2.214% 2.235% 3.498% 2.395% 3.605% 2.705% 2.502% 2.978% 2.206% 2.294% 3.037% 2.437% 1.727% 2.471% 2.412% 1.129% 2.959% 1.879% 2.452% 1.924%
附注:1、收益率标准差为统计期内基金每周五最近七日年化收益率的年化标准差; 2、年化收益率计算方法:最近 t 日年化收益率=【 (∑Ri/t)x365/10000】x100%,Ri 为计算期内 i 日每万份基金单位收益, t 为计算期天数,未考虑按月、按日结转差异。
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附表 4:封闭式基金净值及市场表现情况 截止日期:2007.11.30 名称 类型 份额 (亿) 净值 (元) 3.157 3.006 3.145 2.221 2.549 2.718 2.700 3.795 3.748 2.967 4.894 3.150 3.363 5.346 3.071 1.373 3.839 2.995 2.944 3.253 3.157 3.808 3.860 3.747 3.254 3.490 3.213 4.072 收盘 价格 (元) 折溢 价率 (%) 最近一月(2007.11.2—2007.11.30) 与基金基准 排名 指数收益率 比较(%) 18 9 15 10 8 3 6 12 17 14 4 21 31 2 30 1 24 20 11 26 29 28 22 23 19 25 7 34 -1.34 0.79 -0.89 0.01 0.86 4.41 0.99 -0.08 -1.18 -0.15 4.16 -1.98 -3.72 4.61 -3.45 7.98 -2.36 -1.56 -0.08 -2.46 -3.29 -3.14 -2.07 -2.14 -1.51 -2.44 0.97 -5.84 价格 涨幅 (%) 21.93 21.26 20.54 20.16 19.95 19.56 18.65 18.58 18.26 17.73 17.28 16.53 16.35 15.94 15.87 15.63 15.51 14.21 14.15 13.94 13.92 13.91 13.57 13.02 12.67 12.37 12.33 12.02 日均 排名 换手率 (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 0.55 0.97 0.75 2.04 1.67 1.14 2.21 0.88 0.53 0.99 0.45 0.70 0.81 0.45 0.97 1.69 0.83 0.55 1.09 0.39 1.41 0.88 0.99 0.55 0.81 0.67 0.51 0.87
折溢价 净值 率变动 增长率 (%) (%) 7.40 2.70 6.33 5.23 4.56 2.42 3.59 4.46 5.30 3.89 0.93 4.35 5.50 -0.46 4.91 -3.77 4.08 2.77 1.78 3.15 3.58 3.56 2.51 2.32 1.53 2.05 -0.42 4.46 10.60 12.72 11.04 11.95 12.79 16.35 12.92 11.85 10.75 11.78 16.09 9.95 8.21 16.54 8.48 19.91 9.58 10.37 11.86 9.47 8.64 8.79 9.86 9.80 10.42 9.49 12.91 6.09
基金兴和 股票-指数型 基金同益 股票-成长型 基金安顺 股票-平衡型 基金银丰 股票-平衡型 基金鸿阳 股票-平衡型 基金汉鼎 股票-成长型 基金汉兴 股票-平衡型 基金汉盛 股票-成长型 基金兴华 股票-成长型 基金同盛 股票-平衡型 基金科汇 股票-成长型 基金普丰 股票-指数型 基金安信 股票-成长型 基金科翔 股票-成长型 基金景福 股票-指数型 瑞福进取 股票-其它
30 20 30 30 20 5 30 20 20 30 8 30 20 8 30 30 30 30 5 30 30 20 20 20 20 20 20 20
2.513 -20.39 2.341 -22.13 2.529 -19.59 1.699 -23.50 1.948 -23.57 2.445 -10.05 2.010 -25.57 2.980 -21.48 3.128 -16.54 2.284 -23.02 4.480 -8.46 2.425 -23.01 2.647 -21.30 4.800 -10.21 2.365 -22.99 1.398 1.82
基金科瑞 股票-价值型 基金丰和 股票-价值型 基金金盛 股票-成长型 基金天元 股票-成长型 基金金鑫 股票-成长型 基金金泰 股票-平衡型 基金普惠 股票-成长型 基金裕阳 股票-平衡型 基金通乾 股票-平衡型 基金景宏 股票-成长型 基金开元 股票-成长型 基金久嘉 股票-平衡型
3.054 -20.45 2.467 -17.63 2.597 -11.77 2.616 -19.57 2.439 -22.75 3.021 -20.68 2.972 -23.00 3.046 -18.71 2.481 -23.74 2.798 -19.82 2.615 -18.60 3.430 -15.76
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截止日期:2007.11.30 名称 类型 份额 (亿) 净值 (元) 3.572 2.579 3.487 3.648 3.652 1.187 3.503 收盘 价格 (元) 折溢 价率 (%)
最近一月(2007.11.2—2007.11.30) 与基金基准 排名 指数收益率 比较(%) 5 33 16 35 13 27 32 - 2.58 -4.34 -1.10 -7.15 -0.13 -2.83 -4.23 -1.36 价格 涨幅 (%) 11.69 10.91 10.53 10.18 10.00 8.66 7.04 14.30 日均 排名 换手率 (%) 29 30 31 32 33 34 35 0.53 0.49 0.49 0.79 0.76 1.19 0.54 0.84
折溢价 净值 率变动 增长率 (%) (%) -2.37 2.55 -0.23 4.10 -1.53 -0.50 -0.53 3.00 14.51 7.59 10.83 4.78 11.80 9.10 7.71 10.57
基金鸿飞 股票-成长型 基金天华 股票-成长型 基金泰和 股票-平衡型 基金裕隆 股票-成长型 基金融鑫 股票-成长型 大成优选 股票-价值型 基金裕泽 股票-成长型 加权平均
5 25 20 30 8 47 5
3.345 -6.35 2.196 -14.83 2.929 -16.01 3.052 -16.33 3.410 -6.62 1.047 -11.79 3.011 -14.04 -18.48
附注:表中的平均值均为以基金份额为权重的加权平均值,折溢价率变动=本期末折溢价率—上期末折溢价率。
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基金市场月度分析报告
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